Кризис банковской системы

В России принято регулярно бояться банковского краха. Особенно в августе, на который пришлось 3 из 5 кризисов последних 20 лет.

Август в России – месяц кризисов и ожидания кризисов. В августе 2017-го в центре обсуждения – проблемы крупных российских банков. Отток средств из «Открытия», еще вчера – крупнейшего по активам частного банка страны, ради которого, по данным СМИ, Центробанк вернулся к практике беззалоговых кредитов; а также непрекращающиеся обсуждения шаткого положения других столпов российской банковской системы. Что это – катастрофа или своеобразная российская норма?

В стране форс-мажоров и внезапных новостей невольно к ним привыкаешь, местному жителю трудно сохранить свежесть взгляда. Но давайте проведем мысленный эксперимент: какой бы увидел банковскую систему России человек со стороны – пришелец с планеты развитых финансовых институтов, укорененных рыночных ценностей и игры по правилам, задайся он целью разобраться, что происходит? Что именно ему бросилось бы в глаза и какие проблемы удалось бы обнаружить?

Боюсь-боюсь

Пришелец открывает российскую прессу, фейсбук и телеграм и натыкается на многочисленные мнения и слухи о проблемах в крупнейших банках России – сейчас обсуждаются минимум четыре из первой десятки частных банков. Какие-то из них признают отток средств, в отношении других почва для подозрений не вполне понятна. И это только то, что на слуху. Краткая предыстория показывает: за последние полтора года с рынка были удалены три банка из топ-50: Внешпромбанк, чья президент села на восемь с половиной лет за хищение, Татфондбанк и совсем недавно – «Югра». Означает ли это, что банковская система России терпит крах? С этим вопросом наш герой листает хронику с начала 90-х и пытается реконструировать всю логику событий.

За последние 20 лет, после большого взрыва под названием «переход от социализма к капитализму», Россия пережила как минимум пять банковских кризисов: четыре полноценных, когда с рынка массово вылетали или резко сжимались крупные игроки, и один мини-кризис. «Черный четверг» 1995-го, дефолтный зомби-апокалипсис 1998-го, мини-кризис 2004–2005 годов, когда по рынку ходили черные списки банков и произошел набег вкладчиков, финансовый кризис 2008-го, когда банки спасли, но система очень сильно пострадала, и, наконец, новая зачистка банковской системы Центробанком, которая началась в 2013-м, а самые тяжелые удары с потерей крупных игроков посыпались в 2015 году. После пяти шоков проблемы очередных крупных банков не должны сильно удивлять.

В результате пришелец понимает: на этой планете принято регулярно бояться – независимо от того, есть кризис или нет. Страх перед ним и нагнетание обстановки – это древний и укорененный обычай российской банковской системы. Тем более в августе – ведь так уж сложилось, из пяти перечисленных кризисов три пришлись на август.

Все или ничего

С начала 2013 года действующих банков в России стало почти в два раза меньше – было около 900, стало 530. Куда делись остальные? Абсолютное большинство существовали, пока Центробанк не отозвал у них лицензию. Зачем же он это делал?

Об этом можно судить по состоянию балансов этих банков на момент зачистки. Типичная картина: деньги выведены в офшоры или обналичены через подставные структуры (Татфондбанк имел одну из самых «изысканных» систем из «рогов и копыт»), и в балансе зияет дыра, до тех пор прикрытая недостоверной отчетностью. И тут наш независимый аналитик обнаруживает первую системную проблему российского банковского рынка – жадность.

Во многом это следствие незрелости, короткой истории развития финансовой системы. В Швейцарии, где банки существуют сотни лет, и население, и бизнес финансово грамотны, они более ответственно обращаются с деньгами. В России же жадность проявляется у всех: вкладчики идут на приманку самых высоких ставок, не глядя на репутацию и финансовое положение банка. Соответственно, это сокращает сроки вкладов и повышает цену денег. И многие банки живут с ощущением «пан или пропал» – либо удалось влегкую набрать денег и с ними раствориться, либо сума (а то и тюрьма).

Пример современного мошенничества в некрупных банках – «тетрадочные вклады». Типичный сценарий: мелкий банк набирает депозитов у физлиц, затем ЦБ обнаруживает вывод средств из банка, но перед самым отзывом лицензии банк уничтожает базу данных о депозитах. И тогда гораздо труднее доказать, что эти вклады вообще существовали и в каком размере. Поэтому депозиты в банк лучше нести не наличными, а переводить со счета, чтобы остался электронный след.

Жадность проявляется и в том, что банки навязывают потребителям кредиты, мало обращая внимание на риски. И главный бич – это кредиты не гражданам, за которых на самом деле расплатятся другие граждане за счет очень высоких кредитных ставок или же с помощью коллекторов, а кредиты компаниям, особенно дружественным структурам, которые по своим бизнес-показателям их получать не должны.

Например, в каком-то регионе директор предприятия дружит с руководителем местного офиса крупного банка, в котором не очень хорошо устроен внутренний надзор и комплаенс. Либо по дружбе, либо за откат банк выдает такому предприятию кредит, но тот его не возвращает. Накапливается просроченная задолженность, которая у российских банков атипично велика: в 2017 году это 6–6,5%, тогда как в развитых странах она заметно ниже. Хороший пример – Пробизнесбанк, лишившийся лицензии два года назад, но остаются и более крупные банки, где такие сценарии не являются чем-то нереальным.

Рубашка для друга

На уровне крупнейших игроков это выглядит как перекачивание денег из банка для финансирования проектов связанных с ним холдингов. Обывателям часто кажется, что если банки крупные, известные и напрямую не связанные с какой-то компанией, то они по определению самодостаточны и являются для своих владельцев главным активом, главным бизнесом. Нет, это часто не так. В банковской системе все наоборот. Если банк привязан к достаточно устойчивой промышленной структуре, его положению это не угрожает, он рухнет только вместе с ней. А некоторые банки используются как воронка для закачивания денег в аффилированные предприятия, принадлежащие тем же или дружественным владельцам.

Такое бывает и в развитых, здоровых финансовых системах, но регуляторы умеют с этим бороться. Регулятор внимательно следит, чтобы банки кредитовали дружественные структуры только на рыночных условиях и учитывали их риски. Проконтролировать это удается не всегда, и на Западе с этим тоже бывали проблемы. Например, ирландские банки оскандалились на кредитовании девелоперских проектов, принадлежащих их акционерам, – это вылилось в полномасштабный кризис 2008–2009 годов. Если в развитом мире проблема решена не до конца, то в России с этим еще более туго. Пример тому – Татфондбанк, лопнувший в марте 2017-го, – он был центром фондирования для такой вот империи нерентабельных проектов.

