Кризис банковской ликвидности

Содержание

Тест по истории США новый курс Рузвельта для учащихся 9 класса с ответами. Тест включает в себя 2 варианта, в каждом варианте по 8 заданий.

1 вариант

1. Название «новый курс» получила политика

1) повышения налогов
2) усиления монополий
3) увеличения военных расходов
4) антикризисных мер государственного регулирования эконо­мики

2. Какое событие произошло позднее других?

1) избрание Ф. Рузвельта президентом
2) начало мирового экономического кризиса
3) создание Республиканской партии в США
4) разработка программы «14 пунктов» В. Вильсона

3. Сокращение посевных площадей и поголовья скота во время эко­номического кризиса проводилось с целью

1) ликвидации разницы цен между промтоварами и сельско-хозяйственной продукцией
2) вытеснения индейцев на западные земли
3) ликвидации феодальных пережитков
4) борьбы с вредными насекомыми

4. Значение «нового курса» Рузвельта состояло в создании

1) монополий
2) профсоюзов
3) конвейерного производства
4) системы социальной защиты населения

5. Президент США Г. Гувер был сторонником

1) свободного рынка
2) кейнсианства
3) введения государственной плановой экономики
4) государственной помощи безработным

6. Согласно закону о восстановлении промышленности

1) вводились кодексы честной конкуренции
2) организовывались общественные работы для безработных
3) вводился контроль над банковской системой
4) вводился запрет на увольнения рабочих

7. Суть закона о регулировании сельского хозяйства

1) сокращение «ножниц цен» на промышленные товары н сельскую продукцию
2) земли фермеров скупались государством
3) государство закупало зерно для передачи его фермерам
4) продажа сельскохозяйственной продукции по твердым фикси­рованным ценам

8. Какие мероприятия относятся к политике «нового курса» в США? Укажите два верных ответа из пяти предложенных. Запишите цифры, под которыми они указаны.

1) временное закрытие банков
2) отмена частной собственности
3) сокращение пособий по безработице
4) ликвидация демократических свобод
5) повышение цен на сельскохозяйственную продукцию

2 вариант

1. В основе «нового курса» Ф. Рузвельта лежали идеи

1) марксизма
2) консерватизма
3) кейнсианства
4) национализма

2. Какое событие произошло ранее других?

1) принятие плана Дауэса
2) начало мирового экономического кризиса
3) переход к политике «нового курса» в США
4) установление дипломатических отношений между США и СССР

3. Временное закрытие банков в годы экономического кризиса про­водилось с целью

1) восстановления доверия к банковской системе
2) национализации банковской сферы
З) изъятия денег из обращения
4) предотвращения грабежей

4. Значение «нового курса» Ф. Рузвельта состояло в

1) отмене рабства в южных штатах
2) улучшении условий труда рабочих
3) прекращении государственных ассигнований в экономику
4) превращении США из аграрной страны в промышленную

5. К реформам первых 100 дней президентства Рузвельта относится

1) закрытие банков для установления государственного контроля над их деятельностью
2) отказ вводить общественные работы для безработных
3) разгон массовых митингов и демонстраций протеста против политики президента
4) переход к плановому регулированию экономики государством

6. Согласно закону о восстановлении промышленности

1) предпринимателям было запрещено менять условия найма рабочих
2) запрещалась деятельность профсоюзов
3) вводилась система общественных работ для безработных
4) запрещались митинги и демонстрации

7. Суть закона о регулировании сельского хозяйства состояла в

1) повышении цен на фермерскую продукцию
2) расширении объемов государственной закупки продукции у фермеров
3) закупке продукции фермеров государством по пониженным ценам
4) введении твердых государственных цен на зерно

8. Какие мероприятия относятся к политике «нового курса» в США? Укажите два верных ответа из пяти предложенных. Запишите цифры, под которыми они указаны.

1) запрещение профсоюзов
2) расширение посевных площадей
3) переход к авторитарному режиму
4) организация общественных работ
5) введение «кодексов честной конкуренции»

Ответы на тест по истории США новый курс Рузвельта
1 вариант
1-4
2-1
3-1
4-4
5-1
6-1
7-1
8-14
2 вариант
1-3
2-1
3-1
4-2
5-1
6-1
7-1
8-45

Кризис ликвидности — это невозможность быстро продать

Невыполнимость своевременной оплаты обязательств и нереальность быстрой продажи

Кризис ликвидности (Liquidity crisis) — это, определение

Кризис ликвидности — это неспособность быстрой продажи активов (предприятия, фирмы, банка) по цене близкой к рыночной, а также неспособность бесперебойно оплачивать в срок свои обязательства и предъявляемые к ним законные денежные требования. Или как дает определение Экономический словарь: ситуация, когда кредитные организации не могут исполнять свои текущие обязательства.

Тем не менее, между кризисом ликвидности и банкротством существуют отличия, так как в случае принятия акционерами решения о несении дополнительных затрат по привлечению средств, кризис ликвидности может быть преодолён, что обычно усиливает рыночные позиции банка.

кризис ликвидности

Кризис ликвидности в разное время испытывали многие крупнейшие банки по всему миру, включая Fannie Mae, Freddie Mac и Lehman Brothers, причём последний всё же стал банкротом.

Кризис ликвидности банков

В последнее время ходит много разговоров о банковском кризисе, точнее, кризисе ликвидности, разразившемся в российской банковской системе. Специализированная пресса каждый день пестрит аналитическими и экспертными материалами на тему кризиса банков, частные телеканалы посвящают кризису ликвидности передачи, однако официоз до недавнего времени игнорировал явный непорядок, воцарившийся в банковском секторе.

В последнее время ходит много разговоров о банковском кризисе

Неудивительно, что разговор крутился вокруг вероятности нового дефолта, на этот раз банковского, а также поиска ответа на уже набивший оскомину вопрос: в чем хранить сбережения. Естественно, все участники программы пришли к выводу, что дефолта банковской системы не будет. Впрочем, никто и не говорит, что возможен дефолт всей банковской системы. Ну, а деньги лучше всего хранить, конечно, в рублях.

Видео 1

Становится непонятным, какова взаимосвязь между государственным Стабфондом, центробанковскими золотовалютными резервами, преподносимыми участниками передачи в качестве гарантий банковской стабильности, и иностранными займами частных российских банков, вопрос о возврате которых с каждым днем становится все острее.

государственный Стабфонд

Кроме того, обратило на себя внимание элементарное незнание некоторыми экспертами существующей системы страхования вкладов. Так, один известный специалист сначала заявил, что банковские вклады страхуются лишь до 200 тыс. рублей (год назад было до 190 тысяч, с этого года до 400 тысяч, 200 тысяч не было никогда), а потом добил зрителя сообщением, что страхуются только рублевые вклады.

Чтобы прояснить эту тему, сообщаю, что согласно ст. 2 Закона «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» вклад — это «денежные средства в валюте Российской Федерации или иностранной валюте, размещаемые физическими лицами в банке на территории Российской Федерации на основании договора банковского вклада или договора банковского счета, включая капитализированные (причисленные) проценты на сумму вклада».

денежный вклад

А в соответствии с п. 6 ст. 11 того же Закона, «в случае если обязательство банка, в отношении которого наступил страховой случай, перед вкладчиком выражено в иностранной валюте, сумма возмещения по вкладам рассчитывается в валюте Российской Федерации по курсу, установленному Банком России на день наступления страхового случая».

Пункт 2 той же ст. 11 говорит, что возмещение по вкладам в банке, в отношении которого наступил страховой случай, выплачивается вкладчику в размере 100 процентов суммы вкладов в банке, не превышающей 100 000 рублей, плюс 90 процентов суммы вкладов в банке, превышающей 100 000 рублей, но в совокупности не более 400 000 рублей. Так что обладатели 57,6% вкладов, а именно столько составляют депозиты и счета до 400 тыс. рублей, могут спать спокойно.

Причины кризиса банковской ликвидности

И пусть нас уверяют в том, что все хорошо, тем не менее, кризис развивается, причем, его глубина, временные рамки и последствия пока остаются неизвестными.

ипотечный пузырь

Прародителем российского кризиса ликвидности стал начавший сдуваться американский ипотечный пузырек. В июле-августе этого года обнаружилось, что из $1,5 трлн. рефинансированных ипотечных кредитов $220 млрд. являются низкокачественными, то есть вероятность их возврата невелика.

Видео 2

Много это или мало? Немного, потому что $1,5 трлн. кредитов — это лишь 14% всего объема ипотечного кредитования в США. Потому и пузырек, что $220 млрд. — сумма для рынка американской ипотеки небольшая. Потому и пузырек, что $220 млрд. — сумма, вложенная в ипотечные облигации крупнейшими мировыми банками и инвестиционными фондами в надежде получить быструю и значительную прибыль.

Видео 3

Виноватых ищут до сих пор. Банки, выдававшие сомнительные ссуды под плавающую ставку, пеняют на несовершенство методик оценки рисков. Инвестиционные фонды, добровольно вляпавшиеся в ипотечную историю, во всем винят банки. И те, и другие кроют ведущие рейтинговые агентства, такие как «Moody’s Investors Service», «Fitch Ratings» и «Standard & Poor’s», на платной основе необоснованно высоко оценивавшие банковские ипотечные бумаги.

Moodyвs Investors ServiceВ

Точный подсчет убытков впереди, поскольку глубина американского кризиса еще не определена. Однако уже начали появляться первые данные о потерях. Например, крупнейший банк США Citigroup Inc. объявил, что недосчитался $2,7 млрд., швейцарский банк UBS сообщил, что списывает активов на $3,4 млрд., инвестиционный банк Merrill Lynch заявил, что из-за низкокачественных ипотечных кредитов лишился активов на $5,5 млрд. И хотя многие банки по сумме всех видов деятельности все-таки остаются в плюсе, удар нанесен чувствительный.

Но что для мировой банковской системы потери нескольких миллиардов в сравнении с триллионными активами? Другое дело, что банки и инвестиционные фонды стали с опаской коситься друг на друга. Кто ж знает, на что один финансовый институт просит у другого заем, а вдруг на покрытие ипотечных убытков или, тем паче, на новые рискованные вложения?

миллиард долларов

В результате кризис доверия выразился в невозможности разместить долговые бумаги с обеспечением на общую сумму $250 млрд. На развивающиеся рынки, к которым относится и российский, многие банки лимиты вообще временно закрыли. К тому же Международный валютный фонд считает, что последствия лопнувшего ипотечного пузырька проявятся лишь в следующем году.

