Понятие собственного капитала и его состав

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления свей деятельности с целью получения прибыли.

В первоначальных работах экономистов капитал рассматривался как основное богатство, основное имущество.

В процессе хозяйственной деятельности происходит постоянный оборот капитала: последовательно он меняет денежную форму на материальную, которая в свою очередь изменяется, принимая различные формы продукции, товара и другие, в соответствии с условиями производственно-коммерческой деятельности организации, и, наконец, капитал вновь превращается в денежные средства, готовые начать новый кругооборот.

Средства, обеспечивающие деятельность предприятия, обычно делятся на собственные и заемные.

Собственный капитал предприятия представляет собой стоимость (денежную оценку) имущества предприятия, полностью находящегося в его собственности.

В учете величина собственного капитала исчисляется как разность между стоимостью всего имущества по балансу, или активами, включая суммы, невостребованные с различных должников предприятия, и всеми обязательствами предприятия в данный момент времени.(актив-пассив)

Собственный капитал предприятия складывается из различных источников: уставного, или складочного, капитала, различных взносов и пожертвований, прибыли, непосредственно зависящей от результатов деятельности предприятия.

Заемный капитал — это капитал, который привлекается предприятием со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии.

Собственный капитал и резервы включают вложенный капитал и накопленную прибыль.

Вложенный капитал — это капитал, инвестированный собственником (уставный капитал, добавочный капитал, целевые поступления). Собственный капитал предприятия — нераспределенная прибыль, резервный капитал, различные фонды.

Накопленная прибыль — это прибыль за вычетом налогов и дивидендов, которую предприятие заработало в предшествующий и настоящий период.

Управление собственным капиталом предприятия является одной из основных задач финансовых менеджеров компании.

Размер собственного капитала предприятия является одним из наиболее важных показателей эффективности работы, именно за счет собственного капитала предприятие может увеличить объемы и качество производимой продукции.

Собственный капитал компании создается на момент создания предприятия. Наращивание собственного капитала предприятия может происходить за счет прибыли предприятия и привлечения заемных средств.

Одним из основных показателей эффективности управления собственными капиталами предприятия является рентабельность, которая может определять эффективность различных направлений деятельности предприятия. Рентабельность продукции определяет получение прибыли после учета себестоимости продукции, рентабельность продаж определяется как отношение прибыли от продаж к выручке, без учета налогов и других сборов, а рентабельность активов определяет соотношение между балансовой и чистой прибылью к средней величине активов предприятия.

Заемный капитал в структуре капитала предприятия состоит из кратко- и долгосрочных обязательств.

Долгосрочные обязательства — это кредиты и займы со сроком погашения более года.

Краткосрочные обязательства — это обязательства со сроком погашения менее 1 года (например, краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность).

Многие предприятия вынуждены привлекать заемный капитал для того, чтобы обеспечить возможность работы компании. В отличие от работы с собственными денежными средствами, управление заемным капиталом имеет целый ряд особенностей.

При привлечении заемного капитала руководство предприятия, прежде всего, должно оценить возможности использования данных денежных средств, так как, с одной стороны, заемный капитал позволяет существенно расширить масштабы бизнеса, а с другой – заемный капитал должен принести прибыль компании после того, как будут выплачены проценты инвесторам.

Управление заемным капиталом необходимо осуществлять на основании определенной стратегии, которая должна не только описывать, каким образом будут потрачены денежные средства, но и учитывать риски, которые могут возникнуть при использовании полученных денежных средств.

Управление заемным капиталом также подразумевает строгий контроль финансовой деятельности компании, благодаря которому, возможно, предприниматель сможет погасить свои задолженности в более короткие сроки или, наоборот, привлечь еще большие денежные средства. В случае если компания привлекла заемный капитал, выпустив ценные бумаги, информация о финансовой деятельности предприятия должна публиковаться в открытых источниках информации.

Эффективность управления заемным капиталом компании определяется по целому ряду экономических показателей, которые включают в себе как различные виды издержек, так и различные виды прибыли, которые получит компания в определенный период времени

Структура источников образования активов (средств) представлена основными составляющими: собственным капиталом и заемными (привлеченными)средствами.

Собственный капитал (СК) организации как юридического лица в общем виде определяется стоимостью имущества, принадлежащего организации. Это так называемые чистые активы организации. Они определяются как разность между стоимостью имущества (активным капиталом) и заемным капиталом. Конечно, собственный капитал имеет сложное строение. Его состав зависит от организационно-правовой формы хозяйствующего субъекта.

Собственный капитал состоит из уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли и целевых (специальных) фондов (рис.1).

Акционерный капитал — это собственный капитал акционерного общества (АО). Акционерным обществом признается организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций. Участники АО (акционеры) неотвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости принадлежащих им акций .

Уставный капитал при этом представляет собой совокупность вкладов (рассчитываемых в денежном выражении) акционеров в имущество при создании предприятия для обеспечения его деятельности в размерах, определенных учредительными документами. В силу своей устойчивости уставный капитал покрывает, как правило, наиболее неликвидные активы, такие, как аренда земли, стоимость зданий, сооружений, оборудования.

Особое место в реализации гарантии защиты кредиторов занимает резервный капитал, главная задача которого состоит в покрытии возможных убытков и снижении риска кредиторов в случае ухудшения экономической конъюнктуры. Резервный капитал формируется в соответствии с установленным законом порядком и имеет строго целевое назначение. В условиях рыночной экономики он выступает в качестве страхового фонда, создаваемого для возмещения убытков и защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у предприятия до того, как будет уменьшен уставный капитал

В Гражданском кодексе РФ предусмотрено требование о том, что, начиная со второго года деятельности предприятия его уставный капитал не должен быть меньше, чем чистые активы. Если данное требование нарушается, то предприятие обязано уменьшить (перерегистрировать) уставный капитал, поставив его в соответствие с величиной чистых активов (но не менее минимальной величины).

Формирование резервного капитала является обязательным для акционерных обществ, его минимальный размер не должен быть менее 15% от уставного капитала.

В отличие от резервного капитала, формируемого и соответствии с требованиями законодательства, резервные фонды, создаваемые добровольно, формируются исключительно в порядке, установленном учредительными документами или учетной политикой предприятия, независимо от организационно- правовой формы его собственности .

Следующий элемент собственного капитала — добавочный капитал, который показывает прирост стоимости имущества в результате переоценок основных средств и незавершенного строительства организации, производимых по решению правительства, полученные денежные средства и имущество в сумме превышения их величины над стоимостью переданных за них акций и другое.

