Содержание
Осуществляя экспресс-анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности, пользователь решает главным образом задачу по обнаружению «болевых» точек деятельности компании с тем, чтобы определиться с направлениями углубленного анализа.
В этом смысле экспресс-анализ может проводиться с минимально необходимыми расчетами и использованием различных приемов и технологий, которые для каждого пользователя могут быть своими. Для экспресс-анализа могут быть выбраны следующие основные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия:
1. Оценка имущественного положения: Сумма хозяйственных средств организации; Доля основных средств в общей сумме активов; Коэффициент износа основных средств.
2. Оценка финансового состояния: Коэффициент текущей платежеспособности и ликвидности; Коэффициент абсолютной ликвидности; Коэффициент автономии; Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
3. Оценка деловой активности: Оборачиваемость всех используемых активов; Оборачиваемость дебиторской задолженности; Фондоотдача.
4. Оценка рентабельности: Рентабельность всех активов; Рентабельность реализации; Рентабельность текущих затрат.
5. Наличие «болевых» статей в отчетности: Убытки; Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность; Кредиты и займы, не погашенные в срок; Векселя выданные (полученные) просроченные.
Экспресс-анализ финансового состояния предприятия проводиться пользователем по данным бухгалтерской отчетности без предварительного преобразования ее показателей или с предварительным преобразованием показателей отчетности. Преобразование показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности может осуществляться путем перегруппировки однородных показателей, т.е. агрегирования статей баланса.
Пример экспресс-анализа финансового состояния предприятия
Экспресс-анализ финансового состояния на примере ООО
Программа экспресс-анализ предприятия в Excel
Анализ финансового состояния начинается с экспресс- оценки основных статей бухгалтерского баланса. Важнейшим условием ее проведения является умение «читать» баланс.
Чтение бухгалтерского баланса — процесс количественной характеристики основных показателей, структуры баланса, динамики сумм по разделам, отдельных статей. В результате устанавливаются общие параметры финансового состояния организации. Экспресс-анализ позволяет определить нежелательные соотношения по отдельным группам показателей, наметившуюся негативную тенденцию развития отдельных сторон финансово-хозяйственной деятельности, выявить «узкие места».
Экспресс-анализ может проводиться непосредственно по балансу либо с корректировкой статей баланса на индекс инфляции.
Общий принцип проведения экспресс-анализа сводится к сопоставлению разделов и статей бухгалтерского баланса, определению и оценке структуры, динамики капитала и источников средств финансирования.
Анализ начинается с характеристики тенденции общей стоимости имущества организации, равной сумме разделов 1 и II баланса. Уменьшение общей стоимости имущества (капитала) в абсолютном выражении за отчетный период свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота, последствиями которого могут стать неплатежеспособность, отсутствие средств для финансирования текущей деятельности, падение производства. Но и увеличение валюты баланса не всегда следует оценивать положительно: необходимо выяснить, за счет каких статей произошел рост. Если подъем вызван только переоценкой основных фондов или удорожанием готовой продукции в результате инфляции, это говорит о спаде производственной деятельности. Сворачивание основной хозяйственной деятельности может быть обусловлено внутренними и внешними причинами, такими, например, как сокращение устойчивого платежеспособного спроса на товары, услуги, работы данной организации, разрыв связей с поставщиками сырья или ограничение доступа к соответствующим сырьевым рынкам, ошибки в маркетинговой стратегии, не сформированный портфель заказов, сокращение доли рынка, смена видов деятельности, реструктуризация производства и др.
Причины негативных изменений устанавливаются сравнением темповых значений роста выручки от реализации и прибыли с темпами роста активов. Если темпы изменения выручки, прибыли до налогообложения и чистой прибыли ниже, чем темпы изменения внеоборотных и оборотных активов, это явный признак снижения общей результативности и ухудшения финансово-хозяйственного положения, показатель роста себестоимости, вызванного внутренними причинами неэффективного использования ресурсного потенциала предприятия. Превышение темпов роста себестоимости по отношению к выручке ведет к снижению прибыли и в конечном итоге к получению убытка.
Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов) равна итогу раздела I баланса. Прежде чем давать оценку отдельным статьям, необходимо обратить внимание на соотношение темпов роста оборотного и внеоборотного капитала. Превышающий рост оборотных активов свидетельствует о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости всего капитала, а значит, укреплению финансового состояния в краткосрочной перспективе.