Видео 4

В России, где рост банковских активов в последние годы минимум на треть происходил за счет коротких зарубежных денег, после закрытия западных лимитов для развивающихся рынков моментально разразился кризис банковской ликвидности. Наше банковское сообщество, вторя стратегической линии правительства, заключающейся в экстраполяции текущей экономической статики на долгосрочную динамику, всерьез уверовало, что политика по привлечению краткосрочных иностранных займов и финансированию этими деньгами долгосрочных проектов может продолжаться бесконечно.

рост банковских активов

Собственно, последние три-четыре года развития банковского сектора подтверждали возможность такого построения кредитной стратегии. Если в 2004 году российскими банками было привлечено всего $7,1 млрд., то в 2006 году — уже $51,2 млрд., а за 9 месяцев этого года — $57,0 млрд.

В результате к сентябрю 2007 года российские банкиры «настреляли» $131,0 млрд., или приблизительно четверть всех своих активов, из которых $30 млрд. нужно отдать до конца этого года, а еще $20 млрд. — до середины следующего. Основными заемщиками у иностранцев стали крупнейшие российские банки. На долю 20 ведущих банков страны приходится две трети зарубежных заимствований, около 70% этих средств должны быть возвращены в течение года.

Кризис доверия к западной банковской системе породил проблемы с внутренними займами у нас. Если в первом полугодии этого года темпы заимствований банков на внутреннем рынке составляли в среднем 46 млрд. рублей в месяц, то в августе, например, удалось привлечь лишь 10 млрд. рублей.

кризис доверия

Вспомните радостные отчеты высших государственных чиновников о небывалом инвестиционном буме: мол, только за первое полугодие этого года в Россию пришло $60,3 млрд. иностранных инвестиций. То, что три четверти этих инвестиций — банальные краткосрочные кредиты, никого не волновало. Ведь доверяют! Ведь признают темпы! А с чего бы их не признавать? Экономика, более 80% экспорта которой составляют природные ресурсы, в одночасье не рухнет, а, значит, на полгодика-годик рискнуть можно. К тому же, Россия всеми правдами и неправдами стремится утвердиться на мировой политической арене, так что дефолта, подобного 1998 году, не допустит.

Российский Центробанк изначально выпустил ситуацию с привлечением зарубежных заимствований из-под контроля. Что мешало монетарным властям ввести повышенное резервирование по иностранным займам? Безусловно, стоимость кредитов бы тогда выросла, но и рубль укреплялся не такими темпами, и рублевые остатки на банковских корсчетах не болтались бы без дела, и банки развивались бы интенсивно, а не экстенсивно. Впрочем, Центробанк и правительство — в нынешних российских условиях одно и то же, так что удивляться нечего.

ситуация выходит из под контроля

В настоящее время, как нестандартно выразился председатель Ассоциации российских банков Г. Тосунян, российские банки испытывают «некоторые напряги». С русского это переводится как «денег нет». Каждый день появляются сообщения, что один банк отказывает в выдаче корпоративных кредитов, другой начинает переговоры о досрочном возврате предоставленных ссуд, а третий увеличивает доходность по еврооблигациям.

Около половины ведущих ипотечных банков России уже свернули свои ипотечные программы, другая половина ждет, кому бы продать секъюритизированные ипотечные облигации (сумма готовых к размещению, но зависших на неопределенный срок ипотечных облигаций российских банков составляет несколько миллиардов долларов). Наконец, набирает обороты волна повышения ставок по вкладам и депозитам. Надо собирать деньги, и государство, как будет показано ниже, банкирам в этом деле не большой помощник.

Два слова о российской ипотеке

Два — потому что три слова будут звучать уже неприлично. Несмотря на то, что за 2004-2006 годы ипотека в России выросла более чем в 5 раз (с 40 000 в 2004 году до 206 123 ипотечных договоров в 2006-м), воспользоваться ипотекой, по данным Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК), в 2006 году смогли лишь 0,4% российских семей.

ипотека в России

На 1 июля 2007 года ипотечных кредитов было выдано на 374,4 млрд. рублей, что составило 4,7% от общего количества выданных банками ссуд. Если учесть, что просроченных, то есть потенциально невозвратных ипотечных кредитов всего 2,5%, становится понятно, что российская ипотека в кризисе банковской ликвидности не замешана.

Российский кризис ликвидности до конца года не рассосется. И все же крупнейшие российские банки не прогорят. Ни государство, ни олигархи, конечно же, не допустят катастрофы. В первом случае финансовый пожар будет потушен бюджетными деньгами, во втором — средствами акционеров, которым посоветуют не нагнетать обстановку перед выборами.

российский кризис

Иные действия возможны со стороны средних и мелких банков. Кризис может подтолкнуть учредителей и менеджмент к умышленному банкротству своих банков. Тем самым покроются многочисленные финансовые грехи многих банковских проходимцев: «обналичка», фиктивный банковский капитал, технические кредиты, «левая» отчетность. Пострадают в основном предприятия, обслуживающиеся в таких банках, поскольку частные вклады застрахованы. Процесс подготовки к острой фазе кризиса в самом разгаре. Главное — успеть перевести активы (кредиты, имущество, ценные бумаги) на аффилированные структуры.

Это предположение подтверждает статистика Агентства по страхованию вкладов. Ликвидация 89 банков, проведенная Агентством за последние годы, показала, что в процессе банкротства по рыночной стоимости удалось реализовать лишь 5% банковских активов, да и то это были, в основном, средства на корсчетах или обязательные резервы. Кредиты корпоративным клиентам, портфели ценных бумаг, наличные средства перед банкротством исчезали.

статистика Агентства по страхованию вкладов

Кризис продемонстрировал не только непрофессионализм российских банкиров, но и беззубость государственного банковского надзора. Органы управления экономикой, в первую голову, правительство и Центробанк, кризис проспали. А инструментов минимизации кризиса немного.

Разберем некоторые возможные способы.

Авральное предоставление банкам бюджетных и резервных кредитов.

Авральное предоставление банкам бюджетных и резервных кредитов

В августе суммы кредитов ЦБ доходили до 272 млрд. рублей в день. В наши дни руководство ЦБ обещает предоставлять по мере необходимости до 300-400 млрд. рублей в день, однако требуемые суммы могут составить до триллиона. Сколько их, этих триллионов в загашнике ЦБ? К тому же обеспечением по предоставляемым кредитам станут банковские ценные бумаги, торгуемые ныне с большими дисконтами. Не исключено, что некоторые банки так и не смогут оправиться от кризиса ликвидности, и тогда ЦБ потеряет энную часть своих средств.

Снижение ставки отчислений в фонд обязательного резервирования (ФОР).

Снижение ставки отчислений в фонд обязательного резервирования (ФОР)

Этот инструмент доказал свою эффективность во время локального кризиса 2004 года, но в нынешних условиях, к сожалению, неприемлем. В 2004 году ставка отчислений была снижена с 7% до 3,5%, а в условиях нынешнего кризиса ликвидности ее впору поднимать, а не опускать. При дальнейшем снижении отчислений под угрозу будет поставлена стабильность всей банковской системы. Если уж начинать играться с изменением ставки отчислений, то делать это надо было несколько раньше, когда механизм привлечения заграничных ресурсов работал на полную мощность.

Внесение изменений в Закон «О банках и банковской деятельности».

Внесение изменений в Закон «О банках и банковской деятельности»

В результате изменений, которые, скорее всего, произойдут, будут законодательно закреплены безотзывные вклады, а банки получат право самостоятельно устанавливать условия возврата средств вкладчиков. Но банковский вклад — не инвестиция, при оформлении вклада, в отличие от инвестиции, отчуждение права собственности на деньги не происходит. Не случайно вклад оформляется на вкладчика, то есть право собственности на вложенные средства остается неизменным. Юристы в области финансового права могут легко доказать, что отказ от выдачи вклада по первому требованию является нарушением статьи 35 Конституции России, декларирующей охрану частной собственности.

Увеличение рефинансирования ипотечных кредитов через АИЖК (Агентства по ипотечному жилищному кредитованию).

Увеличение рефинансирования ипотечных кредитов через АИЖК

Разговоры об этом ведутся все активнее. Предполагается, что в следующем году АИЖК потратит на поддержание рынка ипотеки почти все государственные средства и гарантии, предусмотренные в трехлетнем федеральном бюджете на 2008-2010 годы. Непонятно только, что АИЖК будет делать в 2009-2010 годах, когда все средства будут израсходованы. Еще один нюанс, доказывающий сомнительную эффективность данной меры: значительная часть ипотечных кредитов выдана по ставкам сопоставимым или даже меньшим, чем ставка рефинансирования АИЖК (ныне 10,5%). К тому же АИЖК рефинансирует кредиты, выданные только по его стандартам, а по ним непременным условием является кредитование в рублях.

Тушение пожара ликвидности бюджетными вливаниями.

Тушение пожара ликвидности бюджетными вливаниями

Фактически это единственное средство, способное оказать реальную помощь банкам. Оговоримся — крупнейшим банкам, государственным или олигархическим. За счет государственных средств кризис и будет погашен. Хорошо, когда денег много. Еще лучше, если кризис скоро успокоится.

Умиляет реакция правительства. По многочисленным экспертным оценкам, кризис банковской ликвидности уменьшит темпы прироста ВВП на 1-1,5% за счет снижения объемов производства в обрабатывающей промышленности по причине приостановки выдачи потребительских кредитов, а также из-за уменьшения прироста банковских активов.

Что делает правительство в лице нового министра экономики Набиуллиной? Пересматривает прогноз ВВП в сторону увеличения — с 6,5% до 7,3%! Кстати, тогда же было объявлено, что реальные располагаемые доходы населения в этом году возрастут почти на треть: с 9,8% до 12,5%, однако прогноз инфляции в 8% остается неизменным. Хотя ежу понятно, что предопределенное, к сожалению, уже в ближайшее время увеличение ставок по кредитам минимум на 1,5-2%, внесет в рост инфляции свою весомую лепту.

Министр экономического развития Эльвира Набиуллина

Напоследок несколько вредных советов простым гражданам. Вредных — потому что они идут вразрез с официальными рекомендациями.

Во-первых, долгосрочные вклады лучше всего держать в евро (в эквиваленте до 400 тыс. рублей). Американцы встали на путь плавной девальвации доллара, которая позволит решить им массу проблем: уменьшить отрицательное сальдо платежного баланса, снизить дефицит бюджета, стимулировать рост экспорта вкупе со снижением импорта и прочее.