Добавочный капитал может быть использован на увеличение уставного капитала, погашение балансового убытка за отчетный год, а также распределен между учредителями предприятия и на другие цели. При этом порядок использования добавочного капитала определяется собственниками, как правило, в соответствии с учредительными документами при рассмотрении результатов отчетного года.

В хозяйствующих субъектах возникает еще один вид собственного капитала — нераспределенная прибыль. Нераспределенная прибыль — чистая прибыль (или ее часть), не распределенная в виде дивидендов между акционерами (учредителями) и не использованная на другие цели. Обычно эти средства используются на накопление имущества хозяйствующего субъекта или пополнение его оборотных средств в виде свободных денежных сумм, то есть в любой момент готовых к новому обороту.

Целевые (специальные) фонды создаются за счет чистой прибыли хозяйствующего субъекта и должны служить для определенных целей в соответствии с уставом или решением акционеров и собственников. Эти фонды являются разновидностью нераспределенной прибыли. Иначе говоря, это нераспределенная прибыль, имеющая строго целевое назначение.

В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный капитал, то есть капитал, вложенный собственниками в предприятие; и накопленный капитал — капитал, созданный на предприятии сверх того, что было первоначально авансировано собственниками.

Инвестированный капитал включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный (сверх номинальной стоимости акций) капитал. К данной группе обычно относят и безвозмездно полученные ценности. Первая составляющая инвестированного каптала представлена в балансе российских предприятий уставным капиталом, вторая — добавочным капталом (в части полученного эмиссионного дохода),

Накопленный капитал находит свое отражение в виде статей, возникающих в результате распределения чистой прибыли (резервный капитал, фонд накопления, нераспределенная прибыль, иные аналогичные статьи). Несмотря на то, что источник образования отдельных составляющих накопленного капитала — чистая прибыль, цели и порядок формирования, направления и возможности использования каждой его статьи существенно отличаются. Эти статьи формируются в соответствии с законодательством, учредительными документами и учетной политикой

Собственный капитал характеризуется следующими основными положительными особенностями:

1. Простотой привлечения, так как решения, связанные с увеличением собственного капитала (особенно за счет внутренних источников его формирования) принимаются собственниками и менеджерами предприятия без необходимости получения согласия других хозяйствующих субъектов.

2. Более высокой способностью генерирования прибыли во всех сферах деятельности, т.к. при его использовании не требуется уплата ссудного процента во всех его формах.

3. Обеспечением финансовой устойчивости развития предприятия, его платежеспособности в долгосрочном периоде, а соответственно и снижением риска банкротства.

Источники формирования собственного капитала:

Внутренние источники — Чистая прибыль предприятия, Амортизационные отчисления.

Внешние — Фонд переоценки имущества, Доходы от сдачи имущества в аренду

Вместе с тем, ему присущи следующие недостатки:

1. Ограниченность объема привлечения, а следовательно и возможностей существенного расширения операционной и инвестиционной деятельности предприятия в периоды благоприятной конъюнктуры рынка на отдельных этапах его жизненного цикла.

2. Высокая стоимость в сравнении с альтернативными заемными источниками формирования капитала.

3. Неиспользуемая возможность прироста коэффициента рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных финансовых средств, так как без такого привлечения невозможно обеспечить превышение коэффициента финансовой рентабельности деятельности предприятия над экономической.

Таким образом, предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость (его коэффициент автономии равен единице), но ограничивает темпы своего развития (т.к. не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объема активов в периоды благоприятной конъюнктуры рынка) и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал

Содержание и сущность заёмного капитала

Заемный капитал (ЗК) представляет собой часть стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства вернуть поставщику, банку, другому заимодавцу деньги либо ценности, эквивалентные стоимости такого имущества.

В составе заемного капитала различают краткосрочные и долгосрочные заемные средства, кредиторскую задолженность (привлечённый капитал).

Структура заёмного капитала:

Долгосрочные заемные средства — это кредиты и займы, полученные организацией на период более года, срок погашения которых наступает не ранее чем через год.

К ним относятся: задолженность по налоговому кредиту; задолженность по эмитированным облигациям; задолженность по финансовой помощи, предоставленной на возвратной основе и т.п. Кредиты и займы, привлекаемые на долгосрочной основе, направляются на финансирование приобретения имущества длительного использования.

Краткосрочные заемные средства — обязательства, срок погашения которых не превышает года. Среди этих средств следует выделить текущую кредиторскую задолженность, которая возникает в результате коммерческих и других текущих расчетных операций. К ней относятся: задолженность персоналу по оплате труда; задолженность бюджету и внебюджетным фондам по обязательным платежам; авансы полученные; предварительная оплата заказов и продукции; задолженность поставщикам и другие виды задолженности.

Краткосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность являются источниками формирования оборотных активов.

Привлечение заёмных средств – довольно распространённая практика. С одной стороны, это фактор успешного функционирования предприятия, способствующий быстрому преодолению дефицита финансовых ресурсов, свидетельствующий о доверии кредиторов и обеспечивающий повышение рентабельности собственных средств.

С другой стороны, предприятие обменивается финансовыми обязательствами (особенно если уровень процентов за кредит высокий). Привлечение заёмных средств широко практикуется при агрессивной политике финансирования.

В целом, хозяйствующие субъекты, использующие кредит, находятся в более выигрышном положении, нежели предприятия, опирающиеся только на собственный капитал.

Несмотря на платность кредита, использование последнего обеспечивает повышение рентабельности предприятия.

Заемный капитал характеризуется следующими положительными особенностями:

1. Достаточно широкими возможностями привлечения, особенно при высоком кредитном рейтинге предприятия, наличии залога или гарантии поручителя.

2. Обеспечением роста финансового потенциала предприятия при необходимости существенного расширения его активов и возрастания темпов роста объема его хозяйственной деятельности.

3. Более низкой стоимостью в сравнении с собственным капиталом за счет обеспечения эффекта «налогового щита» (изъятия затрат по его обслуживанию из налогооблагаемой базы при уплате налога на прибыль).

4. Способностью генерировать прирост финансовой рентабельности (коэффициента рентабельности собственного капитала).

