Прогнозный баланс

Прогнозный баланс

прогнозирование продажа финансовый моделирование

Прогнозный баланс — это форма финансовой отчетности, которая содержит информацию о будущем состоянии предприятия на конец прогнозируемого периода.

Прогнозный баланс помогает вскрыть отдельные неблагоприятные финансовые проблемы, решением которых руководство заниматься не планировало (например, снижение ликвидности предприятия). Прогнозный баланс позволяет выполнять расчеты различных финансовых показателей. Наконец, прогнозный баланс служит в качестве контроля всех остальных бюджетов на предстоящий период — действительно, если все бюджеты составлены методически правильно, баланс должен «сойтись», т.е. сумма активов должна равняться сумме обязательств предприятия и его собственного капитала.

Прогнозный баланс, бюджет по балансовому листу (англ. balance sheet) — вид бюджета, предназначенный для планирования и контроля движения всех активов и пассивов компании. Входит в состав сводного бюджета (мастер бюджета). Форма бюджета в общем случае аналогична отчету о прибылях и убытках. Отличие от бухгалтерского баланса может заключаться в аналитике представления активов и пассивов, поскольку для его составления может использоваться управленческий план счетов, отличный от бухгалтерского.

Прогнозный баланс составляется исходя из начального сальдо активов и пассивов, а также — планируемых оборотов активов (имущества и прав) и пассивов (обязательств) за плановый период. Движение активов определяется бюджетами (планами) инвестиций, закупок, затрат, бюджетом движения обязательств (в части дебиторской задолженности), бюджетом движения денежных средств, а также — бюджетом финансовых вложений. Движение пассивов — бюджетом движения обязательств (в части кредиторской задолженности), бюджетом финансирования. Изменение нераспределенной прибыли и собственных средств определяется итоговыми статьями бюджета доходов и расходов. Прогнозный баланс организации может корректироваться в рамках процедур корректировки бюджетов (например, при переходе от годового планирования к квартальному).

Прогнозный баланс может использоваться для контроля будущей финансовой устойчивости. Для этих целей на основании его данных рассчитываются финансовые коэффициенты: текущей и общей ликвидности и т. д. Прогнозный баланс также может применяться для установления целевых значений по отдельным статьям активов и пассивов, например: для определения максимального размера оборотных средств, дебиторской задолженности, целевого значения кредиторской задолженности.

Бюджет по балансовому листу (ББЛ) — это прогноз соотношения всего, чем располагает бизнес в данный момент (все имущество, обязательства потребителей и пр.), то есть активов, и всего того, что бизнес должен другим, то есть пассивов (обязательств) перед поставщиками, бюджетом, банками и инвесторами. Прогноз этот обычно делается в соответствии со сложившейся (фактической) структурой активов и задолженностей и ее наиболее вероятным изменением в процессе предстоящей реализации других основных бюджетов. Расчетный баланс состоит из двух основных разделов: активов и пассивов, которые должны быть равны между собой.

Активы — это все имущество (денежные средства, оборудование, приобретенные лицензии, запасы сырья, материалов, готовой продукции и т. п.), а также обязательства потребителей и других лиц, которыми будет располагать предприятие или фирма на определенную дату бюджетного периода. Пассивы — это те обязательства, которые будет нести предприятие или фирма перед кредиторами, займодателями, поставщиками сырья, комплектующих и материалов, инвесторами и т. п. Величина, на которую сумма активов превышает текущие и долгосрочные обязательства, является собственным капиталом предприятия или фирмы. Для бюджетирования важно, что в расчетном балансе отражаются все ресурсы, вовлеченные в данный бизнес. Бюджет по балансовому листу может быть составлен не только для юридического лица, но и для любого объекта хозяйствования, приносящего доходы, прибыль или генерирующего денежные потоки. Без расчетного баланса, то есть без определения всего того, что, так или иначе вовлечено в данный бизнес, невозможно получить исходную информацию для финансового анализа и оценки инвестиционной привлекательности проекта, контракта, предприятия и т. п. Например, нельзя рассчитать большинство финансовых коэффициентов. Без расчетного баланса нельзя принимать многие управленческие решения, касающиеся распределения прав и ответственности в финансовой сфере между руководителями центров финансовой ответственности или отдельных структурных подразделений. Есть и еще один аспект, демонстрирующий важность составления ББЛ. Это учет движения всех видов активов: денежных средств, запасов (сырья и готовой продукции, полуфабрикатов и незавершенного производства), основных средств и нематериальных активов. Дело в том, что в любом виде бизнеса (даже во вновь созданном) ничего не начинается с нуля, на пустом месте. Какие-то виды активов в основе всегда присутствуют. По БДР и БДДС можно отследить либо использование этих активов в расчете на единицу объема продаж, либо затраты денежных средств на их пополнение. Ответы на вопросы «Что было до начала бюджетного периода?» и «Что осталось после его окончания в бизнесе?» можно получить только при наличии ББЛ. Данный баланс полезен тем, что на его основе можно провести комплексный финансовый анализ планируемого состояния компании и в соответствии с полученными результатами своевременно откорректировать ее деятельность. Кроме того, Бюджет по балансовому листу может быть использован для привлечения кредитов, инвестиций и при работе на фондовом рынке, т.к. он более корректно отражает стоимость компании. Величина собственного капитала является одним из наиболее важных показателей при оценке инвестором привлекательности компании. В бухгалтерском балансе стоимость компании может быть сильно искажена, и потенциальным инвесторам будет трудно оценить перспективы проекта. ББЛ определяет ее экономический потенциал компании.