По неофициальным оценкам самих американцев не за горами то время, когда за евро будут давать не 1,41 доллара, как сейчас, а все 1,5. Против рубля как основной валюты для сбережений говорит стремительное ухудшение состояния платежного баланса России.

за евро будут давать не 1,41 доллара

В следующем году перед властями встанет дилемма: либо уменьшать золотовалютные резервы, либо девальвировать рубль (естественно, по многочисленным просьбам трудящихся и в целях поддержания «отечественного производителя»). Так что сейчас самое время для получения долгосрочного кредита в рублях (если удастся где-нибудь взять).

Во-вторых, предпринимателям стоит открыть один-два новых расчетных счета, желательно, в крупных банках. Уверения топ-менеджмента и даже хозяев небольших банков в стабильности положения и радужных перспективах, как показывает предшествующий опыт, гроша ломаного не стоят. Кинут, а потом разведут руками… Тем же коммерсантам посоветуем ни в коем случае не применять подзабытую схему уплаты налогов через проблемные банки. Налоговая инспекция настоятельно посоветует не только повторно перечислить средства, но и заплатить крупные штрафы за находчивость.

схема уплаты налогов через проблемные банки

В-третьих, нужно внести поправки в Уголовный кодекс и соответствующие нормативные акты в части умышленного банкротства банковских организаций. В США виновным в фальсификации отчетности помимо запрета на профессиональную деятельность грозит до 20 лет тюрьмы.

Долгосрочный запрет на занятие руководящих постов в кредитных организациях должен распространяться на тех, кто имеет право подписи на банковских документах, а также на членов правления, советов директоров банков и сотрудников служб внутреннего контроля. Нужно установить субсидиарную ответственность учредителей и менеджмента при банкротствах.

Нынешний правительственный кабинет находится в растерянности

Нынешний правительственный кабинет, похоже, находится в растерянности, хотя, возможно, некоторые его члены понимают, что кризис банковской ликвидности — это только начало, за которым последуют продовольственный кризис, двузначная инфляция, необходимость пересмотра трехлетнего бюджета и прочие радости…

Кризис ликвидности ударил по карманам

О грядущем дефиците ликвидности в банковской отрасли эксперты говорят ежедневно и почти как о свершившемся факте. На фоне тревожных ожиданий пресловутой «второй волны» мирового финансового кризиса Центробанк обещает ссудить российским банкам 1 триллион рублей – если того потребует ситуация. Обыватели имеют полное право не разбираться в тонкостях национальной банковской системы, однако кризис ликвидности (или пока только разговоры об этом кризисе) затронул их интересы уже сегодня: кредитование для населения подорожало.

кредитование для населения подорожало

Напомним, осенью 2008 года, когда мировой кризис добрался до России, банки столкнулись с резким оттоком ликвидности, что повлекло паралич кредитного рынка. И тогда, чтобы привлечь средства россиян, банки повысили ставки по вкладам – до 20% годовых. Кроме того, в 2008-м банкам пришлось прибегнуть к помощи государства, которое предоставляло им дополнительную ликвидность посредством беззалоговых кредитов, выдаваемых на специальных аукционах.

В сентябре 2011 года ЦБ сообщили о том, что собственная ликвидность российских банков «ушла в минус» впервые с ноября 2009 года, составив минус 10,3 млрд руб. В августе регулятор зафиксировал минимальный в текущем году уровень ликвидности в банковской системе – 718,6 миллиарда рублей, и это при том что комфортным показателем считается триллион рублей.

собственная ликвидность российских банков «ушла в минус»

Некоторые аналитики выразили мнение, что если ситуация не изменится, Центробанку придется снова начать выдавать беззалоговые кредиты, как в 2008-м году. Но банки не стали ждать и приняли собственные меры по обеспечению себя ликвидностью: они начали повышать ставки и по вкладам (в сентябре), и по кредитам (в октябре).

максимальная ставка по вкладам держалась на отметке 7,88 процент

Для сравнения, в течение июля и августа текущего года максимальная ставка по вкладам держалась на отметке 7,88 процента. Впрочем, пока ставка по вкладам не выросла до уровня начала года (8,25%) и тем более не достигла показателей 2010 года (10-12% в начале года года и 8-9% в конце).

После ставок по вкладам крупные банки начали изменять условия по кредитам: как для компаний, так и для физлиц. По данным журнала «Профиль», российские банки, входящие в топ-20, в августе-сентябре повысили ставки по корпоративным кредитам на 2-2,5 процентного пункта. А, по данным издания «Коммерсантъ», для корпоративных заемщиков ставки по кредитам увеличились в банках «Зенит», «Возрождение», «Уралсиб» и некоторых других.

банки начали поднимать ставки и по розничным кредитам

В начале октября банки начали поднимать ставки и по розничным кредитам. Увеличение ставок по ипотечным кредитам на 0,5-1,5 процентного пункта произошло в Райффайзенбанке, Юникредит Банке и Альфа-банке. В целом, как выяснил «Коммерсантъ», о повышении ставок или о намерении их повысить уже заявили восемь из двадцати российских банков, наиболее влиятельных на рынке кредитования.

Банк.ru обратился с вопросом к представителям банковской отрасли о том, не могут ли банки воспользоваться тревожной ситуацией для необоснованного завышения реальной стоимости кредитования?

Дмитрий Леус, председатель Совета директоров ОАО Банк «Западный»

Дмитрий Леус, председатель Совета директоров ОАО Банк «Западный» выразил мнение, что рост цен на рынке потребительского кредитования «обоснован реальным увеличением стоимости пассивов».

«В результате того, что в последнее время на рынке наблюдается заметный отток и удорожание капитала, произошло ощутимое снижение банковской ликвидности. Соответственно банки сейчас заинтересованы в более значительных остатках кэша, т.е. в реальных деньгах. Именно поэтому целый ряд банков существенно урезают лимиты на выдачу кредитов, в том числе, ипотечных», – отметил г-н Леус.

снижения банками кредитных ставок не будет

Что касается перспективы снижения банками кредитных ставок, то все опрошенные нами экперты были единодушны: в ближайшее время этого ожидать не стоит. Владимир Гамза, вице-президент Ассоциации региональных банков «Россия», дал такой неутешительный прогноз: кредиты подешевеют тогда, «когда в России будет стабильная финансовая ситуация и полным-полно длинных и дешевых пассивов».

Когда наступает кризис ликвидности в банке

Это ситуация когда банк более не может отвечать по своим обязательствам перед своими вкладчиками в определенный период времени.

Одним словом, если банк разместил вложенные в него деньги в некое «предприятие», которое вернёт их через 14 месяцев, а ваш вклад закончился через 12 месяцев, то возникает разрыв, когда банк должен вернуть Вам деньги, но при этом он не может этого сделать.

банк разместил вложенные в него деньги в некое «предприятие»

Конечно, это не означает, что у банка уже нет ваших средств, они есть, но банк может забрать их у должника только через 2 месяца.

В таких случаях некоторые банки рассчитывают на то, что они смогут привлечь новых вкладчиков или занять денег на рынке межбанковских займов. Однако в период проведения политики дорогих денег, банк, иногда просто не может занять столь необходимые ему средства, поскольку у других участников рынка их тоже нет. Вот так и возникает кризис ликвидности в банке.

Кризис ликвидности отнюдь не равносилен банкротству

Кризис ликвидности отнюдь не равносилен банкротству

В разное время кризис ликвидности переживал ряд украинских банков, в том числе и из первой десятки. Как правило, преодоление кризиса ликвидности банком усиливает его позицию на рынке, поскольку вкладчики поддавшиеся панике расторгая депозитные договора досрочно, лишаются процентов по вкладам, а пережив трудные времена, банк всем своим существованием доказывает то, что у него достаточно внутренних резервов и средств, для дальнейшего развития и функционирования на рынке.

Преодоление кризиса ликвидности банка целиком зависит от решимости акционеров нести дополнительные затраты по привлечению средств необходимых для устранения разрыва между активами и пассивами банка.

Преодоление кризиса ликвидности банка

Если у вас нет желания ждать пока банк решит свои проблемы, и вы полны решимости забрать свои средства, вы должны написать заявление на имя управляющего банком с просьбой закрыть ваш депозитный счет.

Заявление следует писать в двух экземплярах, на втором экземпляре следует поставить печать канцелярии банка с номером входящей почты и «визой» ответственного лица. В течение 14 дней банк должен или вернуть вам средства или дать письменный ответ, почему он это не делает, если нет других условий досрочного погашения вклада прописанных в вашем договоре. На практике, после этого банк или выдает средства назад вкладчику или уходит в «глухую оборону», вообще не предоставляя письменного ответа.

вы обращаетесь в суд

Если банк не удосужился Вам ответить, то со вторым экземпляром вашего заявления вы обращаетесь в суд. Исковое заявление вам помогут, составит в любой юридической консультации вашего города.

По решению суда, на счета банка могут наложить арест и в случае наличия там средств, в принудительном порядке списать сумму долга перед вами, на ваш текущий счет в другом банке.

Начало кризиса ликвидности

На мировом финансовом рынке наналом кризиса ликвидности можно считать 9 августа 2007 года, когда крупнейший французский банк BNP Paribas заморозил средства инвесторов в трех инвестиционных фондах, которые вкладывали средства в ипотечные облигации США.

крупнейший французский банк BNP Paribas

Зарубежные банки резко ограничили объемы взаимного кредитования, опасаясь возможной волны банкротств. Это привело к значительному увеличению стоимости заимствований на кредитном рынке и падению фондовых индексов практически во всех экономически развитых странах мира.

Центральным банкам пришлось принимать экстренные меры, предоставляя коммерческим банкам кредиты в целях поддержки ликвидности рынка. Федеральная резервная система США пошла даже на снижение ставки предоставления ресурсов.

Кризис обострился

Кризис обострился 14 сентября, на следующий день после того, как стало известно о возникновении финансовых проблем у крупной британской компании Northern Rock, занимающейся ипотечным кредитованием. После этого ставки по межбанковским кредитам, предоставляемым в долларах и евро, на международном финансовом рынке заметно выросли.

Проблемы затронули не только экономически развитые рынки, но и развивающиеся. В частности, иностранные инвесторы начали выводить средства с российского рынка, в результате чего в России упали цены акций и возник собственный кризис ликвидности. В августе отток капитала из страны составил 5,5 млрд. USD, а международные резервы РФ сократились на 0,03%. 27 августа ставка MIACR по однодневным кредитам в российских рублях выросла до 8,6% годовых, тогда как ее среднее значение в июле составляло 3,39% годовых.