В то же время использование заемного капитала имеет следующие недостатки:

1. Использование этого капитала генерирует наиболее опасные финансовые риски в хозяйственной деятельности предприятия — риск снижения финансовой устойчивости и потери платежеспособности. Уровень этих рисков возрастает пропорционально росту удельного веса использования заемного капитала.

2. Активы, сформированные за счет заемного капитала, генерируют меньшую (при прочих равных условиях) норму прибыли, которая снижается на сумму выплачиваемого ссудного процента во всех его формах (процента за банковский кредит; лизинговой ставки; купонного процента по облигациям; вексельного процента за товарный кредит и т.п.).

3. Высокая зависимость стоимости заемного капитала от колебаний конъюнктуры финансового рынка. В ряде случаев при снижении средней ставки ссудного процента на рынке использование ранее полученных кредитов (особенно на долгосрочной основе) становится предприятию невыгодным в связи с наличием более дешевых альтернативных источников кредитных ресурсов.

4. Сложность процедуры привлечения (особенно в больших размерах), так как предоставление кредитных ресурсов зависит от решения других хозяйствующих субъектов (кредиторов), требует в ряде случаев соответствующих сторонних гарантий или залога (при этом гарантии страховых компаний, банков или других хозяйствующих субъектов предоставляются, как правило, на платной основе).

Таким образом, предприятие, использующее заемный капитал, имеет более высокий финансовый потенциал своего развития.

При небольшом увеличении доли заемных средств стоимость заемного капитала неизменна или даже снижается (положительная оценка корпорации привлекает инвесторов и больший заем обходится дешевле), а начиная с некоторого уровня D*/V стоимость заемного капитала растет.

Так как средневзвешенная стоимость капитала определяется из стоимости собственного и заемного капитала и их весов (WACC=kd D/V+ks(V-D)/V), то с увеличением коэффициента задолженности WАСС до определенного уровня D* снижается, а затем начинает расти. Изменение стоимости капитала при увеличении коэффициента задолженности показано на рис.5 [ 4, c.

Традиционный подход предполагает, что корпорация, имеющая заемный капитал (до определенного уровня), рыночно оценивается выше, чем фирма без заемных средств долгосрочного финансирования.

⇐ ПредыдущаяСтр 98 из 108

  1. CASE -технологии, как новые средства для проектирования ИС. CASE — пакет фирмы PLATINUM, его состав и назначение. Критерии оценки и выбора CASE — средств.
  2. II. Состав, порядок определения баллов оценки качественных критериев и оценки эффективности на основе качественных критериев
  3. III. Состав, порядок определения баллов оценки и весовых коэффициентов количественных критериев и оценки эффективности на основе количественных критериев
  4. PR: понятие и определение.
  5. S: Наиболее точно реальный процесс износа основного капитала отражает ### амортизация
  6. А) понятие и задачи
  7. А) Составлением
  8. АГЗУ Спутник. Состав, работа.
  9. Агропромышленная интеграция и кооперация в сельскохозяйственном производстве (значение, понятие, виды)
  10. Адвокатура. Понятие, задачи и виды юридической помощи

В соответствии с российским законодательством в зависимости от организационно-правовой формы предприятия его собственниками могут выступать учредители, члены, участники и др.

Право собственности на активы фирмы, с одной стороны, принадлежит собственно фирме как юридическому лицу; с другой стороны – акционерам, являющимся владельцами акций, подтверждающие их право на долю в активах фирмы.

Собственники несут наибольший риск от участия в фирме, поэтому теоретически их вознаграждение за предоставленный капитал максимально, зато их требования в случае банкротства фирмы удовлетворяются в последнюю очередь.

Капитал собственников предприятия(собственный капитал) – это стоимостная оценка совокупных прав собственников фирмы на долю в ее имуществе. В балансовой оценке численно равен величине чистых активов; в рыночной оценке совпадает с понятием «рыночная капитализация». Как источник средств представлен разделом «Капитал и резервы» в пассиве баланса.

Собственный капитал можно трактовать как аналог долгосрочной задолженности предприятия перед своими собственниками. Основными компонентами собственного капитала являются уставный, добавочный и резервный капитал, а также нераспределенная прибыль.

Уставный капитал– совокупная номинальная стоимость акций фирмы, приобретенных акционерами. Размер уставного капитала, количество акций, их номинальная стоимость категории (обыкновенные, привилегированные) акций, а также права их владельцев (акционеров) должны быть зафиксированы в уставе общества.

Уставный капитал изначально создается как основа стартового капитала необходимого для учреждения предприятия. Владельцы (учредители) предприятия формируют уставный капитал исходя из собственных финансовых возможностей и в размере, достаточном для инициирования той или иной деятельности.

Содержание категории «уставный капитал» зависит от организационно-правовой формы предприятия:

  • для государственного предприятия это стоимостная оценка имущества, закрепленного государством за предприятием на праве полного хозяйственного ведения;
  • для товарищества с ограниченной ответственностью это сумма долей собственников;
  • для АО это совокупная номинальная стоимость акций всех типов;
  • для производственного кооператива это стоимостная оценка имущества, предоставленного участниками для ведения деятельности;
  • для арендного предприятия это сумма вкладов работников предприятия;
  • для предприятия иной формы, выделенного на самостоятельный баланс, это стоимостная оценка имущества, закрепленного его собственником за предприятием на праве полного хозяйственного ведения.

При создании предприятия вкладами в его уставный капитал могут быть денежные средства, материальные и нематериальные активы. В момент передачи активов в виде вклада в уставный капитал право собственности на них переходит к хозяйствующему субъекту, т. е. инвесторы теряют вещные права на эти объекты. Уставный капитал, следовательно, условно можно трактовать и как сумму обязательств предприятия перед инвесторами. Количественно величина уставного капитала компании представляет собой сумму номинальных стоимостей приобретенных акционерами акций, причем, согласно российскому законодательству, номинальная стоимость всех обыкновенных акций должна быть одинаковой.

Уставный капитал предприятия определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. В России для некоторых организационно-правовых форм бизнеса его величина ограничивается снизу; в частности, минимальный уставный капитал ОАО должен составлять не менее 1000-кратного МРОТ на дату его регистрации, а ЗАО — не менее 100-кратного МРОТ. Кроме того, уставный капитал должен регулярно контролироваться с позиции его соответствия величине чистых активов. Если стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, общество обязано уменьшить свой уставный капитал.

Уставный капитал нередко состоит из двух частей: долевого капитала в виде привилегированных акций и долевого капитала в виде обыкновенных акций. Чаще всего привилегированные акции составляют незначительную часть уставного капитала и с течением времени либо погашаются фирмой, либо конвертируются в обыкновенные акции.

