Финмаркет аналитики

В четверг курс рубля продолжил расти к основным резервным мировым валютам. Так, по данным на 19:00 мск на торгах Московской биржи, курс доллара составил 70,93 руб., что на 16,25 коп. ниже уровня закрытия среды.

При этом в моменте доллар падал до 70,60 руб. впервые с 10 марта. Курс евро составил 77,69 руб., подешевев на 32 коп. Ранее евро опускался до отметки 77,5 руб., что является его минимумом с 6 марта.

Вчера рубль продолжил пусть умеренно, но всё-таки укрепляться к доллару и евро, несмотря на снижение интереса глобальных инвесторов к рисковым активам и уменьшению большинства валют EM из-за опасений разрастания очередного конфликта между Вашингтоном и Пекином.
Курс доллара онлайн смотрите

Напомним, ещё в среду американский сенат одобрил законопроект, который может лишить большинство компаний в Китае возможности размещать свои акции на биржах США, привлекая финансирование от американских инвесторов. Причём согласно этого законопроекта, все компании КНР должны будут доказать, что не принадлежат иностранному правительству и не контролируются им. Кроме того, они обязаны будут пройти специальный аудит Совета по надзору за бухгалтерской отчётностью публичных компаний.

Проект этого закона был принят на фоне регулярных выпадов в сторону Китая со стороны США. В частности, ранее глава Белого дома в очередной раз «наехал» на КНР, причём сделал это довольно в грубой форме.

«Какой-то ненормальный в Китае обвинил всех кроме самого Китая в появлении и распространении COVID-19, который на данный момент привёл к гибели сотен тысяч людей. Но о том, что причиной массового убийства по всему миру стала некомпетентность Китая, этот сумасшедший не сказал ни слова», – написал Дональд Трамп в своем микроблоге в Twitter.

Естественно, что всё это нервирует рынки. Но спасает ситуацию растущая в цене нефть, котировки которой вчера вновь находились у 10-недельного максимума после публикации данных о снижении запасов сырья в США по итогам второй недели подряд.

Вчера на вечерних торгах Лондонской биржи стоимость июльских контрактов на нефть марки Brent выросла на 0,92% – до 36,08 доллара за бочку. Июльские фьючерсы на нефть WTI на торгах Нью-Йоркской биржи подорожали на 1,52% – до 34,0 доллара за баррель.
Цены на нефть в режиме онлайн

Кроме того, позитивное влияние на курс рубля оказывают спрос со стороны трейдеров на ликвидность при подготовке компаний-экспортёров к основным налоговым выплатам за этот месяц, а также продажи валюты российского регулятора в рамках бюджетного правила.

Об этом, в частности, заявил Богдан Зварич из Промсвязьбанка. По его мнению, в ходе торгов четверга укреплению рубля способствовали сразу несколько факторов. Из внутренних, это как раз высокие объёмы продаж валюты со стороны Центробанка, а также подготовка экспортёров к налоговым выплатам, пик которых приходится на следующий понедельник, что увеличивает спрос на рублёвую ликвидность.

«Из внешних факторов можно выделить рост мировых цен на нефть и надежды рынков на скорейшее восстановление мировой экономики. В результате всё это и позволило паре доллар-рубль торговаться вчера в районе 70,60-71.00, а паре евро-рубль – ниже 78 руб. Думаю, что в ближайшей перспективе курс рубля будет находиться в коридоре 70,00-73,00. Но это при отсутствии фундаментальных факторов, которые могут поспособствовать выходу вниз из данного диапазона», – резюмировал Зварич.

Курс доллара: названы условия обвала рубля до 90,00 за доллар

Дмитрий Пучкарев из «БКС Брокер» также считает, что в конце весны – начале лета определяющими факторами для курса рубля станут динамика стоимости нефти и продажи валюты в рамках бюджетного правила. Кроме того, по его мнению, многое будет зависеть от рост импорта.

«Сейчас фактор восстановления нефти во многом уже учтён в динамике валюты, и потенциал дальнейшего укрепления рубля выглядит всё-таки ограниченным», – убеждён он.

В свою очередь Валерий Вайсберг из ИК «Регион» предполагает, что в ближайшее время вероятно падение доллара ниже очередной психологически отметки – 70 руб.

«Лично я ожидаю ослабление доллара уже в июне. Вероятнее всего, при стоимости Brent выше 37 доллара за баррель, американская валюта просядет ниже 70 рублей, а потом будет разворот», – предположил он.