Проблемы затронули не только экономически развитые рынки

Они готовы компенсировать дефицит валюты в нашей стране, хотя, конечно, и повысят ставки. То есть деньги всегда можно будет найти, но только стоить они будут намного дороже.

Такое положение сохранится, по-видимому, в течение всего периода существования проблем с ликвидностью на международном рынке. По мнению зарубежных экспертов, кризис продлится от 6 до 9 месяцев. Впрочем, надо иметь в виду, что точно предсказать развитие событий сейчас не может никто. Ипотечный кризис в США оказался намного более глубоким, чем ожидалось, но где его «дно», пока неизвестно. Поэтому нельзя исключить возможности обострения ситуации.

Источники к статье «Кризис ликвидности «

wikipedia.org — Википедия

news.finance.ua — Новости.Финансы

pandorasbox.ru — Информационно-аналитический портал о рынке forex

финансы-кредит.рф — Финансы и кредит

15 (252) — 2014_ УГРОЗЫ И БЕЗОПАСНОСТЬ

УДК 336.717

построение динамических индикаторов

банковского кризиса

а.м. карминский,

доктор экономических наук, доктор технических наук, профессор, департамент финансов E-mail: karminsky@mail.ru В.Ю. КИСЕЛЕВ,

аспирант, департамент финансов E-mail: vadimkiselev.study@gmail.com Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»

Предложен комплексный индикатор финансовой напряженности. Рассмотрены результаты построения этого индикатора применительно к банковскому сектору России. В основу построения данного индикатора положены темпы прироста отдельных показателей банковской деятельности, которые связаны с реализацией различных банковских рисков: ликвидности, кредитного риска, снижения капитализации, внешних шоков. При помощи предложенного индикатора зафиксирована возросшая финансовая напряженность в конце 2013 — начале 2014 гг.

Ключевые слова: банковские кризисы, прогнозирование, системы раннего предупреждения

Вступление. В настоящее время российский банковский сектор функционирует в неблагоприятных экономических условиях. Замедление экономического роста грозит снижением качества кредитного портфеля. Ситуация ухудшается как в отношении инвестиций в основной капитал, так и в динамике розничного товарооборота. Замедление роста реальных доходов населения дает основания ожидать, что качество портфеля кредитов, выданных физическим лицам (наращивание которого до недавнего времени являлось драйвером роста банковского бизнеса) снизится.

Ухудшение финансового положения ряда кредитных организаций и возросшая динамика отзыва лицензий создали предпосылки для возможного

риска оттока депозитов населения, что также привело к затруднениям в работе рынка межбанковского кредитования. В течение 2013 г. наблюдался отток капитала из России, в начале 2014 г. дополнительное напряжение вызвало существенное удешевление национальной валюты, что может создать дополнительное давление на банки с заметной валютной позицией.

В настоящее время растет востребованность в комплексном анализе ситуации в банковском секторе на предмет его устойчивости к реализации различных видов риска . Основная цель данной работы заключается в выявлении негативных трендов в динамике некоторых ключевых показателей банковского сектора и построении агрегированного индикатора, формирующего комплексную оценку негативных трендов. Ключевые показатели сгруппированы по видам рисков для банковского сектора. В результате полученный комплексный индикатор негативной динамики в банковском секторе может найти применение в моделях статистического определения вероятности банковского кризиса в качестве индикатора банковского кризиса — величины, которую сложно установить расчетным эмпирическим путем.

Краткая характеристика российского банковского сектора. Специфика развития банковского сектора обусловлена, прежде всего, внешними (по

отношению к банковскому сектору) экономическими условиями. По мере изменения экономической среды также меняется и структура банковского бизнеса. Российский банковский сектор начал функционировать в 1992 г. и с того момента в общем можно выделить 3 характерных периода с различными экономическими условиями, которые отразились в основных характеристиках банковского сектора (табл. 1).

Также выделяют 3 фазы развития банковского сектора в России в 1990-2010-е гг. : 1) покрытие финансовых дефицитов государства и реального сектора; 2) финансирование «экстенсивного» экономического роста; 3) финансирование реструктуризации экономики, перехода к «интенсивному», качественному экономическому росту.

Состояние банковского сектора на начало 2014 г. можно охарактеризовать как сдержанно-пессимистичное. Причиной общей негативной оценки в значительной степени являются не столько проблемы в самом банковском секторе, сколько ухудшение общего экономического положения. Во многом исчерпав потенциал модели экономического развития, сложившийся ранее, экономика России столкнулась с проблемой замедления темпов экономического роста, который вызван снижением экспортной выручки, недостаточным объемом инвестиций в основной капитал, а также замедлением розничного товарооборота. В подобных условиях в среднесрочной перспективе существует достаточно оснований говорить о растущей проблеме ухудшения качества кредитного портфеля банков. Также ситуация усугубляется глобальной финансовой

нестабильностью и высокой вероятностью внешних негативных шоков, в том числе аналогичных кризису на Кипре в 2013 г.

Ключевыми факторами, определяющими устойчивость российских банков в подобных условиях, станут обеспеченность собственными средствами, компенсирующими потери, а также возможности для получения государственной поддержки. Заявленные цели государственной денежно-кредитной политики, направленные на снижение темпов инфляции, а также относительно небольшой объем золотовалютных резервов не дают банкам оснований ожидать поддержку, аналогичную по своим масштабам той, что была оказана ранее в 2008 г. При этом основной драйвер роста банковского бизнеса в последние годы — операции с физическими лицами — демонстрирует замедление динамики. В условиях снижения реальных денежных доходов населения банки в среднесрочной перспективе могут столкнуться с проблемой поиска новой модели роста, а также задачей повышения операционной эффективности.

Понятие и определение банковского кризиса. Несмотря на значительное количество литературы, посвященной проблематике банковского кризиса, строгого формального и общеприменимого определения данного явления не выработано. Обратимся к разработанным для практического применения определениям из зарубежных источников.

Так, ряд авторов определяет банковский кризис как состояние, в котором совокупное благосостояние банковского сектора представляет собой отрицательную величину . Таким образом, ущерб

Таблица 1

Этапы развития российского банковского сектора

Этап развития Годы Содержание периода Основные характеризующие показатели Показатели (маркеры) кризиса

1-й 1992-1998 Функционирование в период экономической рецессии Низкий уровень достаточности капитала, высокий уровень просрочки кредитного портфеля, высокая доля вложений в государственные бумаги Банкротство банков, ставки на межбанковском рынке, ставка резервирования, объем средств, предоставленных банкам, банкротство банков, отток депозитов

2-й 2000-2008 Период экономического роста, обеспеченного благодаря росту экспорта Рост корпоративного кредитного портфеля, привлечение иностранного капитала Ставка на межбанковском рынке, помощь банковскому сектору, снижение банковской прибыли, рост просроченной задолженности

3-й 2009-2013 Функционирование в условиях замедления темпов экономического роста и глобальной финансовой неустойчивости Рост потребительского кредитования, ужесточение требований к собственным средствам и резервам со стороны органов регулирования Рост неработающих ссуд, замедление темпов роста кредитного портфеля юридическим лицам, снижение рентабельности капитала, отток капитала

от банковского кризиса распределяется на прочих экономических агентов — либо на государство, оказывающее поддержку банковскому сектору, либо на прочие заинтересованные стороны, так называемые стейкхолдеры (англ. — stakeholders), которым приходится также или оказывать поддержку банковскому сектору, или нести прямые потери.

Между тем другие авторы усовершенствовали критериальный подход к определению системного банковского кризиса — банковский кризис фиксируется в тот момент, когда наблюдается одно из следующих событий :

• доля неработающих ссуд составляет 10% от кредитного портфеля и более;

• стоимость поддержки, оказываемой банковскому сектору, составляет 2% ВВП и более;

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

• на фоне негативных событий в банковском секторе происходит масштабная национализация банковского сектора;

• наблюдается набег на банки или меры, способные его сдержать: заморозка депозитов, банковские каникулы, гарантии по депозитам правительства.

Кризис 2007 г., как отмечают финансовые аналитики , актуализировал вопрос анализа непосредственно балансовых данных кредитных организаций, а также сильной взаимосвязи текущих рыночных котировок c финансовым состоянием банков, вовлеченных в инвестиционную деятельность.

Из приведенного выше описания видно, что критериальный подход к определению банковского кризиса достаточно гибок, поскольку исследователю можно задать любой набор желаемых условий. Однако некоторые из обозначенных выше условий в качестве определения банковского кризиса могут быть спорными. Например, высокий процент неработающих ссуд (допустим, даже 10%) может успешно покрываться доходами от прочих ссуд.

На практике широкое распространение получило экспертно-критериальное определение банковских кризисов, разработанное экспертами Международного валютного фонда (МВФ). Определение банковского кризиса строится на основании экспертных суждений, основанных на фактах финансовой и экономической деятельности. Достаточно подробно суть подхода раскрыта в работах экспертов МВФ .

Как правило, при установлении факта банковского кризиса в различных странах экспертами МВФ упоминаются ситуации, когда банковский

сектор подвержен таким явлениям, как набег на банки, крупные потери или ликвидация кредитных организаций, а также регулятивные меры, предпринимаемые в ответ на указанные негативные шоки для сектора. Масштабность финансовых потрясений в общем случае соизмеряется с ВВП исследуемой страны (пороговое значение в общем случае установлено на уровне 3-5%). Следует отметить, что эксперты используют термин «системный банковский кризис», а также наряду с банковским кризисом проводят мониторинг валютного и долгового кризиса.

На текущий момент информацию о явлениях, классифицированных как банковский кризис, согласованную с позицией МВФ, можно получить из разных источников . Авторы приводят следующее определение системного банковского кризиса: «При системном банковском кризисе наблюдаются массовые затруднения компаний в финансовом и корпоративном секторе по исполнению своих обязательств в установленные сроки, сопровождаемых большим количеством дефолтов. В результате объем просроченной задолженности резко увеличивается и совокупный капитал банковской системы практически полностью исчерпывается.

Ситуация также может сопровождаться снижением стоимости таких активов, как акции и недвижимость, по которым наблюдался рост до кризиса, повышением реальных процентных ставок, сокращением или оттоком капитала из экономики. В некоторых случаях банковский кризис возникает по причине набега вкладчиков на банки, хотя в большинстве случаев набег на банки является следствием системных проблем финансовых институтов» .

Методология расчета динамического индикатора. Динамический индикатор банковского кризиса (далее — ДИ) в данной работе представляет собой агрегированный показатель, связанный с динамикой годового прироста отдельных показателей банковской деятельности.

