Содержание
Многих заёмщиков при оформлении кредита в банке сбивает с толку вопрос банковского специалиста о том, под какую кредитную ставку он хочет оформить кредит: под плавающую или под фиксированную? Не зная об особенностях различных видов процентных ставок, крайне сложно дать правильный ответ. Поэтому прежде чем оформлять кредит, стоит разобраться в данном вопросе более предметно.
Фиксированная процентная ставка
Экономика страны, а также мировая экономика подвержена всевозможным экономическим сотрясением, к числу которых в первую очередь относится кризис. Рано или поздно экономический коллапс случается, и это достаточно сильно встряхивает всю экономическую систему мира. Подобная встряска напрямую влияет на экономические отношения, которые возникают между субъектами. Особенно в неспокойное время экономического кризиса уязвимы участники кредитных отношений, причём в большей степени заёмщики, чем кредиторы.
Чтобы хоть как-то минимизировать возможные риски потерь со стороны заёмщиков, используется фиксированная процентная ставка. По данной ставке заёмщику выдаётся кредит под конкретный процент. Он является неизменным и прямо установлен в договоре. Банк в одностороннем порядке ни в коем случае его изменить не может. Данная схема наиболее выгодна заёмщикам, поскольку расходный вопрос предсказуем, что позволяет контролировать бюджет.
Плавающая процентная ставка
Данная процентная ставка отличается от фиксированной тем, что её размер может изменяться между показателями «от» и «до». Проще говоря, нет гарантии, что изначально указанная ставка, под которую рассчитывался график платежей, сохранится на протяжении всего срока кредитования. Вполне возможно, что при наступлении тех или иных обстоятельств, которые, к слову, также должны быть оговорены в кредитном договоре, банк сможет в одностороннем порядке её увеличить. Следовательно, это неумолимо приведёт к тому, что размер ежемесячного взноса по кредиту будет увеличен, т.е. кредит станет дороже.
Естественно, такая процентная ставка не в пользу заёмщика. И банки, чтобы полностью не растерять своих клиентов, ввели вышеназванное ограничение в виде показателей «от» и «до». Это хоть в какой-то мере гарантирует заёмщику не увеличение размера процентной ставки выше указанного в договоре предела.
При оформлении кредита многие заёмщики исходят из того, что по кредиту придётся платить по низшему пределу. На самом деле подобный подход может быть опасен. Предварительный расчёт лучше всего производить отталкиваясь именно от верхнего предела. Тогда повышение ставки на протяжении кредитования точно не станет сюрпризом.
Плюсы и минусы плавающей ставок в России
Заёмщику, чтобы определить, какой вид процентной ставки будет выгоднее, необходимо предварительно выделить приоритеты.
Если в приоритет ставится именно стабильность, которая выражается во взятии одного кредита и уплаты каждый месяц определённой суммы в качестве ежемесячного взноса, то в таком случае делать выбор нужно в пользу фиксированной процентной ставки, поскольку именно этот вид процентной ставки гарантирует максимальную надёжность и защищенность.
Плавающая ставка имеет свои приоритеты. Как правило, при оформлении кредита с плавающей ставкой начисление процентов будет проходить по низшему пределу, который, к слову, в подавляющем большинстве случаев значительно меньше, нежели сравнивать с фиксированной ставкой. Другими словами, в начале заёмщик будет значительно экономить. Однако велика вероятность, что в дальнейшем процентная ставка встанет выше, и может статься так, что платить придётся именно по верхнему пределу. Обойти подобное можно, прибегнув к рефинансированию кредита. Однако изначально стоит отметить, что надёжностью данный способ не отличается, и прибегать к нему стоит тем, кто имеет определенные знания в сфере кредитования.
На сегодняшний день существует множество ипотечных программ. В каждой из программ существуют свои параметры, одним из них является процентная ставка – фиксированная или плавающая.
В целом, можно говорить о том, что выбор вида процентной ставки является одним из основных шагов ипотечной сделки.
Фиксированная процентная ставка – это система начисления процентов, когда в течение всего срока кредитования платежи по кредиту рассчитываются, исходя из одного и того же процента за пользование суммой кредита. Процент, в течение всего срока погашения кредита не меняется. По такому кредиту заемщик точно знает, сколько ему откладывать денег с зарплаты.
Фиксированная процентная ставка может меняться только в соответствии с условиями кредитного договора или по соглашению сторон. Для того, чтобы изменить фиксированную процентную ставку, потребуется подписать дополнительный документ, изменяющий условия кредитного договора.
Плавающая процентная ставка – это система начисления процентов, которая «привязана» к какому-либо индикатору денежного рынка (таких индикаторов три: LIBOR (London Interbank Offered Rate), MosPrime (Moscow Prime Offered Rate), Euribor (European Interbank Offered Rate). Первый индикатор применяется, если брать ипотеку в долларах, второй — в рублях, а третий – в евро).