Увеличение уставного капитала может быть достигнуто за счет либо присоединения других собственных источников (нераспределенной прибыли, добавочного капитала, фондов, созданных за счет нераспределенной прибыли), либо дополнительных вкладов участников (учредителей) предприятия.

Добавочный капитал.Это условное название источника финансирования представленного самостоятельной статьей в пассиве баланса, отражающей: а) сумму дооценок внеоборотных активов; б) разность номинальной и продажной стоимости акций, вырученной в процессе продажи акций; в) положительные курсовые разницы по вкладам в уставный капитал в иностранной валюте. За этим источником фактически стоят владельцы обыкновенных акций.

Дооценка внеоборотных активов позволяет приблизить текущую цену обесценивающихся долгосрочных активов к их справедливой стоимости. В результате а) меняется величина амортизации, приводящая к уменьшению налога на прибыль, б) происходят структурные изменения в составе источников: доля раздела «Капитал и резервы» растет, что создает впечатление о повышении финансовой устойчивости фирмы.

Направления использования источника средств «Добавочный капитал» включают: а) погашение снижения стоимости внеоборотных активов в результате их уценки, б) увеличение уставного капитала; в) распределение между учредителями (при ликвидации предприятия); г) отрицательные курсовые разницы по вкладам в уставный капитал в иностранной валюте.

Резервный капиталотражает сформированные за счет чистой прибыли резервы предприятия, которые являются дополнительной гарантией интересов сторонних инвесторов и кредиторов. Основная гарантия заключена в уставном капитале, однако любое изменение уставного капитала требует перерегистрации фирмы, поэтому часть прибыли перебрасывается в резервный капитал, направления использования которого ограничены в большей степени. Формирование резервного капитала представляет собой реструктурирование пассива баланса. Появление данной статьи в балансе не сопровождается движением реальных финансовых потоков, т. е. с позиции движения денежных средств это искусственная бухгалтерская операция.

В балансе резервный капитал представлен двумя основными статьями: резервами, образованными в соответствии с законодательством, и резервами, образованными в соответствии с учредительными документами. Первые создаются в обязательном порядке, вторые — на усмотрение руководства фирмы. Величина отчислений в резервный капитал не может быть меньше 5% чистой прибыли. Средства резервного капитала предназначены для покрытия убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа собственных акций в случае отсутствия иных средств.

Прибыль. Принципиальное отличие данного источника состоит в том, что из прибыли идет начисление дивидендов, тогда как рассмотренные выше источники нельзя использовать для подобной операции. В балансе прибыль присутствует в явном виде как нераспределенная прибыль, а также скрыто — в виде созданных за счет прибыли фондов и резервов. Фонды собственных средств, представляющие собой по сути отложенную к распределению или распределенную по фондам, но не изъятую собственниками прибыль, формируются либо вынужденно (например, резервный капитал в обязательной его части формируется согласно требованиям законодательства), либо по воле владельцев. Они предполагают, что достигаемое таким образом расширение объемов деятельности представляет собой более выгодное размещение капитала, чем изымание прибыли и направление ее на потребление или в другую сферу бизнеса.