В структуре внеоборотных активов необходимо обратить внимание на изменение следующих статей.
Увеличение доли долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах, с одной стороны, свидетельствует об инвестиционной активности, а с другой об отвлечении средств из основной производственной деятельности. Объективная оценка этой статьи может быть дана в сопоставлении с другими статьями оборотных активов. Наличие свободных средств у предприятия позволяет характеризовать
увеличение рассматриваемой статьи как положительный момент.
Стоимость мобильных (оборотных) средств равна итогу раздела II баланса. Рост оборотных активов характеризует организацию как активно развивающуюся, которая наращивает производственные возможности. Однако увеличение оборотных активов может быть обусловлено ценовым подъемом на продукцию, сырье, материалы. Рост оборотных активов может стать причиной замедления оборачиваемости, если их увеличение было вызвано повышением менее мобильных материальных активов (сырья, материалов), долгосрочной дебиторской задолженности.
Стоимость материальных оборотных средств по строке «Запасы». В зависимости от соотношения изменений отдельных строк внутри материальных оборотных средств (запасов) можно получить информацию, например, о сокращении или увеличении производственного цикла по изменению статьи затрат в незавершенном производстве, возможных объемах реализации по строке «Готовая продукция и товары отгруженные» и т.д.
Оценка структуры оборотных активов проводится с позиции снижения или роста ликвидности как показателя, характеризующего финансовое состояние на текущий момент времени. На низкую ликвидность активов указывает небольшой удельный вес оборотных активов (15 20%) в стоимости имущества, а также нерациональное соотношение низко ликвидных и высоко ликвидных статей, например, производственных запасов и денежных средств соответственно. Увеличение доли производственных запасов имеет две оценочные стороны: может говорить о наращивании производства, а также о непродуманной хозяйственной стратегии, приводящей к значительному перераспределению финансовых средств в недостаточно ликвидные активы, к увеличению складских запасов. Однако такие решения могут быть продиктованы стремлением за счет вложений в эту статью защитить денежные средства от воздействия инфляции.
В экспресс-анализе обращают внимание на чрезвычайно низкий удельный вес денежных средств в оборотных активах. Это может быть следствием их дефицита, несбалансированности бюджета, что, в свою очередь, создает определенную финансовую напряженность и свидетельствует об отсутствии свободных денежных средств и невозможности немедленного погашения срочных обязательств. Вместе с тем в условиях инфляции большая доля денежных средств указывает на неэффективную финансовую политику, приводящую к обесцениванию средств, находящихся в кассе и на расчетных счетах.
При анализе дебиторской задолженности стоит избегать однозначных оценок, поскольку изменения по этой строке могут как носить положительный характер, так и свидетельствовать о целой гамме негативных последствий. При увеличении задолженности происходит фактическая иммобилизация (отвлечение) части оборотных средств из производственного процесса, когда предприятие продает свою готовую продукцию в кредит. Рост дебиторской задолженности может также свидетельствовать об активной сбытовой политике, увеличении объемов продаж. Увеличение сомнительной к возврату дебиторской задолженности однозначно будет оцениваться как отрицательный факт, непосредственно влияющий на снижение платежеспособности организации.
Исходными данными экспресс-анализа послужила информационная база, составленная по данным бухгалтерского баланса ООО «Бытовая техника» (приложение 1). Результаты проведенного исследования представлены в табл. 11.1 и 11.2.
На примере предприятия ООО «Бытовая техника» результаты экспресс-анализа имущества по статьям внеоборотных и оборотных активов оформлены в табл. 11.2.
Экспресс-анализ пассивной части бухгалтерского баланса проводится с использованием тех же приемов и подходов. Сначала сравниваются темпы прироста собственного и заемного капитала: превышающий рост привлеченных источников по сравнению с собственными средствами указывает на возрастающую зависимость организации от внешних заимствований, на ухудшение платежеспособности.
В составе собственных средств отсутствует нераспределенная прибыль, резервный капитал, фонд накопления — это свидетельство низкого уровня самофинансирования предприятия, т.е. отсутствуют источники, формирующиеся за счет результатов собственной финансово-хозяйственной деятельности.
В ситуации, когда источники финансирования имущества составляют собственные средства (90-97%), которые пополняются только за счет увеличения переоценки основ-
пых средств, нет основания говорить о реальном росте собственного капитала.