Рука государства

Другая проблема нашей финансовой системы – сверхконцентрация активов в руках государственных и полугосударственных банков. Они занимают больше двух третей банковской системы по активам, и эта доля растет с начала 2000-х годов. Соответственно, даже крупные частные банки оказываются все дальше отброшены на обочину. У них хуже доступ к кредитам, и они вынуждены за них переплачивать, они проигрывают в этом не только госбанкам, но и российским «дочкам» крупных иностранных банков, которые занимают еще порядка 12% рынка и у которых есть дешевое фондирование в силу наличия иностранных материнских компаний. Это приводит к тому, что процесс поглощения частных банков государственными продолжается, что только усугубляет проблему. Частным банкам, чтобы удержаться на плаву и прокормить связанные предприятия, приходится крутиться, ступая иногда на скользкий путь.

В развитом финансовом мире от государственных банков стараются избавляться, в США их нет вообще (не считая специальных институтов на ипотечном рынке), в еврозоне тоже стараются приватизировать банки и не допускать скрытых субсидий. Российские же государственные банки, пользуясь лучшим доступом к финансовым ресурсам, в последние годы стали активно захватывать и непрофильные сферы экономики, в которых прибыль сейчас выше, чем в кредитовании: интернет-торговлю (как, например, совместный проект Сбербанка и «Яндекс.Маркета»), сферу высоких технологий, недвижимость («ВТБ Недвижимость»). И это плохо, потому что система становится слишком концентрированной и риски в конечном итоге перекладываются на государство. Кроме того, в государственных структурах логика принятия решений скорее бюрократическая, чем экономическая.

К каким выводам приходит наблюдатель? Во-первых, нынешние проблемы частных банков – это старые системные проблемы, не дававшие о себе знать в периоды бурного роста экономики и дешевых денег. Когда волна сошла, долгосрочные и, казалось, перспективные проекты стали превращаться в проблемные, как карета Золушки обернулась тыквой.

Когда к экономической рецессии добавились санкции, подскочили процентные ставки, Центробанк пытался поддержать систему за счет отсрочки ужесточения нормативов и массы дешевых денег, но постепенно он начал забирать костыли. И сейчас мы видим, кто без костылей жить не может.

Во-вторых, многие проблемы российских банков решаемы. Ужесточение контроля со стороны ЦБ уже приводит к оздоровлению рынка, и постепенно удастся справиться и с жадностью, и с теми, кто слишком заигрался в инвестиции. Такие банки могут быть санированы без отзыва лицензии по примеру «Уралсиба» – ему нашли крупного частного инвестора, который под гарантии Центрального банка взялся за расчистку завалов.

Третий вывод – банки продолжат укрупняться. Само по себе это неплохо, так происходит и в развитых странах, просто потому, что в эпоху высоких технологий множество похожих мелких банков не нужны. Плохо то, что в России при этом будет расти доля госбанков, что создает долгосрочные потенциальные риски. Но в любом случае проблемы вкладчиков и клиентов тех банков, у которых сейчас, как обсуждается, сложное финансовое положение, это решит.

В качестве отправной точки при анализе перспектив глобального экономического роста можно взять апрельский аналитический обзор МВФ «Перспективы развития мировой экономики» (ПМРЭ), согласно которому в качестве базового сценария принято падение мирового ВВП на 3% по итогам 2020 года и рост на 4,8% в 2021-м. Согласно подготовленному тем же МВФ Докладу по вопросам глобальной финансовой стабильности, сценарий для банков развитых стран выглядит значительно хуже, чем предполагали результаты стресс-теста, проведённого в рамках «Программы оценки финансового сектора» (ПОФС). Однако тот факт, что это касается лишь первого года после начала кризиса, не может не обнадёживать. На второй год, с учётом кумулятивного эффекта, удар по банковскому сектору будет ниже заложенных в ПОФС допущений по отношению не только к базовому, но и к негативному сценарию по ПМРЭ. На развивающихся рынках даже в первый год удар будет не таким сильным, как это предполагается в стресс-тесте ПОФС. При этом необходимо учитывать, что реальные показатели могут оказаться ниже ожидаемых результатов. Судя по текущим данным, мы ближе не к базовому, а к негативному сценарию по ПМРЭ. При негативном сценарии банки на развивающихся рынках окажутся в более тяжёлом положении, чем согласно стресс-тестам ПОФС, но, как и в предыдущем случае, это касается только первого года. В целом по сравнению с 2008 годом риск утраты банковским сектором стабильности гораздо ниже, хотя сохраняется высокая степень неопределённости.

Правда, дело не только в масштабах кризиса, но и в том, окажутся ли банки в состоянии справиться с ним. К счастью, состояние международной банковской системы гораздо лучше, чем накануне кризиса 2008 года. Тому есть две основные причины.

Во-первых, кризису 2008 года предшествовал длительный период роста кредитования. В США годовые темпы роста объёмов кредитования превышали 10% на протяжении 5 лет до кризиса. Однако за последние 5 лет этот показатель составлял всего 7,6%. На развивающихся рынках разница ещё более явная: годовые темпы роста кредитования на развивающихся рынках не превышали 9%, тогда как перед кризисом 2008 года рост превышал 20% годовых. Как правило, показатель темпов роста кредитования накануне кризиса позволяет достаточно точно предсказать, насколько велики будут потери по кредитам, поскольку избыточный энтузиазм нередко подталкивает банки вести неосмотрительную кредитную политику. Как это ни странно, но благодаря замедлению темпов роста кредитования после ВФК, особенно на развивающихся рынках, банки стали менее уязвимыми.

Во-вторых, во многом в результате ужесточения регулирования после ВФК, показатели капитализации у банков оказались гораздо лучше, чем в 2008 году. Согласно докладу МВФ по вопросам глобальной финансовой стабильности, из 29 стран с наиболее развитой банковской системой у 25 коэффициент достаточности капитала за 2019 год был выше по сравнению с 2007 годом, при этом в большинстве случаев речь идёт о существенном превышении. В среднем по развивающимся рынкам этот показатель сейчас находится на уровне 14% против 10% в 2007 году. О росте устойчивости банковской системы также свидетельствуют показатели по резервам. У банков развивающихся стран отношение резервов на покрытие возможных потерь по ссудам к просроченной задолженности в 2019 году было почти вдвое больше, чем в 2007 году. Кроме того, регуляторы развивающихся стран стремились снизить долю долларовых кредитов среди компаний и банков, поскольку слабость национальных валют в 2008 году поставила ряд развивающихся экономик в очень тяжёлое положение. Таким образом, некоторые меры, предпринятые регуляторами после ВФК, оказались сейчас как никогда кстати.