Дата добавления: 2015-04-18; просмотров: 8; Нарушение авторских прав

Страницы ← предыдущая следующая → Вся хозяйственная деятельность предприятия может быть распреде- лена на три группы: * Операционная деятельность – это деятельность, для которой соз- дана компания и которая, в большинстве случаев, приносит основной до- ход: — денежные поступления от продажи товаров и оказания услуг; — денежные поступления от предоставления прав пользования лицен- зиями, гонораров, комиссионных вознаграждений и иных доходов; — денежные выплаты поставщикам товаров; — денежные выплаты работникам. * Инвестиционная деятельность – это деятельность, связанная с приобретением и выбытием долгосрочных активов и других инвестиций. Это важно. Так как отражаются затраты, произведенные в отношении ре- сурсов, предназначенных для получения будущих доходов, и выбытия де- нежных средств: — денежные платежи, связанные с приобретением имущества, машин и оборудования, нематериальных и прочих внеоборотных активов. Они также включают платежи, связанные с капитализируемыми расходами на разработки и на собственное строительство; — поступления денежных средств от продажи основных средств, нема- териальных и других внеоборотных активов; — платежи и поступления денежных средств, относящиеся к акционер- ному капиталу и долговым инструментам, долям участия в совместной деятельности предприятия; — денежные ссуды, предоставленные другим предприятиям, и поступ- ления денежных средств, связанные с погашением таких ссуд. * Финансовая деятельность – это деятельность, отражающаяся в из- менении объема и состава собственного капитала и заемных средств ком- пании. Движение денежных средств от финансовой деятельности важно, так как оно помогает прогнозировать будущие денежные обязательства со стороны источников финансирования предприятия. Движение денежных средств от финансовой деятельности включает: — поступления денежных средств от выпуска акций или иных акцио- нерных инструментов; — поступления денежных средств от выпуска долговых обязательств, кредитов и других кратко- и долгосрочных заимствований; — денежные платежи акционерам в связи с приобретением или выку- пом акций предприятия; — денежные платежи, связанные с возвратом заемных денежных средств; — денежные платежи арендатора в счет уменьшения существующих финансовых обязательств, относящихся к финансовому лизингу. 51 Информация о выплаченных процентах и дивидендах должна раскры- ваться отдельными строками в отчете о движении денежных средств. МСФО 7 разрешает два способа классификации процентов и дивидендов по видам деятельности: 1) выплаченные проценты и дивиденды относятся к операционной деятельности; 2) полученные проценты и дивиденды обычно связаны с возвратом денежных средств от произведенных инвестиций, например, проценты по депозитам и предоставленным займам или дивиденды, получаемые от до- черних предприятий. Поэтому они относятся к инвестиционной деятель- ности. Выплата процентов обычно связана с полученным внешним финанси- рованием, например, с полученными кредитами или выплаченными цен- ными бумагами. А выплата дивидендов связана с финансированием, по- лученным от акционеров в виде уставного капитала. Поэтому выплачен- ные проценты и дивиденды могут относиться к финансовой деятельности. Способы построения отчета Построение инвестиционной и финансовой частей отчета о движении денежных средств достаточно просто. В этих частях отражаются основные операции по счетам денежных средств, связанные соответственно с инве- стиционной и финансовой деятельностью. Что же касается раздела по операционной деятельности, то тут существует два способа представления отчета: прямой и косвенный. Прямой способ показывает влияние, оказанное операционной дея- тельностью на счета денежных средств, и содержит информацию о полу- ченных или уплаченных суммах по основным видам хозяйственных опе- раций. Важно заметить, что разделы инвестиционной и финансовой дея- тельности всегда строятся по прямому методу. Суть метода заключается в том, чтобы проанализировать проводки по счетам денежных средств и разделить их на три основных вида деятельно- сти. Поступления денежных средств от покупателей и заказчиков отража- ются в отчете полностью в суммах, поступивших в кассу, на счета в бан- ках. Денежные средства, выплаченные поставщикам, подрядчикам, персо- налу отражаются в суммах, реально оплаченных наличными или путем денежных перечислений. Таким образом, прямой метод отражает валовые потоки денег как платежных средств. Составление отчета о движении денежных средств косвенным спо- собом начинается с выделения чистой прибыли (убытка) в той сумме, в которой она была указана в отчете о прибылях и убытках. Далее произво- 52 дится корректировка на те суммы, которые напрямую не связаны с движе- нием денежных средств. Корректировки бывают трех видов: 1) по данным отчета о прибылях и убытках на величину доходов и расходов, которые никак не участвуют в движении денежных средств (на- пример, амортизационные отчисления); 2) по данным отчета о прибылях и убытках на величину прибылей и убытков от операций, отражаемых в других разделах отчета о движении денежных средств (например, финансовый результат от выбытия основ- ных средств); 3) по данным бухгалтерского баланса – пересчет оборотных активов, признаваемых по методу начисления, с использованием кассового метода. Отчет, построенный косвенным способом, показывает, почему разли- чаются чистая прибыль (убыток), полученная компанией за отчетный пе- риод, и результат движения денежных средств за тот же период. Таким образом, косвенный метод позволяет получить данные о финансовых ре- сурсах компании, их движении в виде потоков денежных средств, что не- обходимо для понимания источников финансирования и других аспектов деятельности компании. 3.6. Примечания к финансовой отчетности В примечаниях к отчетности или в специальной справке составитель финансовой отчетности обязан указать постоянное местонахождение орга- низации, если оно не совпадает с юридическим адресом, свою материн- скую организацию и материнскую организацию всей консолидированной группы организаций. Нужно дать описание основной деятельности органи- зации, основных операций, осуществляемых ею, и численность персонала в конце отчетного периода или среднесписочную численность, характери- зующую объем выполняемых операций. В примечаниях необходимо показать основные методические подходы к подготовке финансовой отчетности и раскрыть применяемую учетную политику, а также дополнительную информацию, котоpая: а) требуется в соответствии с отдельными МФСО; б) по мнению составителя, интересна для пользователей и повышает достоверность к представляемой отчетно- сти. Примечания должны быть упорядочены, в формах финансовой отчет- ности необходимо приводить ссылки на примечания к каждой статье отче- та. Обычно каждому примечанию присваивается цифровой код, под кото- рым оно приводится в разделе примечаний. Этот код указывается в форме отчетности против той линейной статьи отчета, которая раскрывается в данном примечании. Если к раскрытию данной статьи отчета имеют отно- 53 шение несколько примечаний, в форме отчетности необходимо указать ко- ды всех этих примечаний против той линейной статьи, которую они рас- крывают. Примечания можно группировать по отчетным формам, информация о которых в них раскрывается. Отдельно приводятся примечания к отчетно- му бухгалтерскому балансу, отдельно к отчетам: о прибылях и убытках; о движении денежных средств; об изменениях в капитале. Но можно все примечания объединять под одной рубрикой. Важно, чтобы примечания могли быстро отыскать пользователи финансовой отчетности. Содержание примечаний к финансовой отчетности может иметь пове- ствовательно-описательную форму или раскрывать дополнительные циф- ровые показатели, необходимые для анализа. Зачастую содержание приме- чаний включает описательную и цифровую информацию, позволяющую составить более полное представление о раскрываемом элементе отчетно- сти. В примечаниях необходимо указать на соответствие информации тре- бованиям МСФО, раскрыть основу оценки явления и учетную политику, при меняемую для его отражения в отчетности, привести дополнительные аналитические данные и другую информацию финансового и нефинансо- вого характера. Раскрывая учетную политику, кроме указания на способы оценки опе- раций, явлений и предметов, необходимо описать: порядок признания вы- ручки в отчетности; принципы составления консолидированной финансо- вой отчетности и методы отражения совместной деятельности и объедине- ния компаний; политику учета и амортизации материальных и нематери- альных активов; характеристику подрядной деятельности и учет договоров подряда; отражение в учете финансовых инструментов и инвестиционной собственности, их оценки и переоценки; порядок учета арендованного имущества, материальных запасов. Важную информацию несут сообщения об учетной политике в отношении учета затрат на научные исследования опытно-конструкторские разработки, оценочных и капитальных резервов, включая пенсионное обеспечение, правительственных и муниципальных субсидий. Следует раскрыть порядок пересчета иностранной валюты и ва- лютных курсовых разниц, методику учета инфляционного фактора, мето- дику распределения затрат по хозяйственным и географическим сегментам деятельности, саму методику определения этих сегментов. Вопросы для самоконтроля: 1. Является ли международная финансовая отчетность управленче- ской? 2. Каковы основные разделы баланса? 