Плавающая процентная ставка по ипотечному кредиту состоит из двух частей: фиксированной процентной ставки (базового процента) и плавающего индикатора, который при сложении этих двух величин будет делать итоговую процентную ставку плавающей.
Прогнозировать значение рыночных индикаторов (LIBOR, MosPrime и Euribor), которые подвержены колебаниям, в длительной перспективе достаточно трудно, поэтому заемщик, заключая ипотечный договор с плавающей ставкой, берет на себя определенный риск. Заемщику потребуется постоянно отслеживать показатели LIBOR или MosPrime для того, чтобы понимать, как могут измениться ежемесячные платежи по его кредиту. Данные по этим показателям обычно публикуются на сайтах банков, которые предоставляют такие кредиты, а также на сайтах некоторых информационных агентств.
В основном, плавающей процентной ставкой пользуются финансово подкованные люди, которые готовы принять на себя определенный финансовый риск, их не пугает возможное повышение ставок, они без проблем смогут отслеживать и прогнозировать изменения ставок, которые знают, как извлечь выгоду из этого продукта. На вопрос «Что лучше и выгоднее» однозначного ответа нет. Ситуация может сложиться так, что Центробанк и министерство финансов преодолеют инфляцию, которая начнет снижаться. В результате этого, плавающие ставки будут снижаться за счет плавающего индикатора. И тогда выгоднее было бы брать кредит по плавающей ставке. Но может случиться и обратное – процентные ставки начнут расти, и плавающую ставку в такой ситуации иметь как раз невыгодно, потому что можно было бы платить по фиксированной ставке, которая окажется ниже той, которая сформированы рынком. По сути, это вопрос прогнозов на будущее, и риск выбора берет на себя заемщик.
Кредиты по плавающим ставкам
Когда заемщик берет в банке кредит, то у него есть возможность выбора. Заемщик может выбрать не только конкретный банк, но зачастую, может выбрать фиксированную ставку кредита, а может выбрать плавающую.
Что такое «плавающая ставка кредита»?
В отличие от фиксированной процентной ставки, зафиксированной кредитным договором на весь срок кредитования, плавающая ставка — это такая процентная ставка, которая в течение срока кредитования может изменяться. Обычно, плавающая ставка состоит из переменной части и какой-либо постоянной величины. В зависимости от изменения переменной составляющей, меняется и ставка по кредиту.
Как в математике, имеются переменные величины (например, «X», «Y», «Z»), так и в банковской деятельности имеются свои переменные.
Но, в отличие от математики, где переменным могут присваиваться любые значения, в банковской деятельности, переменные величины хоть и изменяются, принимая различные значения, но значения эти получаются по определенным правилам.
Переменные составляющие плавающих процентных ставок
Как я писал выше, плавающие процентные ставки выглядят так:
«плавающая процентная ставка»=»переменная величина»+»…%».
Банковские переменные величины бывают различными: это и Либор (Libor), и МосПрайм (MOSPRIME), и Euribor, и другие.
- Libor (Либор) — это переменная величина, которая показывает, под какие проценты банки готовы кредитовать друг друга. Термин Libor — сокращенное название от London Interbank Offered Rate, которое переводится как Лондонская межбанковская ставка предложения. Подробнее о ставке Libor можете прочитать
- МосПрайм (MOSPRIME) — переменная велична, созданная в 2005 году в Российской Федерации, по аналогии со ставкой Libor. Ставка МосПрайм рассчитывается Национальной валютной ассоциацией (НВА). Для расчета ставки МосПрайм берутся значения ставок предоставления рублевых кредитов восьми крупных банков Российской Федерации. (С 1 августа 2008 года список банков формирующих MosPrime Rate, увеличился.)
- Euribor — средневзвешенная процентная ставка по межбанковским кредитам, предоставляемым в евро. Термин Euribor — сокращенное название от European Interbank Offered Rate: Европейская межбанковская ставка предложения.
Особенности плавающих процентных ставок
Эти особенности покажу на примере ставки Libor.
Как мы говорили выше, Libor — это средневзвешенная ставка предложения кредитов на Лондонской бирже.
Но, кому банки кредиты предлагают по такой ставке?
Друг другу: то есть, другим банкам.
Кредитование населения — более рискованный вид кредитования. Поэтому, для населения ставка выглядит так: «Libor+%%». Банк, выдающий кредит заемщику, получает кредит по ставке Libor (или близкой к ней), добавляет проценты, и выдает заемщику кредит по ставке Libor+%%, где %% — это, фактически, прибыль банка. Причем, эти %%, эта «добавочка» к Либору — фиксируется на весь срок кредитования.