В структуре заемного капитала увеличение доли долгосрочных» пассивов свидетельствует «об улучшении качества совокупного заемного капитала, поскольку длительность привлекаемых средств обеспечивает стабильный уровень финансовой устойчивости.
Рост краткосрочных обязательств организации, превышающий 100 000 руб. одному кредитору и не погашенный в течение трех месяцев с даты наступления платежа, дает основание к возбуждению дела о банкротстве организации в арбитражном суде.
При экспресс-анализе пассивной части баланс, а также при оценке финансового состояния компании величину собственного капитала рекомендуется увеличить на сумму строки «Доходы будущих периодов» и уменьшить заемный капитал (краткосрочные и долгосрочные обязательства) соответственно на эту же сумму. Оценка пассивной части баланса ООО «Бытовая техника» по данным экспресс-анализа рассматривается в табл. 11.3.
Таблица 113
Экспресс-анализ состава, структуры и динамики собственного и заемного капитала (пассивов)
Окончание табл. 113
По приведенным в таблице показателям очевиден превышающий рост заемного капитала, темп увеличения которого составил 40,1%, тогда как собственный капитал преодолел отметку только в 2,1%. В исследуемый период было капитализировано прибыли на сумму всего лишь 8 тыс. руб. Такое соотношение в динамике собственного и заемного капитала чревато потерей платежеспособности и финансовыми затруднениями, а также неоправданно высоким риском получения убытков за счет непосильных процентных выплат по долговым обязательствам. В структуре заемного капитала наметилась положительная тенденция: с ростом долгосрочных привлеченных источников улучшается структура заемного капитала. Вместе с тем увеличение краткосрочной задолженности остается значительной, в частности, банковские кредиты подросли на 60%, что указывает на зависимость от привлекаемых платных источников. К положительным аспектам в формировании структуры заемного капитала по праву относится и сокращение кредиторской задолженности на 1483 тыс. руб., а также уменьшение ее доли в заемном капитале на 10,5%. Предприятие за анализируемый период активно рассчитывалось с поставщиками и подрядчиками, уменьшив свои обязательства на 6424 тыс. руб., или 27,5%, по оплате труда задолженность сократилась на 23,7%, но вместе с тем произошло увеличение долга перед государственными внебюджетными фондами и значительный рост отмечается по требованиям перед бюджетом (на 4396 тыс. руб.). Такое соотношение указывает на серьезные проблемы, связанные с неспособностью предприятия рассчитываться по обязательствам в срок и в полном объеме, поэтому оно гасит одни просроченные долги за счет других кредиторов.
Противоречивость многих выводов требует проведения более глубокого комплексного исследования с выявлением причинно- следственных связей и количественных оценок их воздействия, чтобы максимально точно и объективно определить финансовое состояние предприятия и приступить к разработке мероприятий, направленных на корректировку ситуации, выработку более эффективной политики.
Сущность экспресс-анализа финансового состояния предприятия
Существуют различные подходы к его проведению, в целом он используется для получения поверхностных представлений о финансовом и хозяйственном состоянии предприятия. При применении экспресс-анализа целесообразно кратко рассмотреть сферы финансовой и хозяйственной работы, в частности финансовую устойчивость, рентабельность, показатели деловой активности, управления персоналом, ликвидности , объемов реализации и т.п..
Методика проведения экспресс-анализа финансового состояния предприятия
Связанные материалы
Предлагаем следующую систему показателей оценки субъектов хозяйствования:
— Доля основных средств в общей сумме активов, показатель их износа, фондоотдача — эти показатели указывают на эффективность текущей политики управления основными средствами;
— Оборачиваемость активов, запасов, дебиторской задолженности — характеризуют эффективность управления запасами, расчетами с дебиторами и т.д.;
— Рентабельность активов, период окупаемости собственного капитала указывают на способность предприятия генерировать прибыль;
— Показатель обеспечения собственными оборотными средствами запасов, коэффициент автономии, коэффициент финансовой устойчивости указывают на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятий;
— Коэффициент покрытия, коэффициент абсолютной ликвидности, соотношение всей текущей дебиторской и кредиторской задолженности характеризуют способность предприятия рассчитываться по краткосрочным обязательствам.
Используя эти показатели можно получить четкие выводы о текущем финансовом состоянии.
Для бесплатного выполнения анализа по вашей отчетности выберите пункт меню «Выполнить анализ».