3. Почему доходы от инвестиций не включаются в выручку? 54 4. В каком разделе отчета о прибылях и убытках отражается доход в виде курсовой разницы? 5. Из каких классов состоит капитал? 6. Почему выкуп у акционеров собственных акций компании влияет на изменения в ее капитале? 7. Зачем строится отчет о движении денежных средств? 8. Что такое операционная деятельность? 9. Что такое инвестиционная деятельность? 10. Что такое финансовая деятельность? 11. Чем отличается прямой способ построения отчета о движении де- нежных средств от косвенного? 12. К какому виду деятельности относятся проценты и дивиденды? Задания для самопроверки: Задание 1. Используя следующие данные, подготовьте Баланс для компании Джей на 31 декабря 200Ч г. Счета к оплате $2,500 Джей, капитал 3,600 Денежные средства 1,200 Оборудование 3,300 Счета к получению 1,600 Задание 2. Используя следующие данные, подготовьте Баланс для компа- нии Дилэй на 31 декабря 200Чг., определив недостающую сумму: Счета к получению $ 800 Жалование к выплате 250 Дилэй, Капитал 13,750 Здание 10,000 Денежные средства ? Задание 3. Известны остатки по счетам скорректированного пробного баланса на 30 июня 200Ч года компании Ташеки Хардвеа. Начальные запасы товаров составляли $175,200, конечные запасы – $157,650. Компания зарегистрирована как индивидуальное (частное) предприятие. 55 Название счета Дебет Кредит продажи 541,230 скидки с продаж 5,070 возврат и уценка проданных товаров 10,22 8 закупки 212,3 36 скидки с закупок 1,877 возврат и уценка купленных товаров 4,282 транспортные расходы по доставке това- 11,22 ров 1 расходы на зарплату отдела продаж 102,0 30 расходы на принадлежности по прода- 1,642 жам расходы на аренду, коммерческие 18,00 0 коммунальные расходы, коммерческие 11,25 6 расходы на рекламу 21,98 6 расходы на износ, мебель склада 6,778 расходы на зарплату офиса 47,91 2 расходы на офисные принадлежности 782 расходы на износ, офисное оборудование 3,251 расходы на аренду офиса 4,000 коммунальные расходы офиса 3,114 почтовые расходы 626 расходы на страхование 2,700 прочие расходы 481 расходы по процентам 3,600 доходы по процентам 800 Требуется: Исходя из выше представленной информации подготовьте 1. Детализированный отчет о прибылях и убытках. 2. Классифицированный отчет о прибылях и убытках в многоступен- чатой форме. 56 3. Классифицированный отчет о прибылях и убытках в одноступенча- той форме. Задание 4. Остатки по счетам компании Ташеки Хардвеа из пробного баланса после закрывающих проводок на 30 июня 200Ч г. приведены ниже: Название счета Дебет Кредит денежные средства 24,000 краткосрочные вложения 13,150 векселя к получению 45,000 счета к получению 76,750 запасы товаров 156,750 авансом оплаченная аренда 2,000 авансом оплаченная страховка 1,200 складские материалы 426 офисные материалы 97 земля для будущего расширения про- 11,500 изводства 11,500 мебель на складе 72,400 накопленный износ, мебель 22,000 офисное оборудование 24,100 накопленный износ, офисное оборудо- 12,050 вание торговая марка 4,000 счета к оплате 109,745 задолженность по заработной плате 787 проценты к оплате 600 векселя к оплате (срок истекает через 3 36,000 года) Томас Ташеки, капитал 250,011 Требуется: Из представленной информации подготовьте классифицированный баланс. Задание 5. Сравнительный баланс компании Javier на 30 июня 2006 года и на 30 июня 2005 года, а также отчет о прибылях и убытках за 2006 год представ- лены ниже: 57 Компания Javier Сравнительный бухгалтерский баланс на 30 июня 2002 и 2001 гг. 2006 2005 Активы Денежные средства $ 69,900 $ 12,500 Счета к получению (нетто) 21,000 26,000 Запасы 43,400 48,400 Расходы, оплаченные авансом 3,200 2,600 Мебель 55,000 60,000 Накопленный износ, мебель (9,000) (5,000) Итого активы $183,500 $144,500 Обязательства и акционерный капитал Счета к оплате $ 13,000 $ 14,000 Задолженность по налогу на прибыль 1,200 1,800 Векселя к оплате (долгосрочные) 37,000 35,000 Обыкновенные акции – $5 номиналь- 115,000 90,000 ная стоимость Нераспределенная прибыль 17,300 3,700 Итого обязательства и акционерный капитал $183,500 $144,500 Компания Javier Отчет о прибылях и убытках за год, закончившийся 30 июня 2006 года Выручка от реализации продукции $234,000 Себестоимость реализованной продук- 156,000 ции Валовая прибыль $ 78,000 Операционные расходы 45,000 Прибыль от основной деятельности $ 33,000 Расходы по процентам 2,800 Прибыль до налогообложения $ 30,200 Расходы по налогу на прибыль 12,300 Чистая прибыль $ 17,900 Дополнительная информация: а) выданы на $22,000 векселя за закупку мебели; б) продана мебель по остаточной стоимости, первоначальная стои- мость которой $27,000 с накопленным износом $15,300; 58 в) за год начислен износ мебели – $19,300; г) оплачены векселя на сумму $20,000; выпущены и проданы по но- минальной стоимости обыкновенные акции на $25,000; д) объявлены и выплачены дивиденды на сумму $4,300. Требуется: Подготовьте Отчет о движении денежных средств за 2006 год прямым методом. Задание 6. Используя информацию из предыдущей задачи, подготовьте Отчет о движении денежных средств компании Javier косвенным методом. Тест: 1. Бухгалтерский баланс описывает финансовое положение предпри- ятия: а) на определенную дату; б) за определенный период; в) возможен первый и второй варианты; г) не является обязательным отчетом. 2. В бухгалтерском балансе величина капитала равна: а) Активы + Обязательства; б) Активы – Обязательства; в) Активы + Пассивы; г) Активы – Пассивы. 3. В бухгалтерском балансе в разделе активов необходимо указывать все перечисленные ниже статьи, за исключением: а) основных средств; б) убытков; в) денежных средств; г) нематериальных активов. 4. В бухгалтерском балансе в разделе обязательств необходимо ука- зывать все перечисленные ниже статьи, за исключением: а) кредиторской задолженности; б) задолженности по зарплате; в) нераспределенной прибыли; г) долгосрочных обязательств. 5. В бухгалтерском балансе в разделе капитала необходимо указывать все перечисленные ниже статьи, за исключением: а) доходов; б) расходов; в) резервов на покрытие убытков; г) выкупленных акций. 6. К финансовым активам, отражаемым в балансе, не относятся: 59 а) выкупленные облигации; б) денежные эквиваленты; в) купленные акции; г) векселя полученные. 7. К запасам, отражаемым в балансе, относится все перечисленное ниже, за исключением: а) товаров; б) материалов; в) готовой продукции; г) оборудования. 8. К дебиторской задолженности, показываемой в балансе, относится все перечисленное ниже, за исключением: а) расчетов с покупателями и заказчиками; б) выданных авансов; в) задолженности за приобретенные товары. 9. Изменения по статье «Денежные средства” раскрываются: а) в отчете о прибылях и убытках; б) в отчете об изменениях в капитале; в) в отчете о движении денежных средств; г) в примечаниях к балансу. 10. Отчет о прибылях и убытках отражает: а) финансовое положение предприятия; б) изменения финансового положения; в) сумму денег, полученную или выплаченную в отчетном периоде; г) признанные доходы и расходы. 11. Отчет о прибылях и убытках отражает все перечисленные ниже статьи, за исключением: а) выручки от продажи; б) результатов операционной деятельности; в) денежных эквивалентов; г) затрат на финансирование. 12. МСФО предусмотрены: а) один метод представления отчета о прибылях и убытках; б) два формата представления отчета о прибылях и убытках; в) три формата представления отчета о прибылях и убытках; г) четыре формата представления отчета о прибылях и убытках. 13. Величина чистой прибыли при использовании обоих форматов: а) зависит от метода представления отчета о прибылях и убытках; б) не зависит от метода представления отчета о прибылях и убытках. 14. Выручка от продажи включает в себя все перечисленное ниже, за исключением: а) реализации готовой продукции; 60 Страницы ← предыдущая следующая →