Поскольку реальные масштабы кризиса пока не ясны, интересно сравнить реакцию рынков на происходящее сейчас и в 2008 году. Ни у кого на рынках не вызывает сомнения тот факт, что в 2008 году дела обстояли гораздо хуже, и это не может не обнадёживать. В ходе ВФК в развитых странах акции банков просели примерно на 75%, тогда как сейчас снижение составляет около 55%. На развивающихся рынках эти акции подешевели где-то на 73%, сейчас же снижение находилось в пределах 50%, хотя по падению котировок банковский сектор уступил только топливно-энергетической отрасли. Впрочем, возможно, ситуация с банковскими кредитами важнее ситуации с акциями, особенно с точки зрения риска банкротства. В этом плане разница с 2008 годом ещё более очевидна. В начале 2009 года банковские спреды у американских эмитентов инвестиционного уровня доходили до 680 базисных пунктов (б.п.) против пикового значения в 390 б.п. в марте 2020 года. Наконец, важно также учитывать рынок финансирования, поскольку недостаток средств всегда усугубляет существующие проблемы. В этом отношении для банков разворачивающийся сейчас кризис далёк от масштабов ВФК. Спред трёхмесячной LIBOR-OIS достиг своего пикового значения в 360 б.п. в октябре 2008 года, тогда как на фоне пандемии коронавируса этот показатель достиг своего максимума в марте 2020 года, составив лишь 140 б.п., а сейчас уже снизился до 33 б.п. В ходе ВФК это произошло только к июлю 2009 года, то есть уже после того, как острая фаза кризиса была явно пройдена. Возникшие в США опасения в отношении финансирования через кросс-валютные свопы в меньшей степени затронули другие страны, чем в 2008–2009 годах. Например, у евро в марте 2020 года этот спред находился на уровне 80 б.п., тогда как в 2008 году он достигал 200 б.п.

Очевидно, что ситуация на финансовых рынках не только позволяет оценить глубину кризиса (а её ещё только предстоит осознать) и исходное состояние банковской системы (гораздо более устойчивое), но и может служить мерилом степени государственной поддержки.