Получил наш Банк (в который мы обращаемся) кредит в другом банке на год, добавил свои проценты, и выдал кредит заемщику…
Изменится ставка или нет — банк может не волноваться в течение года: на этот год банк кредит получил, и ровно на год — выдал. Свои проценты — заработал.
Через год банк берет кредит по ставке Libor на еще один год. Понятно, что значение Libor — иное. Но это — проблемы заемщика. Банк получает свои фиксированные проценты.
Обратите внимание, что Libor Libor’у — рознь. Дело в том, что Libor — это средневзвешенная ставка по кредитам выдаваемым и на 1 месяц, и на 2 месяца, и на полгода, и на год. Только значение — различно: кредиты на 1 месяц выдаются по одной ставке: для них — одно значение Libor, кредиты на 1 год выдаются по другой ставке, хотя тоже обозначают как Libor. Чтобы различать значения Libor для кредитов, выданных на разные сроки, зачастую рядом с Libor ставится буква, соответствующая первой букве слова, обозначающего срок кредита. Таким образом, мы понимаем, что Libor (1w) (от английского week — неделя) — значение Libor для кредитов, выдаваемых на 1 неделю; Libor (2m) (от английского month — месяц) — значение Libor для кредитов, выдаваемых на 2 месяца; Libor (1y) (от английского year — год) — значение Libor для кредитов, выдаваемых на 1 год.
Сравнивая фиксированные ставки с плавающими, нужно учесть:
Как правило, когда банк предлагает кредит по плавающей ставке, то эта ставка оказывается ниже, чем фиксированная ставка кредита.
Например, 2 апреля 2008 года Libor (1Y) = 2,56125. И у заемщика, соответственно, была возможность получить кредит на 25 лет, таким образом, что ставка на первый год фиксировалась на уровне 6,81125% годовых. (Называется «найдите дешевле».)
Но тот же банк выдавал кредит по фиксированной ставке 9,75% годовых.
Причем, как мы говорили выше, при кредите по ставке Libor+%% у банка нет рисков, связанных с ростом стоимости привлечения денег: эти риски ложатся на заемщика; при кредитовании по фиксированным ставкам — банк берет на себя риски, связанные с привлечением денег.
Хороши ли плавающие ставки?
Хороши ли плавающие ставки?
Не знаю!
С одной стороны, ипотечный кредит выдается на длительный срок, а плавающая ставка фиксируется лишь на год.
То есть, кредит по плавающей ставке — это дополнительный риск.
Но, сколько людей — столько жизненных ситуаций:
Представим заемщика, которому нужно купить квартиру в одном городе, после чего он продает квартиру, имеющуюся в другом городе.
Сколько времени нужно на такой обмен?
Человек берет кредит по низкой ставке, покупает квартиру, после чего продает свою квартиру и гасит кредит. (А может и не гасить, а положить деньги в банк: если проценты по депозиту будут выше процентов по кредиту).
Или другой случай:
Человеку срочно нужна квартира. Но из бизнеса «выдергивать деньги» — не хочется (именно сейчас). Человек берет кредит, покупает квартиру, а в течение года — кредит гасит.
Но возможна и ситуация, при которой плавающая ставка оказывается ниже фиксированной на протяжении нескольких лет: как повезет.
Словом, по фиксированной ставке Вам брать кредит или по плавающей (и брать ли вообще) — решайте сами: удачных Вам решений!!!
Рассматривая возможность получения кредита в банке, заемщик оценивает варианты условий заимствования с позиций их выгодности. При этом не меньшее значение, чем сумма кредита и срок кредитования, имеет величина процентной ставки, от которой зависит сумма дополнительных ежемесячных платежей банку.
Согласно действующему законодательству платность является одним из основных условий кредитования, поэтому размер процентной ставки обязательно указывается в кредитном договоре.
Банки предлагают субъектам хозяйствования различные условия и схемы финансирования. Некоторые предлагаемые условия зависят от вида деятельности будущего заемщика, ее показателей. На банковском рынке имеется множество предложений, поэтому оценить, какой вид, заимствования выгоднее выбрать, достаточно сложно. При краткосрочном кредитовании сориентироваться проще. При длительном сроке кредитования требуется более тщательное изучение его принципиальных условий, в т. ч. касающихся стоимости.
Стоимость кредитных продуктов зависит от стоимости ресурсной базы и оценки рисков с учетом возможных негативных последствий. Для клиента банка важно также учитывать перспективы сотрудничества с банком и ожидаемое изменение стоимости ресурсов на межбанковском рынке, поскольку оно повлечет изменение стоимости заимствования.
ФИКСИРОВАННАЯ ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА
Учесть все возможные варианты изменения экономической ситуации нереально, поэтому и минимизировать потери от пользования кредитными средствами сложно, особенно при долгосрочном кредитовании.