предприятия свидетельствует о:

4. справедливости любой из названных выше характеристик в зависимости от конкретной ситуации.

279. Величину дебиторской задолженности в широком смысле в балансе предприятия характеризует:

4. сумма строк 230, 240 и 270 «Прочие оборотные активы».

Для предприятия с точки зрения укрепления его платежеспособности более

Благоприятным соотношением темпов роста оборотных активов (Тр0А) и внеоборотных активов (ТрВА)

признается:

1. Тр0А > ТрВА > 100%;

При анализе увеличения валюты баланса за отчетный период не принимается во

внимание влияние:

4. изменений в структуре активов и пассивов.

282. Увеличение в составе пассивов предприятия нераспределенной прибыли свидетельствует о:

3. росте собственного капитала;

283. Наиболее устойчивый элемент собственного капитала предприятия — это:

1. уставный капитал;

284. Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин:

2. финансовой неустойчивости предприятия;

285. Уточненный размер собственного капитала организации по балансу определяется как:

4. сумма строк 490, 640 «Доходы будущих периодов» и 650 «Резервы предстоящих расходов».

Сущность финансовой устойчивости (абсолютный показатель устойчивости

финансового состояния) предприятия состоит в:

2. обеспеченности запасов собственными и заемными источниками их формирования;

Коэффициент маневренности собственного капитала предприятия определяется как

отношение:

Тип вопроса: 1. Выбор единственно правильного ответа

3. собственных оборотных средств к общей величине источников собственных средств;

Определите коэффициент финансовой независимости (коэффициент финансовой

автономии) на основе следующих данных: собственный капитал организации — 47441 тыс. руб.;

Валюта баланса — 98500 тыс. руб.; долгосрочные обязательства — 7500 тыс. руб.

Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим анализ собственного капитала. Собственный капитал предприятия – имущество, свободное от обязательств, используемое в качестве активов. По величине и структуре собственного капитала (СК) определяют финансовую устойчивость предприятия. При проведении анализа определяют обеспеченность предприятия СК, источники формирования, дают оценку изменения в динамике, устанавливают возможности для прироста.

Сведения о СК отражаются в форме 1 бухгалтерского баланса (ББ) и форме 3 отчета об изменениях капитала. Результат анализа позволяет определить финансовое положение организации и перспективы развития. Пользователями информации являются учредители, потенциальные инвесторы, аудиторы. Величина, структура и динамика СК влияет на принятие управленческих решений краткосрочного и долгосрочного характера.

Составляющие элементы активов в виде СК

Структура СК отличается простотой, содержит несколько составляющих частей. Анализ структуры проводится в разрезе составляющих элементов. При определении доли составляющих производится соотношение каждого из элемента к общей стоимости собственного капитала. В составе СК представлены суммы, полученные от собственников и накопленные в процессе деятельности.

Составляющая часть Описание Пояснение
Уставный капитал (УК) В ООО формируется из взносов учредителей, в АО из стоимости акций. Вносы производятся денежными средствами или имуществом, определенной в стоимостной оценке Учитывают оплаченный учредителями или акционерами капитал. Максимальная величина определяется учредительными документами, минимальная – законодательством
Добавочный капитал Возникает в результате переоценки ОС и НМА, получения курсовой разницы, вкладов в имущество, разницы между продажной и покупной стоимостью акций или долей в УК Использование добавочного капитала производится в строго ограниченных случаях – для увеличения УК, покрытие отрицательной курсовой разнице, при уценке имущества
Резервный капитал Формируется из нераспределенной прибыли предприятия для покрытия убытков, включая непогашенную дебиторскую задолженность Сумма резервного капитала является страховочной величиной, рассчитывается по каждой задолженности
Нераспределенная прибыль Сумма, оставшаяся в распоряжении предприятия после налогообложения и выплаты дивидендов учредителям Сумма формируется нарастающим итогом на протяжении нескольких лет, используется на цели, определяемые учредителями

Этапы проведения анализа СК

В процессе оценки собственного капитала решаются несколько задач:

  1. Рассмотрение структуры СК, выявление эффективного использования капитала.
  2. Анализ движения капитала с помощью коэффициентов поступления, выбытия, использования.
  3. Определение финансовой устойчивости с коэффициентами автономии и маневренности.
  4. Определение потребности в чистых активах, анализ их структуры и динамики развития.
  5. Установление прибыльности ведения деятельности. Выявление важных показателей изменения капитала – рентабельности, оборачиваемости, динамики долговой нагрузки.

При проведении анализа определяют соотношение собственного капитала и всего имущества предприятия. Анализ проводится при использовании общего показателя СК либо его структурных составляющих. Определяется устойчивость компании и независимость от кредитов, иной долговой нагрузки. Показателем устойчивости является низкий коэффициент финансовой зависимости, указывающий на участие внешних источников.

Изучение изменения составляющих частей СК

При проведении анализа необходимо обращать внимание на изменение элементов.