ESG-банкинг: made in Russia О современном социально-ответственном банкинге рассказал председатель совета директоров КБ «Центр-инвест» Василий Высоков.ESG-банкинг: made in Russia. Книга о том, как работает современный банк ESG-БАНКИНГ: MADE IN RUSSIA, научно-практическое пособие», Василий Высоков, издательство Ростовского государственного экономического университета, 2020 год.Бреттон-Вудская и Ямайская валютные системы Как рождалась современная валютная система и почему есть желающие ее изменить.Российские финансы: обзор важнейших событий августа 2020 года Продолжается активный приток частных инвесторов на фондовый рынок. Центробанк представил образцы тестов для квалификации инвесторов. Как правильно вложиться в акции второго эшелона. Первые итоги экономического кризиса в России оказались хуже прогнозов. В банках растут проблемные долги. Российский форекс получит шанс на развитие. Федеральная резервная система США меняет стратегию. Валютный кризис в Турции и Белоруссии. Компании усиливают контроль сотрудников на удаленке.Бурная осень 2020: инвестировать нельзя медлить? Каковы перспективы акций ведущих IT-компаний? Как повлияют выборы в США на фондовый рынок? Ждет ли нас вторая волна коронавируса? Рухнут ли криптовалюты? Петр Пушкарев, шеф-аналитик группы компаний TeleTrade и Ян Арт, главный редактор Finversia.ru обсудили возможные стратегии частных инвесторов на ближайшие месяцы.Дефолт США – ждать осталось недолго? США печатают деньги уже не вагонами, а целыми товарными составами. Долго ли нам осталось ждать всеамериканского коллапса?Альтернатива кредитам банков – есть ли она у бизнеса? Совет Торгово-промышленной палаты по финансово-промышленной и инвестиционной политике провел 18 августа круглый стол на тему «Развитие небанковских источников финансирования». На нем участники обсудили, какие методы финансирования малого и среднего бизнеса уже работают в России, а какие еще только предстоит развить.Кому должны, мы всем прощаем Нам часто приходится слышать (да и писать самим) о том, что облигации, особенно государственные – это практически безрисковый способ вложения своих сбережений. Так ли это на самом деле? Скажем, Российская империя имела репутацию первоклассного заемщика. Доходность по ее облигациям была выше среднерыночной, они торговались на крупнейших европейских биржах. До 1917 года… Банкопад Банк России возобновил активный отзыв лицензий. Но теперь многие банкиры сдают лицензии сами, опасаясь очутиться в тюрьме или в бегах. Российские финансы: обзор важнейших событий июля 2020 года Центробанк снизил ключевую ставку до рекордных 4,25% годовых. Во что вложить деньги инвесторам во 2 полугодии. Золото и серебро снова в цене. Закон о категоризации частных инвесторов заметно ограничит их возможности. Первые итоги экономического кризиса в России и в мире оказались хуже прогнозов. Аналитики прогнозируют ослабление рубля. Приняты законы о маркетплейсах и криптовалютах. Сотрудники банков и финансовых компаний возвращаются в офисы. Система быстрых платежей запустила переводы по номеру телефона от предприятий частным лицам. Акции второго эшелона и особенности работы с ними Как получить доходность в десятки и сотни процентов годовых? Акции каких секторов и компаний выбрать? Какие правила нужно соблюдать при инвестициях в акции компаний второго эшелона? Российские банки: финансовые итоги 1 полугодия 2020 года Корпоративное кредитование показало рекордный рост, но рост кредитования физлиц замедлился. Доля проблемной задолженности благодаря льготам Центробанка пока невелика. Объемы вкладов растут вопреки рекордно низким ставкам. Крупнейшие банки заработали хорошую прибыль. Объявлены итоги реструктуризации кредитов. Начало года выдалось вполне удачным, но основные проблемы банков еще впереди. Новый закон – что изменится для частных инвесторов? Зампред Центробанка Сергей Шевцов на пресс-конференции разъяснил основные положения принятого закона о категоризации частных инвесторов. Вкладчики собрались за деньгами? Треть вкладчиков не устраивают низкие ставки по депозитам и они планируют забрать деньги из банков. Однако достойных альтернатив вкладам при небольших суммах сбережений по-прежнему нет. Инвестиционные идеи для частного инвестора 23 июля 2020 года состоялась онлайн-конференция на тему «Инвестиционные идеи для частного инвестора», организованная Санкт-Петербургской биржей и журналом Fomag.ru. Эксперты обсудили, какие стратегии инвестирования сейчас актуальны для начинающих инвесторов и в акции каких международных компаний выгоднее вложить деньги. Алюминий – дороже золота? Короткая история некогда самого популярного защитного актива. Девятый вал Второй волны коронавирусного кризиса не будет. Ведь даже первая еще не закончилась. Выбираем форекс-дилера правильно Как правильно выбрать добросовестного форекс-дилера и проверить информацию о форекс-компании? Об этом и о подводных камнях этого рынка рассказал председатель совета директоров компании «Финансовая комиссия» Петр Татарников. Российские финансы: обзор важнейших событий июня 2020 года Центробанк снизил ключевую ставку до 4,5% годовых. Ставки по вкладам и кредитам становятся рекордно низкими. Во что вложить деньги инвесторам во 2 полугодии. Закон о категоризации инвесторов значительно ограничит их возможности. Почему фондовые рынки растут во время тяжелейшего кризиса экономики. Российский рынок форекса переживает трудные времена. В России вступил в силу закон об отмене «банковского роуминга». Как инвестировать миллион? Эксперты обсудили, как выделить из семейного бюджета свободный миллион рублей, как выбрать финансового советника и точку входа на рынок и как в условиях кризиса сформировать прибыльный инвестиционный портфель. Наличные возвращаются! Во время эпидемии коронавируса россияне вновь вспомнили полезные свойства наличных денег. Как частные инвесторы меняют российский фондовый рынок Выбрать доходный финансовый инструмент во время шторма на фондовом рынке и при низких ставках становится непростой задачей. Насколько успешно россияне с ней справляются? На этот вопрос попытались дать ответ 29 июня на онлайн-заседании комитета по корпоративным финансам и рынкам капитала Ассоциации менеджеров. Центробанк идет на рекорд Банк России решительно понизил ключевую ставку. Но кредитного бума и быстрого роста экономики от этого ждать не стоит. Затишье перед бурей? Впервые за несколько лет Центробанк прекратил отзыв лицензий у банков. Но обольщаться не стоит – самое интересное еще впереди. Золотая лихорадка 2020 Золото снова в цене. Вопрос только – надолго ли. Финансовый марафон: пандемия, работа над ошибками, прогнозы по рублю Эксперты Финансового марафона ответили на десятки вопросов зрителей канала Finversia-TV. В том числе – касающихся кредитных каникул, новых законопроектов, курса рубля, инвестиционных инструментов и того, какие ошибки были совершены властями и что делать, чтобы они не повторились. Российские финансы: обзор важнейших событий мая 2020 года Россияне забирают вклады из банков. Во что вложить деньги в разгар кризиса. Частные инвесторы запасаются золотом, а российские банки его распродают. Банк России сокращает продажу валюты для поддержки курса рубля. Новая программа поддержки российской экономики. Карантинные меры частично сохранятся до появления вакцины. Половина девелоперов в России не сдаст вовремя новостройки из-за кризиса. Центробанки ведущих стран мира заливают экономики деньгами. Криптовалюты в России попадут под жесткое регулирование. Сбербанк подключился к Системе быстрых платежей. Отпуск строгого режима С июня в России и мире начнут открываться популярные курорты. Но отдых в сезон-2020 туристам может запомниться надолго. Инвестиции в недвижимость: новые тренды – коворкинг и коливинг Недвижимость во время финансового шторма нередко становится проблемным активом. Но есть ниши, позволяющие на ней зарабатывать. Коливинги помогут решить проблему одиночества человека в современном мегаполисе. Коворкинги по-прежнему создают конкуренцию классическим офисам. Александр Шарапов, президент Becar Asset Management, в прямом эфире Finverisa-TV рассказал о доходных инвестициях в недвижимость во время кризиса, перспективах рынка и возможностях, открывающихся для частных инвесторов в 2020 году. Российские банки: финансовые итоги 1 квартала 2020 года Корпоративное кредитование показало