В данной работе для определения ДИ будет использоваться следующая методология.

1-й шаг. Формируется набор специализированных показателей, отражающий различные аспекты банковской деятельности. В рамках данной публикации приведен базовый набор показателей, группировка которых представлена в табл. 2. Данные по указанным показателям (за исключением показателей группы «Внешние шоки») представле-

Таблица 2

Группировка потенциальных индикаторов банковского кризиса

№ п/п Группа показателей Индикаторы

1 Внешние шоки Обязательства перед нерезидентами. Требования к нерезидентам

2 Ресурсная база Депозиты физических лиц. Средства юридических лиц

3 Кредитные риски Кредитный портфель. Просроченная задолженность к кредитному портфелю

4 Ликвидность Межбанковские обязательства. Просроченные межбанковские обязательства

5 Капитал Собственные средства

6 Активы Активы банковского сектора

ны на сайте Банка России1 в разделе «Статистика». Требования к нерезидентам и обязательства перед нерезидентами определены по данным финансовой отчетности кредитных организаций.

2-й шаг. Для исключения сезонного фактора рассчитываются годовые темпы прироста по каждому показателю на начало отчетного месяца:

(

х. =

Л

V V-12

— 1

(1)

где V—— ежемесячный показатель для расчета индикатора финансовой напряженности х Незначительные колебания значения показателя х которые могут повлиять на расчет смены тренда х,, округляются до 1%. Для группы «Внешние шоки» при расчете показателя, связанного с динамикой требований к нерезидентам, используется иная формула, которая определяет превышение темпов прироста требований к нерезидентам (п—) над совокупным кредитным портфелем (кр):

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

х=

(vkp

V — -12

V — -12

(2)

3-й шаг. Чтобы устранить колебания в годовых темпах прироста показателя, выявляются точки локальных минимумов (3) и максимумов (4), в которых выполняются условия:

Х-1 < х,

1х,+1 > х1

(3)

(4)

Для сглаживания значений локального минимума и максимума х ее значение преобразуется

в усредненный показатель по трем наблюдениям: х . 1, х, х 1. Полученный таким образом ряд очищен от экстремальных значений в точках локального перегиба и позволяет анализировать изменения, связанные со сменой тренда.

4-й шаг. Тренд копределяется как наклон кривой, построенный между ближайшими точками ряда, очищенного от экстремальных значений в точках локального максимума или минимума:

к = , ,-п

(5)

1 URL: http://www.cbr.ru/statistics.

5-й шаг. Смена тренда фиксируется в момент, когда меняется знак кривой наклона тренда. В качестве примера на рис. 1 приведены график годового прироста активов банковского сектора и зафиксированные показатели смены тренда, которые отмечены вертикальными линиями.

График, представленный на рис. 1, построен по 84 ежемесячным наблюдениям, начиная с 1 января 2007 г. За указанный период при данном алгоритме было зафиксировано 9 смен тренда. Столбцы на диаграмме указывают отрезки, когда определяется смена тренда в динамике прироста активов, что является сигналом ухудшения в динамике банковского сектора. Смена тренда фиксируется в случае смены знака наклона кривой, очищенной от локальных перегибов.

6-й шаг. Потенциальным сигналом о финансовой нестабильности является негативное изменение тренда. Для большинства показателей негативное изменение тренда означает замедление темпов прироста показателя (за исключением показателя просроченной задолженности, межбанковских кредитов, а также просрочки по межбанковским кредитам). Для примера на рис. 2 приведен график темпа прироста активов, на котором отмечены точки начала негативных тенденций.

п

п—

х,+1 < х

х,-1 > х,

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

** \

00 00 00 СП СП СП

Рис. 1. Годовой прирост активов банковского сектора, %

_7 ^ А

к

V ^

оооооооооооооооооооооооооооо

Рис. 2. Определение начала негативных трендов в динамике банковских активов, %

2 V л__

\ у/

Ж3, = 3″ х к». (6)

На рис. 3 приведены графики указанной весовой функции Ж3. для показателя прироста активов.

На следующем шаге анализа по каждому из показателей, приведенных в табл. 2, строится сводный индикатор, отражающий оценку суммарного финансового напряжения в банковском секторе.

Для агрегирования сигналов, отражающих негативные тенденции в банковском секторе, было применено два метода.

1. Базовый агрегированный сигнал. По каждому показателю в течение периода времени суммируются сигналы с одинаковым весом вне зависимости от наклона кривой тренда:

В3г = 2″= 3″. (7)

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

2. Агрегированный взвешенный усредненный сигнал. Сила сигнала по каждому показателю первоначально усредняется относительно общей суммы сигналов по данному показателю. На втором этапе взвешенные сигналы для каждого из показателей суммируются:

^ (8)

тз7 = 2

п

п=1

00 00 00 СП СП СП

Рис. 3. Динамика активов (1 — левая шкала, %) и весовая функция негатив ной динамики активов (2 — правая шкала, баллы)

В анализе, который проводят авторы, присутствует допущение, что чем продолжительней во времени негативная тенденция, тем большая вероятность реализации финансовой неустойчивости. Исходя из данных соображений, в расчете индикатора будет фиксироваться негативный тренд (если он есть) на каждом временном отрезке. Значение сигнала при негативном тренде определяется как единица 3″ = 1.

Чтобы учитывать наклон кривой, дополнительно будет построена весовая функция 1¥3., которая учитывает наклон тренда:

2″= (Щк)

Результаты исследования. На рис. 4 приведены индикаторы, построенные на базе базового агрегированного сигнала (левая шкала) и агрегированного взвешенного усредненного сигнала (правая шкала).

В целях определения вклада каждой группы показателей в отдельности в показатель взвешенного усредненного индикатора авторами сформирована табл. 3.

Возросшая финансовая нестабильность к концу 2013 — началу 2014 гг. возникла в результате роста практически всех индикаторов, но в большей степени связана с ростом индикатора внешних шоков. Данный индикатор вырос в результате сокращения динамики обязательств перед нерезидентами, а также благодаря опережающему росту требований

1 II

Рис. 4. Агрегированные сигналы финансовой напряженности: 1 — базовый усредненный индикатор (левая шкала, баллы); 2 — взвешенный усредненный индикатор (правая шкала, %)

00 00 00 СП СП СП

т т т

Таблица 3

Компоненты взвешенного усредненного сигнала финансовой напряженности, %

Год Период времени Внешние шоки Ресурсная база Кредитные риски Ликвидность Капитал Активы Итого

2011 Январь 0 2 0 2 0 0 4

Февраль 1 3 0 2 1 0 8

Март 3 3 0 3 0 0 9

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Апрель 5 4 0 0 0 0 9

Май 1 4 0 0 0 0 4

Июнь 1 4 1 0 0 0 6

Июль 0 4 1 1 1 0 7

Август 0 0 1 0 0 0 1

Сентябрь 5 1 1 1 0 0 7

Октябрь 0 7 1 0 0 8

Ноябрь 0 2 1 0 0 0 2

Декабрь 0 0 1 0 0 0 1

2012 Январь 0 1 1 1 0 0 4

Февраль 0 1 1 0 0 4

Март 0 0 1 2 0 0 4

Апрель 0 0 1 1 1 0 3

Май 0 2 0 0 0 0 2

Июнь 0 0 0 0 0 0 0

Июль 0 2 0 0 0 0 3

Август 0 4 2 2 0 1 10

Сентябрь 0 0 4 3 0 4 11

Октябрь 0 0 3 2 0 2 7

Ноябрь 0 1 2 0 0 0 4

Декабрь 0 1 2 0 1 1 6

2013 Январь 0 0 0 0 0 0 1

Февраль 4 0 0 0 0 0 4

Март 1 0 0 1 0 0 2

Апрель 1 0 1 0 0 0 2

Май 0 2 0 0 0 1 4

Июнь 1 0 0 0 0 0 1

Июль 0 0 0 0 0 1 2

Август 0 2 0 0 0 0 2

Сентябрь 0 1 0 1 0 0 2

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Октябрь 0 2 1 2 0 0 4

Ноябрь 0 2 1 1 2 1 8

Декабрь 8 4 1 1 1 1 17

к нерезидентам в сравнении с общими темпами роста кредитного портфеля. Подобное поведение банков вызвано в значительной степени ситуацией, сложившейся на валютном рынке. Тенденция к удешевлению рубля подталкивает банки к наращиванию валютных активов, в том числе за счет увеличения кредитования нерезидентов.

Возросший индикатор финансовой напряженности, связанный с ресурсной базой, можно объяснить замедлением притока депозитов физических лиц (вызванное ростом тревожных ожиданий вкладчиков, связанных с сообщениями об отзыве лицензий некоторых кредитных организаций). Ухудшение динамики притока вкладов населения в свою очередь повлияло на межбанковский рынок, что нашло свое отражение в возросшем индикаторе напряженности в ликвидности банковского сектора. Относительно устойчивой можно назвать динамику собственных средств кредитных организаций (в данном исследовании речь идет о балансовом, а не о регулятивном капитале).

Замедление темпов прироста кредитного портфеля также существенно, но сопоставимо с показателями конца I квартала 2012 г.

Заключение. На основании полученных значений индикаторов можно говорить о возрастающем напряжении в банковском секторе в конце 2013 — начале 2014 гг. За рассматриваемый временной диапазон наиболее напряженными для банковского сектора оказались предкризисный 2007 г. и кризисные 2008-2010 гг. С начала 2012 г. также отмечалось повышенное возмущение, сопоставимое с предкризисными колебаниями 2007 г.

Ситуация в банковском секторе в 2013 г. в целом оказалась более спокойной, чем в 2012 г. Но начиная с августа 2013 г. индексы стали демонстрировать растущую динамику. На начало 2014 г. уровень финансовой напряженности составлял порядка 40-50% от пиковых значений 2009 г. Важным эмпирическим наблюдением, по мнению авторов, может являться закономерность, что перед кризисом указанный индикатор демонстрировал показатели на высоком уровне достаточно продолжительное время (около года).

Исходя из данных наблюдений, можно сформулировать гипотезу, что наблюдаемое сейчас напряжение в банковском секторе еще недостаточно продолжительное, чтобы говорить о банковском кризисе. Основаниями для пересмотра данной оценки может явиться статистика банковского сектора последующих нескольких месяцев.

Список литературы

1. Ершов М.В. Мировой финансовый кризис. Что дальше? М.: Экономика, 2011.