Курс доллара сегодня и прогнозы экспертов опубликован на этой странице

По итогам торгов 12 апреля индекс МосБиржи вырос на 0,82% до 2210,05 п., а РТС — на 3,84% до 1125,09 п. В последние месяцы рынки и дипломатия внимательно слушают Twitter. Главным действующим лицом остаётся президент США Д. Трамп. То ему вздумается проводить в люди идею торговой войны с Китаем, то объявлять о неминуемом ударе по Сирии. Однако в четверг риторика несколько изменилась. Д. Трамп сообщил, что он не указывал точное время атаки, которая может случиться скоро или не столь скоро. Да и в целом он предлагает России подумать о проблеме разоружения. Плюс к этому обещания удара по Сирии были даны несколько дней назад, но пока ситуация так и не переросла в горячую фазу. Поэтому на рынках рассчитывают, что ведутся закулисные переговоры, которые позволят избежать роста напряжённости. Если верить рынку, который знает всё, то так оно и есть. Отечественные индексы показали неплохой рост в четверг на высоких объёмах. Российские инвесторы наторговали за день на 71,3 млрд рублей на основной секции Московской биржи. Впрочем, для отдельных бумаг укрепление рубля оказалось поводом для фиксации прибыли: «ЛУКОЙЛ» (-2,24%), НЛМК (-1,87%). Впрочем, банковский сектор только выигрывает от того, что национальная валюта упорно ликвидирует потери: Сбербанк (+2,02%), «ВТБ» (+0,91%). Нефтегазовый сектор отыгрывал стабильность нефти выше $71 за баррель Brent: «Газпром» (+0,5%), «Роснефть» (+2,78%), «Сургутнефтегаз» (+1,5%). Кстати, «Газпром», согласно рекомендациям правления, выплатит дивиденды за 2017 год в размере 8,0397 рубля на акцию, или столько же, сколько за 2016 год. На новостях об этом бумага даже теряла в цене. По итогам дня в лидерах роста и падения оказались: «Мечел» (+7,17%), «Уралкалий» (+5,82%), ГМК «Норникель» (+4,93%), привилегированные «Башнефть» (+4,4%), «Магнит» (+3,84%), а также Yandex (-3,5%), «Мегафон» (-2,28%), Polymetal (-2,06%), ТМК (-1,26%), «НОВАТЭК» (-0,59%). Из информации к размышлению можно отметить статистику Romir по розничному сектору. Средний чек в магазинах вырос за март на 5 рублей до 539 рублей, но в годовом выражении рост составил лишь 2,1%, что ниже годовой инфляции в 2,4%.

Рубль в течение торгов доходил до отметки 61,26 рублей за доллар. Данному движению способствовала нефть, но более всего помог министр финансов США С. Мнучин, который высказался против ограничений на операции с российским госдолгом. Плюс к этому ситуация вокруг Сирии пока остаётся замороженной, что позволяет рассчитывать на мягкий вариант разрешения текущего кризиса. Однако во второй половине дня начали поступать менее позитивные вести. ОЗХО подтвердила выводы Великобритании по отравляющему веществу в деле Скрипаля, но основная фактологическая часть доклада осталась под секретом. Президент Франции Э. Макрон заявил в телевизионном интервью, что у союзников есть доказательства вины Башара Аль-Ассада в недавней химической атаке. Впрочем, и в этом случае особых деталей высказано не было. Далее уже рубль поддерживался макроэкономическими данными. В январе-марте федеральный бюджет РФ был исполнен с профицитом в размере 1,5% ВВП, или 344,3 млрд рублей. В прошлом году бюджетный дефицит за аналогичный период составлял 274,2 млрд рублей. Внешняя задолженность РФ, по оценке ЦБ, составила на 1 апреля $524,9 млрд, или на $6,1 млрд больше, чем на конец 2017 года. Международные резервы к 6 апреля увеличились до $458,9 млрд. Кстати, одной из главных статей роста внешней задолженности является покупка иностранными инвесторами долговых ценных бумаг, номинированных в рублях. Внешняя задолженность банков сократилась до минимального за 10 лет уровня. Однако вся эта позитивная статистика отходит на второй план, если внешний фон остаётся негативным. Кандидат на пост госсекретаря США М. Помпео выступал в Конгрессе и вновь уверял всех в том, что при нём давление на РФ продолжится: «администрация продолжит предпринимать реальные действия, чтобы дать отпор, восстановить сдерживание России». К вечеру четверга доллар слабел на 0,96% до 61,99, а евро — на 1,35% до 76,42.