Таким образом, именно на стадии согласования необходимо просчитать, каким стоимостным условиям следует отдать предпочтение. Если кредит долгосрочный, то лучше выбрать фиксированную процентную ставку.
Согласно ст. 145 Банковского кодекса Республики Беларусь (далее — БК) размер фиксированной годовой процентной ставки предусматривается в кредитном договоре при его заключении и является постоянным в течение срока действия кредитного договора. Размер переменной годовой процентной ставки меняется в порядке, согласованном сторонами при заключении кредитного договора, и не может быть изменен в одностороннем порядке.
Если исходить из норм ст. 145 БК, то фиксированная ставка должна оставаться постоянной в течение всего периода пользования кредитными ресурсами по заключенному кредитному договору. Вместе с тем законодательство не запрещает ее изменение по соглашению сторон, поэтому фиксированная процентная ставка также может меняться (например, вследствие ухудшения экономической ситуации или финансовых показателей кредитополучателя, удорожания ресурсов).
Изменение фиксированной процентной ставки оформляется дополнительным соглашением к кредитному договору. Согласно ст. 420 Гражданского кодекса Республики Беларусь (далее — ГК) изменение и расторжение договора возможно по соглашению сторон, если иное не предусмотрено Гражданским кодексом и иными актами законодательства или договором.
По требованию одной из сторон договор может быть изменен или расторгнут по решению суда только:
- при существенном нарушении договора другой стороной;
- в иных случаях, предусмотренных Гражданским кодексом и иными актами законодательства или договором.
Существенным признается нарушение договора одной из сторон, влекущее для другой стороны такой ущерб, в результате которого она в значительной степени лишается того, на что была вправе рассчитывать при заключении договора.
Следует отметить, что кредитным договором в большинстве случаев предусматривается возможность увеличения процентной ставки в период пользования кредитом. Банки, как правило, даже определяют максимальный размер увеличения фиксированной процентной ставки при определенных обстоятельствах (например, изменении ставки рефинансирования).
Если банк сочтет, что перечисленные в кредитном договоре обстоятельства уже имеют место, клиенту направляется письмо с предложением заключить дополнительное соглашение об изменении процентной ставки. Клиент может согласиться на это, отказаться или проигнорировать предложение, что тоже расценивается как отрицательный ответ, если кредитным договором не предусмотрено обратное.
В случае если стороны не достигли соглашения относительно приведения договора в соответствие с существенно изменившимися обстоятельствами или его расторжения, договор может быть, расторгнут согласно ст. 421 ГК. Существенное изменение обстоятельств, из которых стороны исходили при заключении договора, является основанием для его изменения или расторжения, если иное не предусмотрено договором или не вытекает из его существа.
Также банк может предлагать увеличение размера фиксированной процентной ставки по причине несвоевременного погашения задолженности клиентом, в связи с ухудшением его финансового состояния. Такое повышение процентной ставки обычно предусматривается условиями кредитного договора, поэтому заключать дополнительное соглашение не нужно. Оно обязательно заключается только в том случае, если в кредитном договоре отсутствует условие об уплате процентов в повышенном размере при непогашении кредита в срок.
В соответствии со ст. 145 БК кредитополучатель, не возвративший (не погасивший) кредит в срок, обязан в период со следующего дня после истечения срока возврата (погашения) кредита до его полного возврата (погашения) уплачивать проценты за пользование кредитом в повышенном размере, определенном в кредитном договоре, если иной размер не предусмотрен законодательством Республики Беларусь.
Если срок погашения кредита еще не наступил, однако появились признаки ухудшения финансового состояния заемщика, банк может инициировать увеличение стоимости кредита, однако данный вопрос решается только по договоренности между сторонами.
У банков есть способы воздействия на клиентов, не соглашающихся на увеличение процентной ставки по кредиту. Например, банк может отказаться от дальнейшего предоставления кредита клиенту. Возможность одностороннего отказа банка от дальнейшего исполнения своих обязательств должна вытекать или из условий кредитного договора, или норм законодательства. Положения ст. 141 БК дают банку право отказаться от исполнения своих обязательств по кредитному договору в случае неисполнения кредитополучателем своих обязательств по этому договору.
Кроме того, банк может потребовать досрочного погашения кредита в соответствии с условиями кредитного договора. Право банка на досрочное взыскание кредита при неисполнении или ненадлежащем исполнении кредитополучателем обязательств по кредитному договору предусматривает ст. 143 БК. Законодательством не конкретизировано, какие обязательства имеются в виду, поэтому они определяются по усмотрению кредитодателя. В число указанных обязательств может входить и подписание клиентом дополнительного соглашения об увеличении размера процентной ставки.