3. Солнцев О.Г., Пестова А.А., Мамонов М.Е, Магомедова З.М. Опыт разработки системы раннего оповещения о финансовых кризисах и прогноз развития банковского сектора России на 2012 г. Москва: Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП), 2011.

4.Хрусталёв Е.Ю., Омельченко А.Н. Тенденции развития банковского дела в условиях экономической глобализации // Финансы и кредит. 2009. № 11.

5. Хрусталёв Е.Ю., Омельченко А.Н., Хрусталёв О.Е. Моделирование прогрессивных механизмов развития банковского сектора России в условиях глобализации // Финансы и кредит. 2013. № 15.

7. Caprio G., Klingebiel D. Episodes of systemic and borderline financial crises. World Bank, 2003.

8. Demirguc-Kunt A., Detragiache E. CrossCountry Empirical Studies of Systemic Bank Distress: A Survey, № 05/96. 2005.

9. Laeven L. Banking crises database. Available at: http://www.lucleaven.com. 2010.

10. Laeven L., Valencia F. Systemic banking crises database: an update // International Monetary Fund Working Paper, 2012.

Threats and security CREATION OF DYNAMIC INDICATORS OF BANKING CRISIS

Aleksandr M. KARMINSKII, Vadim Iu. KISELEV

Keywords: bank crisis, forecasting, early warning system

1. Ershov M.V. Mirovoi fmansovyi krizis. Chto dal’she? . Moscow, Ekonomika Publ., 2011.

4. Khrustalev E.Iu., Omel’chenko A.N. Tendentsii razvitiia bankovskogo dela v usloviiakh ekonom-

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

7. Caprio G., Klingebiel D. Episodes of systemic and borderline financial crises. World Bank, 2003.

8. Demirguc-Kunt A., Detragiache E. Cross-Country Empirical Studies of Systemic Bank Distress: A Survey, no. 05/96, 2005.

9. Laeven L. Banking crises database. Available at: http://www.lucleaven.com, 2010.

Долговой кризис (кризис платежеспособности) – ситуация, при которой должник оказывается не в состоянии погашать свой внешний долг по согласованному с кредитом графику. В современных условиях в таких случаях применяется процедура урегулирования долга. Чаще это происходит на многосторонней, но иногда на двусторонней основе (см. Внешняя задолженность).

Долговой кризис могут испытывать как центральные правительства (кризис суверенного долга), так и отдельные субъекты (местные органы власти, компании, банки и т.д.). Подобные кризисы – частое явление в развивающихся и бывших социалистических странах.

Причины кризисов бывают структурные и конъюнктурные (кризисы ликвидности). Более распространены структурные кризисы, обусловленные серьезными нарушениями в воспроизводственном процессе, низкой эффективностью капиталовложений, в т.ч. профинансированной за счет внешних ресурсов.

Иногда долговые кризисы принимают характер глобальных явлений. К подобным кризисам относится долговой кризис 80-х гг. и валютно-финансовый кризис, возникший в середине 1997 г. Долговой кризис с 80-х гг. начался в августе 1982 г. после заявления Мексики о невозможности погашать долги в соответствии с графиком и обращения к кредиторам с просьбой урегулировать ее долг. Примеру Мексики вскоре последовало около 40 развивающихся стран. Этот кризис характеризовался как глобальный, поскольку возникла угроза банкротства многих крупнейших банков со всеми вытекающими последствиями.

Основная причина кризиса – стратегии развития ряда стран, прежде всего латиноамериканских, оказались неэффективны. Это вызвало структурный кризис, который отразился в кризисе платежеспособности. Основная масса долга приходилась на суверенный долг. Кроме того, многие страны были перекредитованы банками. Поскольку у банков образовались излишки ресурсов в связи с рециклированием нефтедолларов, то они шли на рискованное кредитование. Получая легкий доступ к внешним ресурсам, развивающиеся страны не придавали должного значения их эффективному использованию. Много кредитов было получено на условиях плавающей процентной ставки. Однако в начале 80-х гг. эта ставка резко повысилась по сравнению с серединой 70-х гг., когда была получена основная масса кредитов. Благодаря действиям Международного валютного фонда (МВФ) и центральных банков ведущих западных стран течение кризиса было взято под контроль, и он не перерос в потрясения мировой валютной и финансовой системы. Только в начале 90-х гг. кризис в основном был преодолен.

Валютно-финансовый кризис, вспыхнувший в июле 1997 г. в некоторых странах Юго-Восточной Азии и Восточной Азии, обусловлен негативными последствиями быстрой интеграции этих стран в мировой финансовый рынок. В результате этой интеграции резко увеличился поток ресурсов с мирового финансового рынка, а также изменилась структура потока, сократился удельный вес прямых инвестиций и долгосрочных кредитов за счет повышения доли краткосрочных ссуд и портфельных инвестиций спекулятивного характера. Финансовые рынки, банковские системы оказывались не в состоянии эффективно использовать внешние ресурсы. Реальный сектор экономики был перекредитован и покрывал убытки за счет привлечения необеспеченных кредитов. Центральные банки плохо выполняли функции по регулированию деятельности коммерческих банков. Снизилась эффективность капиталовложений, которые часто финансировались за счет краткосрочных ссуд. Курс корпоративных ценных бумаг на фондовых рынках был завышен. Внешний долг ряда стран Юго-Восточной и Восточной Азии резко возрос, и некоторые из них оказались не в состоянии погашать его по графику. В отличие от кризиса 80-х гг. в данном случае банкротами были не центральные правительства, а банки, компании и прочие хозяйствующие субъекты. Наиболее сильно пострадали от кризиса: Индонезия, Таиланд, Республика Корея, Филиппины, Малайзия. Однако его можно отнести к категории глобальных, поскольку кризисные явления распространились далеко за пределы этих стран, «докатившись» до западных фондовых рынков. Для преодоления кризиса страны Юго-Восточной и Восточной Азии получили пакет финансовой поддержки в размере около 100 млрд. долл. Были приняты программы антикризисных мер. Они включали формирование экспорта, либерализацию экономики, наведение порядка на финансовых рынках и усиление роли центральных банков, процедуры урегулирования долга, меры по оздоровлению корпораций.

ВВЕДЕНИЕ

Мировая экономика на протяжении всей её истории подвергалась различным кризисам. Эти кризисы носят цикличный характер. Начало кризиса проявляется в снижении объёмов производства, а после его окончания наблюдается резкий рост основных экономических показателей.

Изучение экономических кризисов помогает выявлять их причину и разрабатывать комплекс экстренных мер, направленных на их преодоление. Именно поэтому тема курсовой работы является актуальной.

Цель курсового исследования – выявление причин кризиса экономики и путей его преодоления.

Задачи:

1) раскрыть причины финансово-кредитного кризиса

2) выявить уровень эффективности мер, которые были приняты для преодоления кризисов

3) Исследовать основные макроэкономические показатели и сделать выводы;

4) Выявить пути преодоления кризиса

Объект исследования – финансово-кредитные кризисы: сущность, причины, последствия

Предмет исследования – причины финансово-кредитных кризисов и мероприятия по их устранению.

Вопросы финансово-кредитных кризисов широко обсуждаются в современной прессе. О причинах кризиса и путях его преодоления написано много книг, но необходимо понимать, что нет похожих экономических финансово-кредитных, и все они отличаются друг от друга, поэтому нет известных способов выхода из кризиса, в котором сейчас находится вся мировая экономика, в том числе и экономика России. Пути выхода из финансово-кредитного выявляются по каждому кризису индивидуально после глубокого изучения его причин, при этом используются различные финансовые, социальные, экономические и политические инструменты.

При написании курсовой работы были использованы различные источники. Полный перечень источников приведён в конце работы.

Практическая значимость работы состоит в том, что изучение причин кризиса позволяет делать определённые выводы и не допускать аналогичных ошибок в будущем. В курсовой работе предлагаются мероприятия по преодолению экономического кризиса, которые возникли не на пустом месте, а после тщательного изучения причин кризиса. Их реализация будет способствовать, если не полному и скорому преодолению кризиса, то смягчению его последствий.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫХ КРИЗИСОВ

    1. Сущность финансово-кредитных кризисов

Финансовый кризис — серьезные нарушения в обычной экономической деятельности. Одной из форм проявления кризиса является систематическое, массовое накопление долгов и невозможность их погашения в разумные сроки. Причину финансовых кризисов часто усматривают в нарушении равновесия между спросом и предложением на товары и услуги.

Основные виды — кризис недопроизводства (дефицит) и кризис перепроизводства.

Кризис недопроизводства, как правило, вызывается внеэкономическими причинами и связан с нарушением нормального хода (экономического) воспроизводства под влиянием стихийных бедствий или политических действий (различных запретов, войн и т. п.)

Кризис перепроизводства характеризуется наличием большого количества товаров, которые превышают спрос потребителей. Обычно возникает из-за невыявления совокупного спроса и невозможности в условиях свободного рынка планирования совокупного производства. В итоге для конкретного производителя обычно неизвестно, чего и сколько нужно рынку. Первые крупные кризисы подобного рода проявились в Англии в XVII веке.

С развитием рыночной индустриальной экономики кризисы перепроизводства приобрели циклический характер и на сегодня составляют одну из фаз экономического цикла.

Следствием финансового кризиса является уменьшение реального валового национального продукта, массовые банкротства и безработица, снижение жизненного уровня населения.

Финансовый кризис – это фиаско мировой финансовой системы, вовлекшее в себя следующее:

— выдача ипотечных кредитов недобросовестным заемщикам

— заморозка финансовых отношений

— соглашение на неисполнение обязательств по кредиту

Классический и кейнсианский подходы

Есть 2 традиционных классических подхода к преодолению подобных кризисов: неолиберальный и кейнсианский. Сторонники неолиберального подхода утверждают, что для восстановления финансовой системы и корректировки возникших ценовых «пузырей» необходимо ужесточать дисциплину, прежде всего бюджетную, добиваться снижения как государственного, так и корпоративного долга, повышать, а не снижать ставки и уменьшать предложение ликвидности. При этом если данные меры будут сопровождаться банкротствами компаний, которые оказались слабыми и не подготовленными к кризису, значит, так и должно быть.