Американские индексы завершили день в плюсе. Начинались торги со статистики по первичным обращениям за пособием по безработице, число которых сократилось на 9 тыс. за прошлую неделю до 233 тыс. Впрочем, на уме у американских инвесторов начинающийся период корпоративной отчётности, который будет первым в условиях налоговой реформы. Особые надежды на рынке связывают с банками: Bank of America (+2,51%), Citigroup (+3,21%), J.P. Morgan (+2,49%). Проблема торговой войны с Китаем отошла на второй план, но не исчезла вовсе. Пресс-служба Министерства торговли Китая распространила информацию, что недавние инициативы по открытию экономики КНР не связаны с американскими попытками надавить на КНР. Китай открывает свою экономику с заданной скоростью в нужном направлении, учитывая собственные планы. Управляющая активами BlackRock (+1,47%) сообщила о том, что прибыль и выручка за I квартал оказались выше ожиданий. Delta Airlines (+2,93%) отчиталась лучше ожиданий, но авиакомпания весьма осторожно оценивает будущее. По итогам дня, DJIA вырос на 1,21% до 24483,05 п., а S&P 500 поднялся на 0,83% до 2663,99 п.

Азиатские рынки начинали торговый день с попыток роста, реагируя на позитивное закрытие американских индексов и смягчение риторики Д. Трампа по возможной операции против Сирии. Японскому рынку помогало ослабление иены до 107,45 за доллар. Китай неожиданно выдал статистику, показавшую торговый дефицит в марте. Отрицательное сальдо торговли составило $4,98 млрд. Экспорт в марте упал на 2,7% по сравнению с 44,5% ростом в феврале. Импорт в марте вырос на 14,4% по сравнению с 6,8% ростом в феврале. В обоих случаях ожидался рост на 10%. Если говорить об общем показателе за I квартал, то экспорт увеличился на 14,1%, а импорт — на 18,9% при положительном сальдо торговли на уровне $48,39 млрд. К 8:40 (мск) Nikkei 225 — 21798,94 п. (+0,64%), Hang Seng — 30873,31 п. (+0,14%), Shanghai Composite — 3176,23 (-0,12%).

Нефть накануне всё же удержала отметку в $72 за баррель, но на азиатских торгах у продавцов небольшое преимущество. Меж тем, китайский импорт нефти в марте составил 9,22 млн баррелей в сутки по сравнению с 8,41 млн баррелей в сутки за февраль и рекорда на уровне 9,57 млн баррелей ежедневных поставок в январе. В I квартале рост импорта составил 7% по сравнению с аналогичным периодом год назад, или 9,09 млн баррелей в сутки. Однако в апреле ожидается снижение закупок из-за профилактических работ на ряде крупных НПЗ. Однако главной темой для нефти остаётся геополитическая напряжённость. Благодаря этому контракты подорожали за неделю почти на 7%. Вряд ли до конца пятничных торгов ситуация мирно разрешится. Более того, неприятности часто появляются на выходных. Поэтому можно ожидать достаточно нервозных торгов под закрытие недели. Золото продолжает абсорбировать страх инвесторов по поводу торговой войны и конфликта на ближнем востоке. Накануне резервы SPDR Gold Trust выросли на 5,9 тонн до 865,89 тонн. К 9:00 (мск) Brent — $71,94 (-0,11%), WTI — $66,99 (-0,12%), золото — $1342,1 (+0,01%), медь — $6777,03 (+0,34%), никель — $13975 (+1,90%), палладий — $963,2 (+0,42%).

Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу:

— в 10:00 (мск) инфляция в Испании;

— в 11:00 (мск) ежемесячный отчёт МЭА;

— в 12:00 (мск) торговый баланс еврозоны за февраль;

— в 15:00 (мск) выступает президент ФРБ Бостона Э. Розенгрен;

— в 16:00 (мск) выступает президент ФРБ Сент-Луиса Дж. Буллард;

— в 17:00 (мск) индекс потребительской уверенности Университета Мичигана;

— в 20:00 (мск) отчёт Baker Hughes по активным буровым;

— в 20:00 (мск) выступает президент ФРБ Далласа Р. Каплан.

Внешний фон перед стартом торгов в России слабо позитивный. Нефть удерживается вблизи $72 за баррель Brent. Азиатские рынки преимущественно растут. Даже китайская статистика говорит о сильном импорте, что позитивно для РФ. Однако в последнее время российский рынок живёт не экономикой, а политикой. Политика, как известно, дело непредсказуемое, поэтому нельзя исключать, как позитивных сигналов, так и негативных. Тем не менее геополитические риски будут удерживать рынок от роста в пятницу.

Андрей Кочетков

Оставьте комментарий