Показатель Важные моменты Получаемая информация
Уставный капитал Устанавливается полнота формирования, размер неоплаченных долей, категории и собственники акций Информация, получаемая при анализе уставного капитала, определяется поставленными задачами
Добавочный капитал Определяют динамику в разрезе составляющих. Сопоставление статей позволяет определить изменения, происходящие в СК Источники формирования ДК в виде эмиссии, курсовых разниц прямо пропорционально влияют на размер СК
Резервный капитал Определяются источники формирования и использования капитала, изменения и группа, в которой произошла динамика Сумма формируется за счет финансовых результатов, изменение стоимости может влиять на величину нераспределенной прибыли
Нераспределенная прибыль Определяется динамика изменения показателя в объеме СК. При проведении анализа определяют влияние учетной политики Снижение величины нераспределенной прибыли может указывать на уменьшение деловой активности

Сравнительный анализ проводится по данным собственных нескольких периодов, а также сопоставлению фактических показателей с нормативными. Оптимальным является сравнительный анализ показателей, полученных по результатам последовательно взятых месяцев. Сравнение данных по кварталам и остаткам начала и окончания года показывает более общие тенденции прогресса или регресса деятельности.

Сравнение коэффициентов поступления и выбытия

Важным показателем анализа СК служит его движение. Данные рассчитываются по показателям, принятым на начало и конец отчетного периода. Коэффициент поступления рассчитывается как стоимость СК, поступившего за отчетный период к остаткам на конец. Коэффициент выбытия рассчитывается как соотношение стоимость выбывшего капитала к остатку на конец периода. Коэффициенты рассчитываются по всему СК и его отдельным составляющим.

В процессе анализа производится соотношение коэффициентов. В случае, если коэффициент выбытия превышает коэффициент поступления, в организации производится отток собственных средств. При обратном соотношении производится накопление собственного капитала. Сравнение производится по показателям годового отчетного периода с учетом поквартальной динамики. При анализе движения капитала могут использоваться данные отчетного и 2 предшествующих периодов.

Анализ коэффициента финансовой автономии

Показатель концентрации СК свидетельствует об устойчивости предприятия, является признаком защищенности от финансовых потерь в период спада активности. Коэффициент финансовой автономии рассчитывается путем соотношения СК к величине активов:

где 1300 – СК; 1600 – стоимость имущества (активов) организации. Используют данные по кодам строк формы 1 ББ. Коэффициент дает информацию о том, какая часть активов формируется за счет СК предприятия.

Важно! Высокий показатель КФА показывает финансовую автономию (независимость), малый уровень зависимости от заемных средств. Низкий КФА показывает зависимость от земных средств, показывает финансовую неустойчивость компании. Значение показателя колеблется от 0,3 до 0,7 с оптимальной величиной более 0,5.

Пример расчета КФА. Стоимость собственного капитала предприятия составляет 60 тысяч рублей, величина активов оценена в 100 тысяч рублей. КФА = 60 000 / 100 000 = 0,6. Вывод: КФА, равный 0,6, говорит о том, что 60% имущества организации сформировано за счет собственных средств – нераспределенной прибыли и других источников.

Коэффициент маневренности при анализе использования СК

При оценке динамики развития компании определяют величину собственного капитала, направляемого на оборотные средства. С помощью коэффициента маневренности определяется часть средств, участвующая в капитализации и сумма, привлекаемая к текущей деятельности.

Соотношение собственного оборотного капитала к СК позволяет определить долю высоколиквидной составляющей. Данные для расчета принимаются из бухгалтерского баланса.

При расчете составляющей применяется формула:

где стр. 1300 – СК, стр. 1100 – внеоборотные активы из отчетности формы 1 ББ.

Полученный в результате полученный коэффициент маневренности позволяет определить:

  • Уровень зависимости от заемных средств и кредиторской задолженности.
  • Платежеспособность – финансовую независимость предприятия.
  • Размер собственных средств в составе оборотного капитала.

Величина показателя менее 0,3 свидетельствует о большой закредитованности и зависимости от заемных средств. При получении коэффициента в пределах от 0,3 до 0,6 указывает на умеренную зависимости от кредиторов. Значение более 0,6 показывает высокую платежеспособность предприятия. Показатель следует рассматривать в динамике.

Одновременно необходимо рассматривать структуру заемных средств компании на предмет долгосрочности. При наличии обязательств со сроком погашения более года финансовую устойчивость требует более детального рассмотрения.

Анализ чистых активов предприятия

Чистые активы (ЧА) организации определяются как разница между стоимостью средств предприятия и долговых обязательств. Показатель должен иметь положительную величину и превышать стоимость УК. При расчете показателя используют формулу:

где стр. 1600 – стоимость активов предприятия, ЗУ – задолженность учредителей по оплате взносов в УК, стр. 1400 – величина долгосрочных обязательств, стр. 1500 – сумма краткосрочных обязательств, ДБП – доходы будущих периодов.

Особенности анализа чистых активов:

  • Показатель ЧА несет защитную функцию.
  • Уменьшение величины ЧА указывает на убытки, возникшие при финансовой оценке деятельности компании. Сумма активов ниже УК допускается в первый год ведения деятельности предприятий.
  • Учредители, принявшие решение о начислении дивидендов, должны учитывать стоимость ЧА. Выплата дивидендов, при которой снижается ЧА, не производится.
  • Снижение стоимости ЧА обязывает учредителей пересмотреть размер УК в пределах установленного минимума, уменьшить его до величины ЧА. Изменение необходимо внести в учредительные документы в законном порядке.
  • Размер ЧА стоимостью ниже законодательно установленного минимума уставного капитала указывает на необходимость ликвидации предприятия. При составлении отчетности необходимо постоянно проводить сравнение показателей ЧА и УК.

После проведения оценки ЧА с определением низкого уровня показателя предприятие должно увеличить их стоимость. К возможным способам увеличения ЧА относят вложения учредителей, проведение инвентаризации кредиторской задолженности на предмет проверки истечения сроков, осуществление переоценки имущества.

Выводы, произведенные на основании анализа СК

Показатель Увеличение показателя Снижение
Движение собственного капитала путем сравнения коэффициентов поступления и выбытия Накопление собственного капитала при превышении коэффициента поступления над выбытием Отток средств собственного капитала при превышении показателя выбытия над поступлением
Коэффициент финансовой автономии Показывает рост составляющей доли СК в приобретении имущества (усиления автономии) Указывает на уменьшение СК в качестве источника формирования активов
Коэффициент маневренности Рост платежеспособности, получение ресурсов для развития компании, переоснащения парка, расширения номенклатуры Увеличение кредитной нагрузки, риска банкротства при снижении доли заемного капитала, отсутствие возможности инвестирования
Стоимость чистых активов Положительная динамика показателя свидетельствует о приросте собственного капитала Отрицательная динамика подтверждает несостоятельность предприятия – уменьшение собственных средств, зависимость от кредиторов

Оставьте комментарий