Следовательно, если от клиента не получен ответ по истечении срока, установленного для заключения дополнительного соглашения об изменении условий кредитного договора в части платы за кредит, кредитодатель может потребовать досрочного его возврата, если соответствующее условие предусмотрено кредитным договором. При получении такого требования клиент должен погасить кредит в указанный банком срок. Кредитным договором устанавливается срок досрочного погашения кредита. Согласно Инструкции о порядке предоставления (размещения) банками денежных средств в форме кредита и их возврата, утвержденной постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 30.12.2003 № 226 (в ред. от 04.09.2015; далее — Инструкция № 226), срок, в течение которого кредитополучатель — физическое лицо или субъект малого предпринимательства обязан, если это предусмотрено кредитным договором, досрочно возвратить (погасить) кредит в случае неисполнения им условия кредитного договора о заключении к нему дополнительного соглашения об увеличении размера процентов за пользование кредитом, должен составлять не менее трех месяцев со дня предъявления банком-кредитодателем требования о досрочном возврате (погашении) кредита.
В соответствии с Законом Республики Беларусь от 01.07.2010 № 148-З «О поддержке малого и среднего предпринимательства» (в ред. от 30.12.2015) к субъектам малого предпринимательства относятся:
- индивидуальные предприниматели, зарегистрированные в Республике Беларусь;
- микроорганизации — зарегистрированные в Республике Беларусь коммерческие организации со средней численностью работников за календарный год до 15 чел. включительно;
- малые организации — зарегистрированные в Республике Беларусь коммерческие организации со средней численностью работников за календарный год от 16 до 100 чел. включительно.
Таким образом, если клиент банка не согласится на увеличение процентной ставки, он имеет право досрочно погасить кредит в установленный кредитным договором срок или перекредитоваться в другом банке на приемлемых для него условиях. Если же у него нет возможности получить кредит в другом банке и недостаточно собственных средств для погашения кредита, то клиенту остается только согласиться на вариант, который предлагает банк, и подписать дополнительное соглашение об увеличении процентной ставки.
ПЕРЕМЕННАЯ СТАВКА
Чтобы избежать проблем, связанных с согласованием с банком возможного увеличения процентной ставки, можно заключить договор, предусматривающий переменную процентную ставку по кредиту. Она не может быть абсолютной величиной и определяется с привязкой к ставке рефинансирования или ставке овернайт.
Согласно ст. 31 БК ставка рефинансирования — это ставка Национального банка Республики Беларусь, являющаяся базовым инструментом регулирования уровня процентных ставок на денежном рынке и служащая основой для установления процентных ставок по операциям предоставления ликвидности банкам.
Например, кредитным договором определена процентная ставка в размере ставки рефинансирования плюс два процентных пункта. Переменной составляющей этой процентной ставки является ставка рефинансирования, а постоянной — два процентных пункта. Если банк захочет увеличить постоянную составляющую до пяти процентных пунктов, для этого потребуется согласие кредитополучателя и заключение дополнительного соглашения к кредитному договору.
Ставка по постоянно доступным операциям Национального банка Республики Беларусь в форме кредита овернайт в настоящее время равна 23 %. Проценты по кредиту определяются в процентном отношении к этой ставке. В каждом банке и для каждого клиента устанавливаются свои условия. В одном банке процентная ставка по кредиту может равняться 90 % от ставки овернайт, в другом — 95 % и т. д.
Иногда на практике в качестве базовой ставки используется ставка LIBOR либо EURIBOR, которая увеличивается или уменьшается на определенное количество процентных пунктов на усмотрение банка. Ставка LIBOR — это средневзвешенная процентная ставка по межбанковским кредитам, предоставляемым банками, выступающими на лондонском межбанковском рынке с предложениями средств в разных валютах (см. схему) и на различные сроки (от суток до одного года). Размер ставки выбирается на период, равный периоду кредитования. Ставка EURIBOR является усредненной процентной ставкой по межбанковским кредитам, предоставляемым в евро.
Чаще всего ставки LIBOR и EURIBOR применяются в качестве базовых при кредитовании за счет ресурсов иностранных банков. Это делается для минимизации потерь и защиты от резкого изменения ставок на мировых рынках. Преимущественно такие ставки используются при получении кредита посредством постфинансирования, которое требует привлечения ресурсов иностранного банка.
До 2016 г. активно производилась выдача экспортерам-резидентам экспортных кредитов в иностранной валюте, кроме российских рублей, в соответствии с Указом Президента Республики Беларусь от 25.08.2006 № 534 «О содействии развитию экспорта товаров (работ, услуг)» (в ред. от 21.06.2016) с уплатой процентов по ставке CIRRs, которая является коммерчески ориентированной процентной ставкой в соответствии с положениями Соглашения об официально поддерживаемых экспортных кредитах, разработанного странами — членами Организации по экономическому сотрудничеству и развитию.