рекордный рост, а рост кредитования физлиц замедлился. Доля проблемной задолженности все еще невелика. Объемы вкладов медленно растут, а ставки по вкладам достигли исторического минимума. Госбанки заработали хорошую прибыль. Объявлены первые данные об итогах работы банков в апреле месяце. Начало 2020 года выдалось вполне удачным, но основные проблемы банков еще впереди. Кто первым на просрочку? Заемщики банков столкнулись с финансовыми трудностями. Банки готовы идти навстречу клиентам. Однако роста проблемных кредитов избежать вряд ли удастся. Российские финансы: обзор важнейших событий апреля 2020 года Правительство медлит с масштабными мерами поддержки экономики. Банк России снизил ключевую ставку и поддержал курс рубля. Что будет с рублем, нефтью и фондовым рынком. Во что вложить деньги в разгар кризиса. Важнейшие сотрудники крупных компаний круглосуточно живут в офисах. Мировые центробанки продолжают заливать деньгами экономику. Мошенники перешли на удаленку. Коронавирус и экономика: кто кого? Динамика распространения эпидемии коронавируса. Влияние на экономику. Меры поддержки экономики, компаний и граждан в разных странах. Примерные сроки выхода из карантина. Кризис – это время возможностей! В первую очередь — для мошенников и киберпреступников всех мастей. В ход идут новые методы, но не забыты и старые проверенные. Как этому противостоять? Не сломалось – не чини! Банковские вклады не дают покоя российским чиновникам. После неосторожных высказываний россияне запаслись наличностью и задумались о возможных проблемах с банками. Дающий быстро – дает вдвойне Центробанк запаздывает с помощью банкам и их клиентам. Бизнес закрывается до лучших времен и сокращает сотрудников. Вопрос о прямой поддержке государством компаний и граждан повис в воздухе. Российские финансы: обзор важнейших событий марта 2020 года Правительство и Центробанк о мерах поддержки предприятий и граждан. Финансовый рынок на перепутье. Банк России в марте поддержал курс рубля. Выбор для россиян — банкротство или кредитные каникулы. Зачистка банков приостановлена. Мировые центробанки заявили грандиозные меры по поддержке экономики. Во что вложить деньги если они у вас еще есть. Налог на вклады в банках введут с 2021 года. Золото и криптовалюты не радуют инвесторов. Центробанк спешит на помощь? Экономический кризис пришел надолго. Но Центробанк пока не готов оказать помощь участникам финансового рынка в полном объеме. Черный понедельник Новый кризис. Похоронит ли он финансовый сектор страны? Российские финансы: обзор важнейших событий февраля 2020 года Эпидемия коронавируса вышла за пределы Китая и обрушила финансовые рынки. Снижение процентных ставок в России может быть приостановлено. Названы законопроекты по финансовому рынку, которые примут в 2020 году. Ипотека дешевеет, а жилье – дорожает. Сбербанк продадут по-хитрому. АСВ объявило сезон охоты на беглых банкиров. Правила общения с коллекторами. Брексит рынкам уже не страшен. Банки вернули клиентам только седьмую часть украденных мошенниками денег. На фоне угрозы нового кризиса криптовалюты снова в цене. Кредит который мы потеряли Владельцы частных банков ищут покупателей на свой бизнес. Кредитование экономики сокращается. Сезон охоты Агентство по страхованию вкладов объявило охоту на беглых банкиров. Российские банки: финансовые итоги 2019 года Рост кредитования физлиц замедлился из-за ужесточения регулирования Центробанка. Корпоративное кредитование фактически стагнирует. Доля проблемной задолженности все еще невелика. Объемы вкладов растут, а ставки по вкладам достигли исторического минимума. Госбанки заработали рекордную прибыль. Центробанк активно продвигает финтех-проекты для повышения конкурентоспособности малых и средних банков. Начатый Центробанком в 2019 году цикл снижения ставок стал серьезным вызовом для банкиров. Останется ли Россия «тихой гаванью»? Китайский коронавирус поразил финансовые рынки ведущих стран мира. Однако для опасений есть реальные причины. «Центр-инвест»: «Стараемся расти вместе с клиентами» Крупнейший частный банк юга России нарастил прибыль на 19% и активно работает над «зелеными» проектами и внедрением новых технологий. Российские финансы: обзор важнейших событий января 2020 года В правительстве России наполовину обновлен финансовый блок. Эпидемия в Китае обрушила мировые финансовые рынки. Недвижимость как вечная инвестиционная идея. Есть ли перспектива у инвестиций в золото и драгоценные камни. Брексит состоялся. Через год после зачистки — что происходит с отраслью форекс в России. Названы самые популярные пароли. Платформы онлайн-кредитования попали под контроль Центробанка. Деньги есть, держитесь! Финансовый блок правительства претерпел серьезные изменения. Что ждет бизнесменов, финансистов и инвесторов. В новый год — без новой машины? Автопром и автокредитование ждут непростые времена. Конец ипотечной сказки? Приведет ли ужесточение выдачи ипотеки и переход на эскроу счета к росту цен на жилье. Российские финансы: обзор важнейших событий декабря 2019 года Центробанк задал тренд на снижение ставок. Планы правительства по повышению НДФЛ. Частные инвесторы выходят на рынок. Экономисты оценили перспективы курса рубля. Шокирующие предсказания от Saxo Bank. Центробанк усложнит выдачу ипотеки. Через год после зачистки — что происходит с отраслью форекс в России. Сбербанк запускает платформу p2b-кредитования, а Яндекс – проект по оценке кредитоспособности россиян. Итоги 2019 года Важнейшие события в экономике и финансах. Год частного инвестора Россияне подсчитывают прибыль, а брокеры – число новых клиентов. НПФ как последняя надежда Смогут ли негосударственные пенсионные фонды обеспечить россиянам достойную жизнь на пенсии? Российские финансы: обзор важнейших событий ноября 2019 года Российский рынок акций оказался самым доходным в мире. Брокеры заявили о притоке на биржу россиян с небольшими сбережениями. Власти планируют привлечь 1 триллион рублей россиян на добровольную накопительную пенсию. Центробанк зачищает отрасли негосударственных пенсионных фондов и страховых компаний. Две трети частных инвесторов считают инвестиции в золото гарантией защиты сбережений. Эксперты нашли среди россиян миллион потенциальных банкротов. Криптовалюты объявят вне закона. МВД разрабатывает технологию арестов криптоактивов россиян. Через год после зачистки — что происходит с отраслью форекс в России. Безопасность ваших данных — под угрозой Как уберечься от финансовых мошенников? Удачен ли пенсионный план? Новая система накопительной пенсии пока выглядит не слишком привлекательно. Всесильный Центробанк Регулятор намерен запрещать банкирам кредитовать клиентов, арестовывать имущество собственников банков без суда и запрещать частным инвесторам покупать рискованные активы. Российские финансы: обзор важнейших событий октября 2019 года Новый этап пенсионной реформы. Центробанк решительно снижает ставку. Во что инвестировать деньги до конца года. Отрицательных ставок по вкладам не будет. Получить потребкредит станет сложнее. Требования к российским частным инвесторам будут снижены. Число личных банкротств в России бьет рекорды. Банк России разработал систему гарантирования накоплений на рынке страхования жизни. Криптовалюты под ударом регуляторов. Финансовые мошенники используют социальную инженерию. Сбербанк становится крупнейшим агрегатором данных о поведении россиян. Российские банки: финансовые итоги 9 месяцев 2019 года Рост кредитования предприятий и физлиц замедлился. За счет выдачи новых кредитов качество кредитных портфелей физлиц улучшилось. Объемы вкладов растут, но ставки по валютным вкладам достигли исторического минимума. Госбанки заработали рекордную прибыль. Доля рынка частных банков снижается. Центробанк предпринимает меры по развитию финтеха и повышению конкурентоспособности малых и средних банков. Начатый Центробанком в 2019 году цикл снижения ставок станет серьезным вызовом для банкиров. Центробанк решительно взялся за рубль Но кредитного бума от снижения ключевой ставки ждать не стоит. Проверить каждого! К чему приведет политика Центробанка по ограничению выдач розничных кредитов. Российские финансы: обзор важнейших событий сентября 2019 года Центробанк планирует резко ограничить возможности частных инвесторов. Готовится продолжение пенсионной реформы. Аналитики прогнозируют рост цен