Согласно теории английского экономиста Джона Кейнса, который помог вывести американскую экономику из Великой депрессии в 1930-х гг., необходимо предпринимать прямо противоположные меры: обеспечить доступность кредитования, поскольку подобные кризисы, как правило, всегда начинаются с банковского сектора — с кризиса доверия, а затем и кредитного кризиса. В результате кредиты становятся недоступными для всего спектра предприятий реального сектора экономики, что приводит к резкому снижению экономической активности. Во избежание замедления темпов роста экономики и рецессии сторонники Кейнса предлагают «накачивать» экономику деньгами, снижать ставки, делать доступными кредиты, определенный период времени не обращать внимание на возникновение бюджетного дефицита, потому что поддержание экономических связей и уровней потребления в экономике намного важнее.

Каждая из этих точек зрения имеет свои плюсы и минусы; сейчас зарождается новый подход, соединяющий воедино оба имеющихся. Согласно нему неолиберальный подход следует применять на первой стадии кризиса, когда в силу появления ценовых «пузырей» «разгоняется» инфляция и центральные банки начинают бороться с ней классическими методами, повышая ставки и снижая доступность кредитов. На втором этапе, когда начинается снижение цен и возникает кредитный кризис, центральные банки, напротив, разворачивают обратную политику, снижая ставки и спасая банковский сектор. Это как раз то, что мы видим сейчас.

1.2. История финансово-кредитных кризисов

Истории известно немало мировых кризисов: всеобъемлющих или затрагивающих узкий круг стран, затяжных и менее продолжительных – их причины, как правило, всегда различны, а последствия – на редкость схожи. Кризисные явления накладывают отпечаток не только на экономику стран, но и на человеческие судьбы, превращая многих людей (иногда даже самых обеспеченных) в нищих буквально за день. ХХ век был богат на мировые экономические кризисы. Немалую роль в этом сыграли Первая и Вторая мировые войны, в ходе которых финансовые рынки стран превратились в «руины», подобно городам после бомбардировок…

Кризис 1957 года

После окончания Второй мировой войны первым кризисом, охватившим сразу несколько стран, стал кризис 1957 года. Поразил он США, Канаду, Великобританию, Нидерланды, Бельгию и ряд других стран капиталистической системы. Продолжался кризис до середины 1958 года.

Кризис 1958-59 г.г.

Кризис 1958-59 г.г. был мировым кризисом, который был связан с окончанием инвестиционного цикла 50-х годов. В США годовое падение промышленного производства составляло 6,5% и длилось 14 месяцев (а падение производства от высшей точки до низшей было вдвое больше –14%). Квартальное снижение промышленного производства в развитых странах превышало 4%, а в некоторых из них больше: в Японии – 8%, Канаде –6%, во Франции –5% и т.д. В некоторых странах Западной Европы наблюдался спад темпов роста близкий к депрессии.

Кризис развивался по старому сценарию: он начался с падения курса ценных бумаг на бирже, наблюдался валютный кризис, появилось большое число банкротств мелких и средних компаний, волна слияний и поглощений в крупных компаниях (например, в 1959 г. путем слияния образовался «Морган Гэренти траст» — один из самых крупных банков в стране).

Падение курсов акций и облигаций было вызвано не только началом спада в производстве, но и политическими (и психологическими причинами). В ноябре 1957 г. Президент США Д.Эйзенхауэр перенес инсульт (а в 1955 г. у него случился инфаркт). Обе болезни вызвали резкое и глубокое падение курсов акций на фондовой бирже в США. Акции пошли вверх после выздоровления Президента. На финансы оказывала влияние и международная обстановка. В октябре 1957 г. запуск советского спутника Земли вызвал сенсацию на Западе. Президент получил от ученых объяснение отставания США в космосе: недостаточные ассигнования на фундаментальную науку и на инженерное образование в США. Д.Эйзенхауэр дал указание увеличить расходы на высшее образование, на науку, а также увеличить бюджетные ассигнования на авиацию и на военно-морской флот. Программа общественных работ продолжала выполняться: строились широкие автомагистрали, мосты и другие сооружения инфраструктуры.

Финансовый кризис 1958-59 г.г. сопровождался обострением международного валютного кризиса, начавшимся кризисом доллара и продолжавшимся кризисом фунта стерлингов и франка. Известный американский экономист Э.Хансен считал, что кризис доллара и начало кризиса Бреттон-Вудской валютной системы были вызваны дефицитом платежного баланса. В 1958-62 г.г. дефицит платежного баланса в США утроился по сравнению с предыдущим пятилетием. В платежном балансе отражались: дефицит торгового баланса США, а также военные расходы за рубежом, которые увеличились в эти годы. Валютный кризис подорвал устойчивость международной валютной системы и привел к девальвациям (сначала во Франции, а затем в Англии и в самих США — уже при Никсоне).

Кризис 1980-82 г.г.

Через пять лет экономика США снова оказалась в тисках экономического кризиса. Он начался с энергетического и финансового кризиса. В 1980 г. цена на нефть повысилась на 75%, превысив 50 долл. за 1 баррель. Появились очереди за бензином. Энергетический шок вел к обострению финансовых проблем. В 1982 г. падение биржевых курсов составило: Доу-Джонса – в три раза по сравнению с уровнем 1965 г. и на треть ниже, чем падение в 1975 г. Индекс «Стандард энд Пур» оказался в 2,1 раза ниже, чем в 1968 г. и на 20% ниже, чем в 1975 г. Критическое падение курсов ценных бумаг и прибылей компаний вызвали большую волну слияний и поглощений. Из-за убытков был закрыт крупный банк «Пенн Скейр». Из-за падения курсов акций продавались крупные компании. Так, компания «Гетти ойл» была куплена рокфеллеровской «Тексако». «Галф ойл» приобрела «Стандард ойл оф Калифорния». Нефтяная фирма «Марафон ойл» была куплена гигантом

«Ю.С. Стил». Здесь видна связь финансовых убытков компаний с нефтяным кризисом.

Советники Президента Р.Рейгана рекомендовали в условиях кризиса 1982 г. программу сокращения налогов при продолжении наращивания военных расходов и ориентации на сокращение бюджетного дефицита. Но многоопытный А.Гринспен тогда предупреждал, что сокращение налогов при росте военных расходов приведет к росту бюджетного дефицита и инфляции. И, действительно, дефицит бюджета сильно увеличился и одновременно возрос государственный долг. Специалисты считали, что теория предложения выглядит слишком хорошей, чтобы быть правильной. Она хороша только на бумаге. Налоги на прибыли сократились вдвое, но процветания не наступило, констатировал историк Уолл-стрита. Ч Гейст. Напротив, в 1982 г. экономика переживала спад: в США производство сократилось на 6%. Насчитывалось

10 млн. безработных. В 1983 г. началось оживление и затем подъем, но в 1985 г. темп прироста ВНП упал вдвое. Средний темп прироста ВНП при Рейгане составлял около 3%. Резко увеличился государственный долг США – с 1 триллиона долл. до 3 триллионов долларов. США превратились в это время из крупнейшей страны-кредитора в должника.

В 1987 г. США пережили крупнейший биржевой кризис. 19 октября 1987 г. курс акций упал впервые до низшего уровня с 1929 г.: Доу- Джонс – на 600 пунктов, Стандард энд Пур – на 30%. НАСДАК – на 15%. Газета «Уолл-стрит джорнел» сообщала о панике на бирже и о биржевом крахе. Многие биржевики признавались, что ничего подобного не видели в своей жизни. Биржевой кризис был интернациональным; курс ценных бумаг упал также в Лондоне, Париже, Токио, Сингапуре и в Мексике. Нестабильная ситуация в экономике США продолжалась более года. В тот период вскрылись финансовые махинации на Уолл-стрите: финансист М.Милкен прославился своими аферами с облигациями и из-за него обанкротилась крупная компания «Дрексел Бэрнхэм». Затем последовали события, означавшие, что Уолл-стрит вступил в стадию рецессии.

1987 год

Финансовый кризис 1998 года в России

Такова история мировых кризисов ХХ века. Его преемник – XXI век уже начал свою запись «черных дней»…

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СОВРЕМЕННОГО ФИНАНСОВО-КРЕДИТНОГО КРИЗИСА

Дадим определение финансового кризиса – это глубокое расстройство финансовой системы страны, сопровождаемое инфляцией, неплатежами, неустойчивостью валютных курсов и курсов ценных бумаг.

5 ноября в своем Послании президент Медведев заявил: «Экономический кризис — не нужно обольщаться — ещё далек от завершения».

Многие задаются вопросом, что стало факторами, которые вызвали финансовый кризис в России. Эксперты выделяют несколько причин:

2. Остановившийся рост российских фондовых индексов и дальнейшее обрушение

4. Агрессивные действия властей против бизнеса (Мечел, ТНК-BP);

6. Резкое падение цен на нефть ниже 70 долларов;

США – родина «кризиса-2008»

Почему финансовый кризис ударил по России?

2.2. Проявление финансово-кредитного кризиса в России

Каков же характер нынешнего кризиса? Он явно выходит за рамки обычного циклического. Можно выделить три его важные особенности.

Первая. Начавшийся в условиях глобализации, кризис носит беспрецедентный по масштабам характер, охватывая практически все динамично развивавшиеся страны и регионы. Причем он сильнее сказывается на тех, кто был наиболее успешен в последнее десятилетие; напротив, застойные страны и регионы пострадали от него в меньшей степени. Сказанное характерно и для внутриэкономической ситуации в отдельных странах, включая Россию, — самые серьезные проблемы наблюдаются там, где был экономический бум, тогда как депрессивные регионы почти не чувствуют изменений. Это резко усложняет процесс выхода из кризиса: неясно, кто сможет стать «локомотивом» восстановления роста.

Вторая. Современный кризис носит структурный характер, то есть предполагает серьезное обновление структуры мировой экономики и ее технологической базы. Пока трудно сказать, какие структурные изменения произойдут, однако их результатом будет перераспределение сил в отраслевом и региональном аспектах.

Третья. Кризис носит инновационный характер. В последние годы много говорилось о важности инноваций, переводе экономики на инновационный путь развития; именно это и произошло в финансово-экономической сфере. Здесь возникли и быстро распространились финансовые инновации — новые инструменты финансового рынка, которые, как тогда казалось, смогут создать условия для бесконечного роста. Но, как выясняется теперь, многие лидеры финансового мира имели о них весьма смутное представление, что привело к двоякого рода последствиям.