В настоящее время экспортные кредиты выдаются только нерезидентам. Уполномочен на их выдачу всего один банк — ОАО «Банк развития Республики Беларусь». Однако для экспортеров страны это тоже имеет значение, поскольку они могут инициировать получение экспортных кредитов своими партнерами по бизнесу и тем самым обеспечить оперативность расчетов.
ПОГАШЕНИЕ КРЕДИТА И ПРОЦЕНТОВ ПО НЕМУ
Независимо от стоимостных условий кредитования и вида процентной ставки погашение процентов по кредиту, как правило, производится ежемесячно. Так, согласно ст. 137 БК по кредитному договору банк или небанковская кредитно-финансовая организация (кредитодатель) обязуются предоставить денежные средства (кредит) другому лицу (кредитополучателю) в размере и на условиях, определенных договором, а кредитополучатель обязуется возвратить (погасить) кредит и уплатить проценты за пользование им. При этом взимание кредитодателем каких-либо дополнительных платежей (комиссионных и иных) за пользование кредитом не допускается.
В соответствии со ст. 145 БК кредитодатель при заключении кредитного договора с кредитополучателем определяет самостоятельно размер, периодичность начисления и сроки уплаты процентов за пользование кредитом.
Стороны вправе предусмотреть в кредитном договоре порядок, при котором проценты за пользование кредитом уплачиваются полностью в день возврата (погашения) кредита или равномерными долями в период его возврата (погашения), если иное не предусмотрено Президентом Республики Беларусь или в установленном порядке Правительством Республики Беларусь.
В соответствии с Инструкцией № 226 погашение (возврат) кредита, уплата процентов за пользование им производятся как в безналичной форме на счет кредитодателя, так и наличными денежными средствами в кассу кредитодателя в соответствии с кредитным договором и законодательством Республики Беларусь.
Индивидуальные предприниматели, осуществляющие предпринимательскую деятельность без открытия текущих (расчетных) банковских счетов, могут погашать кредит, уплачивать проценты за пользование им наличными денежными средствами путем внесения в кассу кредитодателя без ограничения размеров платежа.
ПОГАШЕНИЕ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ПЕРЕД БАНКОМ
Иногда клиент банка не может своевременно осуществить уплату процентов по кредиту. Если у него нет других обязательств перед банком, не исполненных в срок, он должен уплатить проценты, как только у него появятся деньги. Если у клиента имеются и другие виды задолженности перед банком, он погашает их в очередности, предусмотренной ст. 145 БК. Согласно этой статье при недостаточности средств для полного исполнения обязательств по кредитному договору кредитополучатель в первую очередь погашает издержки банка по исполнению обязательства, во вторую очередь — основную сумму долга по кредиту, затем причитающиеся проценты за пользование им, в третью очередь исполняет иные обязательства, вытекающие из кредитного договора, если иное не предусмотрено Президентом Республики Беларусь.
В кредитном договоре может быть предусмотрена ответственность кредитополучателя за несвоевременную уплату процентов за пользование кредитом.
Влияние этого фактора на валютный курс объясняется двумя основными обстоятельствами. Во-первых, изменение процентных ставок в стране воздействует при прочих равных условиях на международное движение капиталов, прежде всего краткосрочных. В принципе повышение процентной ставки стимулирует приток иностранных капиталов, а ее снижение поощряет отлив капиталов, в том числе национальных, за границу. Во-вторых, процентные ставки влияют на операции валютных рынков и рынков ссудных капиталов. При проведении операций банки принимают во внимание разницу процентных ставок на национальном и мировом рынках капиталов с целью извлечения прибылей. Они предпочитают получать более дешевые кредиты на иностранном рынке ссудных капиталов, где ставки ниже, и размещать иностранную валюту на национальном кредитном рынке, если на нем процентные ставки ниже.
Деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции.Если курс какой-либо валюты имеет тенденцию к понижению, то фирмы и банки заблаговременно продают ее на более устойчивые валюты, что ухудшает позиции ослабленной валюты. Валютные рынки быстро реагируют на изменения в экономике и политике, на колебания курсовых соотношений. Тем самым они расширяют возможности валютной спекуляции и стихийного движения «горячих» денег.
Степень использования определенной валюты на еврорынке и в международных расчетах.Например, тот факт, что 60-70% операций евробанков осуществляются в долларах, определяет масштабы спроса и предложения этой валюты. На курс валюты влияет и степень ее использования в международных расчетах.
Ускорение или задержка международных платежей. В ожидании снижения курса национальной валюты импортеры стремятся ускорить платежи контрагентам в иностранной валюте, чтобы не нести потерь при повышении ее курса. При укреплении национальной валюты, напротив, преобладает их стремление к задержке платежей в иностранной валюте. Такая тактика, получавшая название «лидз энд лэгз», влияет на платежный баланс и валютный курс.