на золото. Центробанк пообещал не допустить отрицательных ставок по валютным вкладам. Новые рекорды беглых банкиров. Ведущие центробанки мира снижают ставки. Скачок курса рубля из-за снижения добычи нефти был быстро отыгран. Пятой части страховщиков не хватает уставного капитала. Центробанк выдал 2 лицензии рейтинговым агентствам. Предложено лишить криптовалюты анонимности, взыскивать налог с майнеров и налог со сделок в криптовалюте. Кто не работает – тот ест? Порадует ли короткая рабочая неделя россиян. Каким будет продолжение пенсионной реформы? Пенсионный продукт от Минфина и Центробанка. Финансовый антимир Введут ли российские банки отрицательные ставки по вкладам? Российские финансы: обзор важнейших событий августа 2019 года Банки поставили рекорд по привлечению средств россиян на фондовый рынок. Ставки по ипотеке падают. Россияне смогут выкупать свои долги за бесценок. Половина банков столкнулась с дефицитом средств вкладчиков. Спрос на золото растет. Лучшие российские финтех-банки и банки для состоятельных клиентов. Почему опасны инвестиции в предметы искусства. Новые миллиарды Центробанка — в топку санаций банков. Санкции США не напугали российский рынок. Банки готовятся к дефолту Аргентины, а аргентинцы скупают доллары. В России сокращаются темпы перехода на безнал. Цена ошибки Просчеты в работе Центробанка и АСВ дорого обходятся россиянам. Серебро вместо золота Бизнес на людях «серебряного возраста» как новый источник богатства в современном мире. Слиток золота как лучшая инвестиция? Станут ли слитки драгметаллов заменой доллару в кубышках россиян. Российские финансы: обзор важнейших событий июля 2019 года Программное выступление главы Банка России Эльвиры Набиуллиной. Центробанк снизил ключевую ставку. Ставки по вкладам банки начали снижать заранее. Займет ли золото место доллара в заначках россиян. Завершается работа над законодательством о квалификациях частных инвесторов. Новые миллиарды Центробанка в топку санаций банков. Что бывает, когда основным активом банка становится нефтяной танкер. Продолжаются судебные битвы акционеров за банк «Восточный». Комиссии за платежи россиян станут ниже. Криптовалюты под огнем критики властей США и Евросоюза. Российские банки: финансовые итоги 1 полугодия 2019 года Рост розничного кредитования ускорился. За счет выдачи новых кредитов качество кредитных портфелей физлиц улучшилось. Возобновился рост кредитования предприятий. Вклады растут медленно. Сбербанк заработал рекордную прибыль. Доля рынка госбанков растет. Центробанк предпринимает меры по повышению конкурентоспособности малых и средних банков. Начатый Центробанком цикл снижения ставок станет серьезным вызовом для банкиров. Деньги есть, держитесь! Центробанк предложил серьезно реформировать систему страхования вкладов. Российские финансы: обзор важнейших событий июня 2019 года Центробанк снизил ставку. Финансовым продуктам выдадут паспорта. Инвесторов разделят на категории и ограничат в правах. Готовится очередная реформа пенсионной системы. Центробанк ограничит выдачу потребкредитов и сделает еще менее выгодными валютные вклады. Банки требуют с вкладчиков объяснения происхождения средств. Заканчивается битва акционеров за банк «Восточный». НПФ показывают доходность ниже инфляции. Личные данные миллиона клиентов банков оказались в открытом доступе. Биткоин движется к отметке $100 тыс. За майнинг криптовалют в России будут наказывать. Как инвестирует деньги Центробанк И стоит ли пытаться следовать его примеру. Мы наш, мы новый дом построим! Конец эпохи долевого строительства сделает жилье дороже. А строительные компании попадут под усиленный надзор банков и Центробанка. Чего боится Центробанк? Основные проблемы финансовой системы страны не могут быть решены регулятором. Василий Высоков – «Лучше Ростовской области региона нет!» Ростовстат при поддержке банка «Центр-инвест» представил статистический сборник «Ростовская область – движение к целям устойчивого развития». Российские финансы: обзор важнейших событий мая 2019 года Центробанк борется с потребкредитованием и валютными вкладами. Ставки по банковским вкладам снижаются, а размер страховки растет. Экс-владелец банка «Югра» помог ФСБ найти 12 миллиардов рублей наличными. Герман Греф рассказал о своих личных инвестициях. Инвестиции в жилую недвижимость станут менее доходными. Лучшие управляющие активами вчистую проиграли инвесторам с дротиками. Центробанк не занижает курс рубля. В китайских банках заканчиваются доллары. Контроль за деньгами на счетах мобильников будет усилен. Принуждение к биометрии. Рынок криптовалют восстал из мертвых. Бюджетное правило и курс рубля «Отвязался» ли рубль от нефти? Бой с ростовщиками. Центробанк начинает и выигрывает Инвестиции в МФО – верный способ потерять деньги? Российские банки: финансовые итоги 1-го квартала 2019 года Рост кредитования ускорился. За счет выдачи новых кредитов качество кредитных портфелей физлиц улучшилось. Рост объемов вкладов замедлился. Сбербанк заработал рекордную прибыль. Доля рынка госбанков растет. Банки с базовой лицензией сосредоточатся на работе с населением и малым бизнесом. Российские финансы: обзор важнейших событий апреля 2019 года Центробанк беспокоят валютные вклады. Принят закон об ипотечных каникулах. Как избежать блокировки банковской карты. Новая схема финансирования строительных компаний ведет к подорожанию готового жилья. Проблемы НПФ принесли убыток миллионам клиентов. Центробанки скупают золото. Руководители банков, НПФ и страховых компаний стали постоянными героями криминальной хроники. Форекс как источник убытков для клиентов. Минфин скупает валюту. Сбербанк подключат к системе быстрых платежей. Центробанк Китая против майнеров криптовалюты. А вы готовы к ИПК? Индивидуальный пенсионный капитал – следующее звено пенсионной реформы. Какой банк самый надежный? Почему составление рейтингов надежности банков – особо трудная задача. Российские финансы: обзор важнейших событий марта 2019 года Ставки по вкладам пошли вниз. Как избежать блокировки банковской карты. Ненадежные банковские ячейки. Инвестиционные идеи на 2019 год. Почему в 2018 году крупные НПФ показали доходность ниже инфляции. Как повлияют на цену жилья новые правила долевого строительства. Forbes назвал самые надежные банки России. Расходы Центробанка на расчистку банковского сектора оценили в $70 млрд. Банки готовятся к новым санкциям. Микрофинансовые компании бьют тревогу. Центробанк ограничит покупку криптоактивов для неквалифицированных инвесторов. Выбор профессии Что лучше – грабеж банка или мошенничество? «Адские санкции» от дяди Сэма О чем клиентам банков стоит позаботиться заранее. Финансовый рынок на пороге перемен Почему в России становится все меньше частных инвесторов. Российские финансы: обзор важнейших событий февраля 2019 года Герман Греф рассказал о валютной структуре своих сбережений. Ставки по кредитам и вкладам пошли в рост. Банкиры стали постоянными героями криминальной хроники. Пенсии в НПФ – по старым правилам. Центробанк сократит черный список клиентов банков. 80% плохих долгов банка «Траст» придется списать. Клиенты забирают деньги из санируемого Московского индустриального банка. Что мешает банкирам полюбить малый бизнес. Мошенники знают о клиентах банков почти все. Ипотеку – в каждый дом! Два поручения президента по ипотечным кредитам. Добрый доктор Центробанк Образцовое лечение банков. Быстро, но дорого. Российские банки: финансовые итоги 2018 года Кредитование растет. За счет выдачи новых кредитов общее качество кредитных портфелей физлиц улучшилось. Рост объемов вкладов замедлился. Госбанки заработали рекордную прибыль. Запущена выдача банкам базовых лицензий. Банки с базовой лицензией сосредоточатся на работе с населением и малым бизнесом. Российские финансы: обзор важнейших событий января 2019 года Ставки по вкладам и кредитам растут. Вступили в силу изменения тарифов ОСАГО. Московский индустриальный банк отправлен на санацию. Финансовые законопроекты на 2019 год. Банки и малый бизнес – что мешает любви. Россиян избавят от зарплатного рабства. Центробанк возобновил закупки валюты. Коварный форекс Первые плоды дедолларизации – миллиардные убытки. Инфляция сильнее НПФ? Рынок негосударственных пенсионных фондов на перепутье. Центробанк решит все за вас Ограничение розничного кредитования – полезно или вредно?