С одной стороны, финансовые инновации существенно трансформировали ряд товарных рынков, и прежде всего важнейших сырьевых товаров. Цена на нефть всегда была плохо предсказуемой, однако она все-таки зависела от соотношения спроса и предложения, а потому в какой-то мере контролировалась производителями нефти. Несомненными историческими фактами являются как организованный арабскими странами — экспортерами нефти резкий скачок цен на нефть в 1973г., так и осознанные (и также политически мотивированные) действия по их существенному снижению в 1986 г. В настоящее время, с развитием рынков вторичных финансовых инструментов, ситуация кардинально изменилась. Теперь цена на нефть почти не зависит от действий ее производителей и слабо реагирует на усилия членов ОПЕК и других нефтедобывающих стран. Сегодня она формируется на финансовых рынках и в головах финансовых брокеров, торгующих связанными с поставками нефти вторичными финансовыми инструментами, причем практически не имеющими отношения к реальному движению этого товара. Мир становится виртуальным, поскольку важнейшие экономические индикаторы складываются на рынках производных финансовых инструментов. Вряд ли эта ситуация будет сохраняться очень долго, так как реальный дефицит или избыток материальных ценностей рано или поздно даст о себе знать. Но пока надо принять факт существенного усиления роли виртуальных факторов в формировании важнейших хозяйственных пропорций.

С другой стороны, в условиях инновационного финансового бума экономическая и политическая элита утратила контроль за движением финансовых инструментов. Поэтому нынешний кризис можно определить как «бунт финансовых инноваций» — бунт машин против своих создателей.

Природа и механизмы великих экономических потрясений всегда загадочны и до конца непостижимы. Великие кризисы на десятилетия становятся предметом дискуссий экономистов, политиков и историков, им посвящаются сотни диссертаций и тысячи научных статей. Причем однозначные ответы не удается найти даже будущим специалистам по экономической истории. Феномен Великой депрессии 1930-х годов так и не получил окончательного разрешения: по сей день продолжаются дискуссии и о причинах ее развертывания, и об адекватности мер антикризисной политики Ф.Д. Рузвельта.

ГЛАВА 3 . Пути преодоления финансово-кредитного кризиса

Проведённые исследования позволили определить главную причину современного финансового кризиса. Это кризис кредитно-банковской системы, который вызван нарушением дисбаланса из-за необоснованного выпуска в оборот кредитных денег. Исходя из этого, главное направление на пути преодоления кризиса должно быть ориентировано именно на банковский сектор.

В первую очередь, необходимо привести в соответствие условия получения кредитов. Кредиты должны выдаваться только тем заёмщикам, которые в состоянии их погасить, то есть, являются кредитоспособными. Для этого должна быть создана единая система учёта заёмщиков. Нельзя допускать получение кредитов одними и теми же заёмщиками в разных банках, если они уже перегружены кредитами. Кроме этого, необходимо вернуться к практике документального подтверждения доходов заёмщиков, а крупные суммы выдавать только под обеспечение (поручительство, залог и др.).

Следующим шагом должно стать возобновление массового кредитования населения и юридических лиц. Здесь необходима государственная поддержка банков, так как нельзя допустить повышение роста процентной ставки из-за роста уровня кредитных рисков. Начало кредитования станет началом на пути выхода из кризиса. Вливание инвестиций возобновит рост производства.

Но необходимо понимать, что конъюнктура рынка сильно изменилась. В торговом обороте больше не будут принимать участие неплатёжеспособные заёмщики, так как их доступ к кредитам закрыт. Поэтому те объёмы продаж, которые были до кризиса, мы сможем достичь лишь спустя несколько лет, когда вырастут реальные доходы населения и сократится уровень безработицы. Обязательным условием кредитования должно быть обеспечение возврата кредита. Это главное условие обращения кредитных денег и как показала практика, пренебрежение этим принципом ведёт к нежелательным последствиям.

Главным условием выхода из экономического кризиса является дальнейшее развитие перерабатывающего сектора экономики. Необходимо уходить от нефтяной зависимости, так как цена на нефть не стабильна и поддержание её высокого уровня требует проведения особой внешнеэкономической политики и больших затрат. Необходимо создавать чётко действующий механизм вложения денег в российскую экономику и в российскую промышленность.

Правительством России принимаются следующие антикризисные меры:

1) Увеличен размер возмещения по вкладам физических лиц в банках Российской Федерации до 700000 рублей (Федеральный закон от 13.10.2008 г. № 174-ФЗ).

2) Разработан комплекс мер по предупреждению банкротства банков в целях укрепления стабильности банковской системы (Федеральный закон от 27.10.2008 г. № 175-ФЗ).

3) Разрешено направлять средства материнского капитала на погашение кредитов на приобретение (строительство) жилых помещений (Федеральный закон от 25.12.2008 г. № 288-ФЗ).

4) Снижена ставка налога на прибыль организаций с 24 до 20% (Федеральный закон от 26.11.2008 г. № 224-ФЗ), при этом с 17,5 до 18% увеличена ставка по которой налог зачисляется в бюджеты РФ.

5) Уточнён порядок обращения взыскания на заложенное имущество (Федеральный закон от 30.12.2008 г. № 306-ФЗ).

6) Усилен контроль за использованием кредитными организациями денежных средств, выделяемых в целях поддержки финансовой системы РФ (Федеральный закон от 30.12.2008 г. № 317-ФЗ).

7) Изменен порядок возмещения из федерального бюджета части затрат на оплату процентов по кредитам, полученным сельхозтоваропроизводителями в российских кредитных организациях, сельскохозяйственных кредитных кооперативах (Федеральный закон от 30.12.2008 г. № 318-ФЗ).

8) Внесён ряд поправок в федеральный бюджет на 2009 год и период до 2010-1011 годов, направленных на поддержку финансового рынка и отдельных отраслей экономики (Федеральный закон от 30.12.2008 г. № 324-ФЗ).

9) Внесены изменения в законодательные нормы, определяющие понятие манипулирования ценами на рынке ценных бумаг, и устанавливающие ответственность за эти действия (Федеральный закон от 09.02.2009 г. № 9-ФЗ).

Как видно из краткого обзора антикризисных законов, принимаемые российским правительством меры по борьбе с кризисом носят выжидательный характер. Они направлены на совершенствование финансовой системы государства, ужесточение контроля за деятельностью кредитных организаций. Принимаемые правительством меры главным образом нацелены на поддержание финансового сектора и промышленности посредством денежных вливаний, защиты от иностранных конкурентов, налоговых льгот. Основная цель антикризисного плана — смягчить воздействие кризиса на российские компании. Правительство России явно все больше переходит к протекционизму. Однако его политика не отвечает на ключевой вопрос кризиса: кто будет покупать все произведенные товары?

Подводя итог, следует отметить, что для России современный кризис является своего рода наложением на кризис, в который она вступила на рубеже XXI века и из которого только начала выходить. Но, тем не менее, состояние Российской экономики позволяет делать оптимистические прогнозы. Наличие сырьевой базы и отсутствие собственного производства делает экономику нашей страны интересной для потенциальных инвесторов. Более того, Россия располагает собственными финансовыми ресурсами, которые можно направить на внутренние инвестиции через кредитно-денежную систему. Финансовый кризис заставит многих сделать определённые выводы, принять необходимые меры и вступить в новый этап экономического развития на обновлённом экономическом пространстве.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Мировой финансовый кризис – одна из самых серьезных проблем, которая волнует человечество с прошлого года. Эта беда коснулась практически каждого из нас. Уменьшение прибыли, лишение места работы, рост цен, задержка заработной платы, стипендии, пенсии, безработица… Люди просто в панике! Слово «кризис» звучит повсюду. В газетах можно прочесть ужасающие заметки о том, что какой-то предприниматель покончил жизнь самоубийством, так как не мог прокормить свою семью… К сожалению, такие случаи нередки.

Финансовый кризис 2008 года характеризуется ухудшением главных экономических показателей почти во всех странах мира. Его предшественник, ипотечный кризис в Соединенных Штатах Америки, проявился в 2006 году. Тогдашняя ситуация началась с уменьшения количества продажи домов. Затем, уже в 2007 году, эта проблема переросла в кредитный кризис. Кредит на практически любой товар мог получить каждый желающий. Чрезвычайно много людей стало пользоваться услугой покупок «в рассрочку». Тогда это казалось выгодным предложением. Отсутствие контроля над количеством кредитов привело к глобализации проблемы и финансовому кризису. Что потом? Прошло еще немного времени, и финансовый кризис США принял мировые масштабы.

Как финансовый кризис повлиял на экономику различных стран.

Франция в результате падения фондового рынка понесла убытки в размере 5 миллиардов евро. И это только официальные данные!

В Дании, Латвии, Эстонии отмечается заметное падение значения валового внутреннего продукта за время финансового кризиса.

Ирландия стала первым членом европейской зоны, который вошел в рецессию

В результате кризиса показатели безработицы в Испании возросли на 10 процентов. Замечено значительное уменьшение производства. Также сильно снизился спрос на автомобили.

Немецкая экономика пострадала в области розничных продаж, объем которых заметно снизился.

В Китае мировой финансовый кризис тоже оставил свой отпечаток. И хотя там проходит усердная борьба с данным явлением, убытки страна понесла немалые.

В Российской Федерации произошло уменьшение золотовалютных резервов на 10 процентов. Кризис привел к сильнейшему спаду производства.

Валовой внутренний продукт Японии упал на 12 процентов! Страховые компании утопают в долгах.

Финансовый кризис в Украине приобрел необыкновенно страшные обороты. Валовой внутренний продукт снизился практически на одну пятую, отмечаются сильные проблемы производства. Массовые увольнения, задержка зарплаты… И это далеко не все.

Существует много прогнозов касаемо мирового финансового кризиса. Кто-то считает, что его конец наступит уже через несколько месяцев. Другие специалисты уверены, что для решения всех вопросов понадобятся целые десятилетия!

Таким образом, финансовый кризис в мире – очень серьезная проблема. Странам нужно действительно постараться, чтобы его проявления были минимализированы.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гребнек Л. С, Нуреев Р. М. Экономика. Курс основ: Учеб. М: Вита-Пресс, 2000

2. Кудров В. М Мировая экономика: Учеб. М.: БКК. 2000.2. Гонтмахер Е, Ш. Социальная политика: уроки 90-х. М.: Гели ос АРВ. 2000.

3. Курс переходной экономики: Учеб./Пос. под ред. Л. И. Абапкина. М.: АО «Финстатипформ», 2001.

4. Носова С. С Экономический контроль. М : Экономика, 2001.

5. Теория переходной экономики: макроэкономика: Учеб. пособие / Под ред. В. В. Герасименко. М.: ТНИС, 2002.

6. Теория переходной экономики: макроэкономика: Учеб. пособие / Под ред. Е. В. Красниковой. ML: ТЕИС, 2000.

Оставьте комментарий