Степень доверия к валюте на национальном и мировом рынках. Она определяется состоянием экономики и политической обстановкой в стране, а также рассмотренными выше факторами, оказывающими воздействие на валютный курс. Причем дилеры учитывают не только данные темпы экономического роста, инфляции, уровень покупательной способности валюты, но и перспективы их динамики. Иногда даже ожидание публикации официальных данных о торговом и платежном балансах или результатах выборов сказывается на соотношении спроса и предложения и на курсе валюты.
Влияние валютного курса на внешнюю торговлю. Валютные курсы оказывают существенное влияние на внешнюю торговлю различных стран, выступая инструментом связи между стоимостными показателями национального и мирового рынка, воздействуя на ценовые соотношения экспорта и импорта и вызывая изменение внутриэкономической ситуации, а также изменяя поведение фирм, работающих на экспорт или конкурирующих с импортом.
Используя валютный курс; предприниматель сравнивает собственные издержки производства с ценами мирового рынка. Это дает возможность выявить результат внешнеэкономических операций отдельных предприятий и страны в целом. На основе курсового соотношения валют, с учетом удельного веса данной страны в мировой торговле рассчитывается эффективный валютный курс. Валютный курс оказывает определенное влияние на соотношение экспортных и импортных цен, конкурентоспособность фирм, прибыль предприятий.
Резкие колебания валютного курса усиливают нестабильность международных экономических, в том числе валютно-кредитных и финансовых, отношений, вызывают негативные социально-экономические последствия, потери одних и выигрыши других стран.
В целом обесценение национальной валюты предоставляет возможность экспортерам этой страны понизить цены на свою продукцию в иностранной валюте, получая премию при обмене вырученной подорожавшей иностранной валюты на подешевевшую национальную и имеют возможность продавать товары по ценам ниже среднемировых, что ведет к их обогащению за счет материальных потерь своей страны. Экспортеры увеличивают свои прибыли путем массового вывоза товаров. Но одновременно снижение курса национальной валюты удорожает импорт, так как для получения этой же суммы в своей валюте иностранные экспортеры вынуждены повысить цены, что стимулирует рост цен в стране, сокращение ввоза товаров и потребления или развитие национального производства товаров взамен импортных. Снижение валютного курса сокращает реальную задолженность в национальной валюте, увеличивает тяжесть внешних долгов, выраженных в иностранной валюте. Невыгодным становится вывоз прибылей, процентов, дивидендов, получаемых иностранными инвесторами в валюте стран пребывания. Эти прибыли реинвестируются или используются для закупки товаров по внутренним ценам и последующего их экспорта.
При повышении курса валюты внутренние цены становятся менее конкурентоспособными, эффективность экспорта падает, что может привести к сокращению экспортных отраслей и национального производства в целом. Импорт, наоборот, расширяется. Стимулируется приток в страну иностранных и национальных капиталов, увеличивается вывоз прибылей по иностранным капиталовложениям. Уменьшается реальная сумма внешнего долга, выраженного в обесценившейся иностранной валюте.
Многие страны манипулируют валютными курсами для решения своих задач как в области экономического развития, так и в области защиты от валютного риска. Манипулирование включает в себя целый ряд мероприятий — от искусственного занижения или, наоборот, завышения курсов национальных валют, использования тарифов и лицензий до механизма интервенций.
Завышенный курс национальной валюты — это официальный курс, установленный на уровне выше паритетного курса. В свою очередь, заниженный валютный курс — это официальный курс, установленный ниже паритетного.
Разрыв внешнего и внутреннего обесценения валюты, т.е. динамики его курса и покупательной способности, имеет важное значение для внешней торговли. Если внутреннее инфляционное обесценение денег опережает снижение курса валюты, то при прочих равных условиях поощряется импорт товаров в целях их продажи на внутреннем рынке по высоким ценам. Если внешнее обесценение валюты обгоняет внутреннее, вызываемое инфляцией, то возникают условия для валютного демпинга — массового экспорта товаров по ценам ниже среднемировых, связанного с отставанием падения покупательной способности денег от понижения их валютного курса, в целях вытеснения конкурентов на внешних рынках.
Для валютного демпинга характерно следующее:
1) экспортер, покупая товары на внутреннем рынке по ценам, повысившимся под влиянием инфляции, продает их на внешнем рынке на более устойчивую валюту по ценам ниже среднемировых;
2) источником снижения экспортных цен служит курсовая разница, возникающая при обмене вырученной более устойчивой иностранной валюты на обесцененную национальную;
3) вывоз товаров в массовом масштабе обеспечивает сверхприбыли экспортеров.