Масштабное кредитование связанных лиц. Непрозрачная структура собственности. Показуха финансовых отчетов. Фиктивные счета в иностранных банках. Политически мотивированное кредитование в государственных банках. Отмывание денег. Акционеры и руководство, которые оставили обанкротившиеся банки, прихватив деньги клиентов.

Такую банковскую систему получило руководство НБУ, которое пришло в 2014 году.

В рамках совместного проекта VoxCheck и Украинского Радио «Процент правды» мы разобрались, зачем НБУ вывел с рынка более 100 банков, как трансформировался Национальный банк, почему перешел к гибкому курсообразованию и какую банковскую систему мы имеем сейчас. А в конце статьи мы собрали полезные материалы, которые доступным языком объясняют реформы НБУ.

Дисклеймер: Этот материал подготовлен благодаря поддержке американского народа, предоставленной через проект USAID «Медийная программа в Украине», который осуществляется международной организацией Internews. Содержание материалов является исключительно ответственностью VoxUkraine и необязательно отображает точку зрения USAID, правительства США и Internews.

Почему НБУ начал очищение банковской системы?

В начале 2014 года в Украине было 180 банков. Большинство из них не раскрывало реальных владельцев, а отчетность не отображала реальное состояние дел. Даже аудиторские заключения не гарантировали объективную оценку.

Некоторые банки начали отказываться возвращать деньги и украинцам, и регулятору. Другие – уже были не в состоянии выполнять нормативы и требования НБУ. Были и такие, которые остались без поддержки акционеров, просто сбежавших от проблем и обязательств перед вкладчиками. Несколько банков оказались на захваченной внешним агрессором территории.

Все они де-факто уже были банкротами, однако поддерживались на «искусственном дыхании».

Что имеем в результате очищения банковской системы?

Сейчас на рынке работает 76 банков. На сегодня НБУ известны владельцы всех банков Украины. Банковская система является прозрачной, то есть каждый украинец теперь может узнать, кому он доверяет собственные средства. С раскрытием фамилий настоящих владельцев банков на законодательном уровне усилена и ответственность владельцев за доведение банков до банкротства – лишение свободы на срок до 5 лет.

Несмотря на принятые меры, в банковском секторе все еще есть проблемы.

Некоторые банки, используя несовершенную судебную систему, пытаются снова вернуться на рынок.

Доля неработающих кредитов в банковском секторе до сих пор составляет 50,2%. В 2013 году, например, этот показатель был 15% – причем вряд ли из-за того, что кредиты обслуживались гораздо лучше, а скорее потому, что банки не отчитывались должным образом о просроченных кредитах (к тому же НБУ изменил методологию их учета в 2016 году).

То есть о здоровье банковской системы говорить, пожалуй, рано, но она встала на путь выздоровления.

Что еще сделал НБУ в 2014-2016 гг., кроме очищения банковской системы?

Очищение банковской системы – это часть Комплексной программы развития финансового сектора Украины до 2020 года. Оно проходит одновременно еще с одним процессом – внутренней трансформацией самого Национального банка. Сами процессы работы в НБУ сейчас меняют, чтобы эффективнее регулировать финансовую систему страны, стимулировать развитие финансового сектора, а также обеспечить более прозрачные финансовые услуги для потребителей.

В рамках этой реформы Нацбанк уже лишился своих неключевых функций, например, теперь они не владеют телеканалом БТБ, учебными заведениями в Киеве и Сумах, типографией, лечебно-оздоровительными комплексами. Перестали в печатном виде издавать журнал «Вестник Национального банка Украины», с сентября 2015 года это электронное издание с исследованиями и аналитикой.

Поэтому теперь в НБУ ответственны только за регулирование системы.

А сейчас в Нацбанке строят новую систему отчетности и статистики, реформируют территориальные управления Национального банка, изменяют процессы самих закупок и внедряют электронный документооборот.

Так почему же НБУ не смог удержать курс гривны?

Потому что «держать» курс гривны на одном уровне – дорого и не всегда эффективно. В 2014 году в Нацбанке осталось слишком мало валютных резервов для успешного удерживания полностью стабильного обменного курса. Поэтому перед НБУ стоял выбор между двумя вариантами дальнейшего развития событий. Первый – не признавать девальвацию и административными методами «притягивать» рыночный курс к официальному. Второй – признать, что гривна не может быть такой же стабильной валютой как доллар, и, отпустив курс в свободное плавание, корректировать официальный курс в соответствии с рыночным.

Коррекция курса административными методами была бы малоэффективной. Об этом свидетельствует опыт стран, в которых официальный обменный курс национальных валют сейчас значительно выше рыночного (например, Венесуэла и Аргентина).

Как работает гибкий курс?

Спрос на иностранную валюту возникает тогда, когда нам нужно что-то купить за границей. То есть когда мы хотим импортировать какие-то товары или оплатить иностранные услуги или, например, купить иностранные предприятия либо ценные бумаги. Также нам нужна иностранная валюта для того, чтобы выплатить долг иностранцам.

Предложение иностранной валюты возникает тогда, когда иностранцы покупают гривну. Гривна нужна тем, кто хотел бы купить украинские товары, инвестировать в гривневые ценные бумаги украинского правительства или предприятий или, возможно, разместить гривневый депозит в украинском банке.

Если спрос на иностранную валюту будет превышать предложение, иностранная валюта будет становиться дороже, а гривна, соответственно, дешевле. Если же имеем избыток иностранной валюты – гривна будет укрепляться. Вот так работает гибкий обменный курс.

Подробнее о курсе гривны мы рассказывали в нашем видео:

Всегда ли хорошо то, что гривна укрепляется?

Смотря для кого. Для экспортеров крепкая гривна означает, что их товары становятся дороже для иностранцев. Следовательно, спрос на них может снизиться. Зато импортеры смогут купить на тот же объем гривны больше валюты – следовательно, и больше импортных товаров. Правда, в гривне импорт снизится. Поэтому правительство получит доходов от налогов с импорта меньше, чем ожидало. В то же время объем внешнего долга в гривне также снизится. Поэтому снизятся расходы правительства и частного сектора на выплаты по внешним долгам.

Кстати, сейчас гривна имеет одни из самых быстрых темпов укрепления в мире – нас опережает только турецкая лира.