Демпинговая цена может быть ниже цены производства или себестоимости. Однако экспортерам невыгодна слишком заниженная цена, т.к. может возникнуть конкуренция с национальными товарами в результате их реэкспорта иностранными контрагентами.
Валютный демпинг, будучи разновидностью товарного демпинга, отличается от него, хотя их объединяет общая черта — экспорт товаров по низким ценам. Но если при товарном демпинге разница между внутренними и экспортными ценами погашается главным образом за счет государственного бюджета, то при валютном — за счет экспортной премии (курсовой разницы). Валютный демпинг впервые стал практиковаться в период мирового экономического кризиса 1929-1933гг. Его непосредственной предпосылкой являлась неравномерность развития мирового валютного кризиса. Великобритания, Германия, Япония, США использовали снижение курса своих валют для бросового экспорта товаров.
Валютный демпинг обостряет противоречия между странами, нарушает их традиционные экономические связи, усиливает конкуренцию. В стране, осуществляющей валютный демпинг, увеличиваются прибыли экспортеров, а жизненный уровень трудящихся снижается вследствие роста внутренних цен. В стране, являющейся объектом демпинга, затрудняется развитие отраслей экономики, не выдерживающих конкуренции с дешевыми иностранными товарами, усиливается безработица.
В 1967г. на конференции Генерального соглашения о тарифах и торговле (ГАТТ) был принят международный Антидемпинговый кодекс, предусматривающий специальные санкции при применении демпинга, включая валютный.
Иногда устанавливаются разные режимы валютных курсов для различных участников валютного рынка в зависимости от проводимых операций: коммерческих или финансовых. Часто по коммерческим операциям применяется официальный валютный курс, а по операциям, связанным с движением капитала, — рыночный. Курс по коммерческим операциям обычно является заниженным. Вначале для стран, искусственно занизивших курс собственной валюты, наблюдается оживление экономики, вызванное повышением конкурентоспособности экспорта. Однако далее нарастают ограничения внутриотраслевого и межотраслевого перераспределения ресурсов, большая часть национального дохода направляется в сферу производства за счет уменьшения в нем доли потребления, что приводит к повышению уровня потребительских цен в стране, за счет которого происходит ухудшение уровня жизни трудящихся. Негативное влияние на изменение пропорций народного хозяйства может оказать и искусственное поддержание постоянного валютного курса, уровень которого значительно расходится с паритетным, приводя к закреплению однобокой ориентации в развитии отдельных отраслей экономики.
Таким образом, изменения курса валют влияет на перераспределение между странами части совокупного общественного продукта, которая реализуется на внешних рынках. В условиях плавающих валютных курсов усиливается воздействие курсовых соотношений на ценообразование и инфляционный процесс.
В условиях плавающих валютных курсов усилилось влияние их изменений на движение капиталов, особенно краткосрочных, что сказывается на валютно-экономическом положении отдельных государств. В результате притока спекулятивных иностранных капиталов в страну, курс валюты которой повышается, может временно увеличиться объем ссудных капиталов и капиталовложений, что используется для развития экономики и покрытия дефицита государственного бюджета. Отлив капиталов из страны приводит к их нехватке, свертыванию инвестиций, росту безработицы.
Последствия колебаний валютного курса зависят от валютно-экономического потенциала страны, ее экспортной квоты, позиций в МЭО. Валютный курс служит объектом борьбы между странами, национальными экспортерами и импортерами, является источником межгосударственных разногласий. По этой причине проблемы валютного курса занимают видное место в экономической науке.
Западные теории регулирования валютного курса. Западные теории регулирования валютного курса выполняют две функции:
— первая (идеологическая) направлена на обоснование жизнеспособности рыночной экономики;
— вторая (практическая) — состоит в разработке методов регулирования валютного курса как составной части валютной политики.
Для большинства западных теорий валютного курса характерен ряд черт:
1) отрицание теории трудовой стоимости, стоимостной основы валютного курса, товарной природы денег;
2) меновая концепция — преувеличение роли сферы обращения при недооценке производственных факторов. Меновая концепция проявляется в эластичном, абсорбированном, монетарном подходе западных экономистов к анализу валютного курса;
3) соединение количественной и номиналистической теории денег с концепциями международного равновесия.
Основное положение номиналистической теории денег (деньги — творение государства) распространяется экономистами на валютный курс. По их мнению, валютный курс не имеет стоимостной основы, а валютный паритет устанавливается государством в зависимости от его политики.
Основоположник государственной теории денег немецкий экономист Г. Кнапп рассматривал валютный курс как творение государства, объясняя его изменения волей правительства, отрицая стоимостную основу курсовых соотношений. Подобная подмена экономических категорий юридическими вытекает из смешения денег со счетной денежной единицей и масштабом цен.