Почему фейки и дезинформация о курсе валют достаточно опасны?

Кроме реальных расчетов с другими странами, на курс гривны влияют еще и настроения или ожидания. Так, когда СМИ сообщают об ослаблении гривны, украинцы начинают скупать иностранную валюту, еще больше ослабляя национальную.

А что говорят политики о реформе НБУ, очищении банковской системы и изменении курса?

За 3 года мониторинга нам удалось сформулировать как минимум 3 системных мифа, которые распространяют украинские политики и эксперты.

Миф №1. НБУ умышленно обвалил гривну втрое в 2014 году

Манипуляция

«Вы, власть, обвалили гривну сначала в 3, теперь уже почти в 4 раза, и она обваливается на глазах».

Анатолий Гриценко, 22/01/2018 (17:46-17:52)

На самом деле курс валют является ценой товара (валюты), и его колебание является отображением ситуации на рынке. Украинская гривна накопила проблемы еще до кризиса 2014-2015 годов, поэтому специально ее никто не обваливал – это было неотвратимо.

Так, за 4 года курс гривны к доллару действительно снизился в 3,55 раза: с 7,993 грн/долл. в 2013 году до 28,43 грн/долл. в мае 2018 года. Но если бы в 2010-2013 годах курс гривны к другим валютам не удерживали искусственно, он бы плавно снижался еще тогда, ведь в этот период в Украине накапливался дефицит текущего счета платежного баланса (грубо говоря, валюты выходило из Украины намного больше, чем заходило). Однако тогдашний НБУ удерживал курс гривны фиксированным к доллару, «сжигая» внешние резервы и привлекая миллиардные долларовые внешние долги.

В 2014 году в условиях войны, потери доли ВВП и накопленных дисбалансов Украина больше не могла удерживать фиксированный курс. Поэтому НБУ перешел к режиму гибкого курсообразования, когда курс формируется спросом и предложением на рынке. Хотя даже тогда на самом деле власть еще долго пыталась сдерживать валюту от падения с помощью ограничений на валютном рынке.

Миф №2. НБУ убил более 100 банков, хотя они соответствовали всем требованиям

Преувеличение

«У нас уничтожили почти 100 украинских национальных банков с украинским капиталом. 98, если точно, были ликвидированы, а это часть нашей финансовой системы. И я полностью убеждена, что 90% этих банков полностью соответствовали всем необходимым требованиям».

Юлия Тимошенко, 21/09/18 (1:35:49-1:36:20)

С начала 2014 года до даты цитаты НБУ ликвидировал 97 из 180 банков. Вывод с рынка неплатежеспособных банков был необходим для повышения качества банковской системы в целом. При этом ликвидация банков касалась не только банков с украинским капиталом. С начала 2014 года количество банков с иностранным капиталом сократилось с 49 до 40. Количество банков со 100%-ным украинским капиталом, которые имеют банковскую лицензию, с локального пика в 2014 году (130) сократилось до 42.

О причинах вывода этих банков мы как раз сегодня с вами говорили: эти банки имели непрозрачную структуру собственности, или нарушали условия финмониторинга, или имели неудовлетворительное финансовое состояние и т. д.

Миф №3. Из-за вывода банков с рынка люди потеряли свои средства и залоги

Неправда

«Посмотрите – 448 млрд грн – это те активы, которые забрали у среднего класса через ликвидированные банки, можно смело умножать на 2. А это значит, что до 1 трлн грн реальных ресурсов забрали у наших предпринимателей и у наших людей, представляющих средний класс Украины».

Юлия Тимошенко, 21/09/18 (1:38:30-1:38:52)

Юлия Тимошенко говорит о данных (ст. 40) Фонда гарантирования вкладов на июль 2016 года. Тогда балансовая стоимость активов (большая часть из которых – залоги) 81 неплатежеспособного банка была 448 млрд грн. Даже если банки занижали стоимость залогов при выдаче кредита (что мы рассматривали в предыдущей цитате), то уже на 2016 год их рыночная оценка все равно могла быть ниже. Это случилось вследствие снижения стоимости этих активов во время кризиса 2014-2015 годов, в частности снижения долларовых цен на недвижимость (большинство кредитов на недвижимость было в долларах) и потери доступа к активам на оккупированной территории. То есть мы не можем балансовую стоимость «смело умножать на 2», поскольку реальная стоимость активов ниже балансовой.

Где искать правду?

Разобраться в том, как происходило очищение банковской системы в 2014-2016 гг., поможет спецпроект НБУ «Понять и отпустить: Причины и результаты «большой банковской чистки»».

Также НБУ является источником очень широкого спектра статистических данных: о международных резервах, платежном балансе, официальном курсе гривны, внешнем долге, доле неработающих кредитов, количестве наличных средств (как валюты, так и гривны) в обращении и т. п.

Национальный Банк также работает над финансовой грамотностью населения. У них есть собственный фактчекинговый проект «НБУ FactCheck» и серия лекций в городах Украины «Экономический экспресс». Эти лекции совместно проводят НБУ, KSE и VoxCheck при поддержке USAID.

Простым языком о сложных банковских процессах, курсе валют и инфляции рассказывают специалисты НБУ на экспертной платформе Нацбанка.

Наконец, есть пул экспертов, которым можно довериться, чтобы разобраться в банках и курсе валют. Это: Сергей Фурса, который еженедельно объясняет, что происходит на валютном рынке и какие факторы повлияли на изменение курса; Михаил Демкив из ICU регулярно дает комментарии о состоянии банковской системы и комментирует изменения учетной ставки НБУ; Елена Коробкова из Независимой ассоциации банков Украины профессионально объясняет, что происходит в банковском секторе; Дмитрий Сологуб, заместитель председателя НБУ, и другие.

VoxUkraine — унікальний контент, який варто читати. Підписуйтесь на нашу e-mail розсилку, читайте нас в Facebook і Twitter, дивіться актуальні відео на YouTube.

Ми віримо, що слова мають силу, а ідеї – визначний вплив. VoxUkraine об’єднує найкращих економістів та допомагає їм доносити ідеї до десятків тисяч співвітчизників. Контент VoxUkraine безкоштовний (і завжди буде безкоштовним), ми не продаємо рекламу та не займаємось лобізмом. Щоб проводити більше досліджень, створювати нові впливові проекти та публікувати багато якісних статей, нам потрібні розумні люди і гроші. Люди є! Підтримай VoxUkraine. Разом ми зробимо більше!

Поддержать Вокс

Внимание

Авторы не работают, не консультируют, не владеют акциями и не получают финансирования от компании или организации, которая бы имела пользу от этой статьи, а также никоим образом с ними не связаны