Прогнозный баланс может составляться на основании системы плановых расчетов всех показателей производственно-финансовой деятельности, а также на основании динамики отдельных статей баланса и их соотношений. Большую помощь при разработке прогнозной финансовой отчетности и моделей финансового состояния предприятия могут оказать компьютерные программы по финансовому моделированию. Прогнозный баланс и отчет о финансовых результатах формируются на основе исходной финансовой информации действующего предприятия и рассчитываются с учетом спланированной производственной деятельности.

Прогнозный баланс позволяет оценить, как будет выглядеть финансовое положение организации по прошествии соответствующего периода, выявить возможные неблагоприятные для организации финансовые последствия, проверить правильность других расчетов, рассчитать финансовые коэффициенты и оценить их уровень с позиций требований финансового рынка, выделить будущие финансовые источники и обязательства.

Прогнозный баланс активов и пассивов предприятия составляется на начало и конец каждого года планируемого периода и имеет чрезвычайно важное значение для потенциальных инвесторов и кредиторов, поскольку он позволяет оценить, какие именно активы наращиваются в динамике и за счет каких средств.

Задачей прогнозного баланса является расчет структуры источников финансирования, так как возникшую разницу между активом и пассивом прогнозного баланса необходимо перекрыть за счет дополнительных источников внешнего финансирования.

Основой построения баланса служат начальный баланс, план доходов и расходов и план денежных поступлений и выплат.

Алгоритм расчета прогнозного баланса позволяет достаточно точно планировать финансовую деятельность на период плана развития предприятия или осуществления инвестиционного проекта с учетом специфики формирования финансовых результатов деятельности предприятий и налоговой политики в России. Результаты расчета прогнозного баланса и отчета о финансовых результатах могут быть экспортированы в блок Финансовый анализ, где на базе методики, разработанной специалистами фирмы ИнЭк, можно рассчитать свыше 90 абсолютных и относительных показателей. Автоматически формируется аналитический баланс-нетто, баланс и отчет любого предприятия пересчитывается в баланс и отчет по стандартам GAAP (Generally Accepted Accounting Principles, FAS, USA) и может быть предоставлен на русском и английском языках. Одновременно рассчитываются и обобщающие показатели финансовой оценки инвестиционного проекта в соответствии с принятыми методиками. Таким образом, иностранные инвесторы могут получить всю финансовую информацию о проекте в привычном виде, соответствующем международным стандартам.

На практике, разрабатывая прогнозный баланс или отчет о доходах, кредитный аналитик тщательно взвесит все предположения руководства. Тогда, интерпретируя информацию, представленную руководством, аналитик получит собственное представление о том, что может произойти в будущем году. Такой анализ будет базироваться на том, насколько успешно руководство прогнозировало будущие события, а также на оценке аналитиком рынка и внешних условий.

Конечная цель метода — выявление потребности фирмы в финансировании на момент времени, отраженный в прогнозном балансе — — достигается путем определения дисбаланса между активами и пассивами прогнозного баланса. Причем основой данного метода является установление полного контроля над денежными потоками внутри предприятия

Методика составления прогнозного баланса

Составление общего бюджета предприятия или организации можно разделить на этапы: составление управленческого баланса, разработка бюджета финансовых средств, а также разработка бюджета прибылей и убытков. Прогнозный баланс предприятия составляют обычно на основании результатов этих двух основных бюджетов.

При подготовке прогнозного баланса на будущий период деятельность организации можно оценить более точно. Такой баланс не является только бухгалтерским документом, а относится к области стратегического планирования, поэтому и в составлении управленческого баланса должны принимать участие не только бухгалтеры, но и экономисты, и финансисты. Прогнозный баланс для целей бизнес-планирования в общем случае не совпадает с формой бухгалтерского баланса: использует агрегированные данные, а события, наступление которых прогнозируется в балансе, носят вероятностный характер. Отличия вытекают из необходимости не глубокого изучения документа, а лишь проверки наличия (отсутствия) в нем опасных симптомов, поэтому имеет смысл использовать только наиболее значимые для предприятия статьи. Если затраты на составление прогнозного баланса для предприятия несущественны, то не исключается возможность использования формы, идентичной стандартной для составления отчетного баланса.

Как правило, способ составления прогнозного баланса не очень отличается от порядка составления периодического или годового бухгалтерских балансов. Показатели активов и пассивов, из которых состоит прогнозный баланс, должны быть равны. Нужно учесть, что при составлении прогнозного баланса статьи активов и пассивов интерпретируются на основе показателей всех зафиксированных в документах бюджетов за прошедшие периоды, а также на основе предварительных данных на начало бюджетного периода.

Расчет будущей прибыли при составлении прогнозного баланса

При подготовке управленческого баланса будущая прибыль рассчитывается на основе величины нераспределенной прибыли за прошлые года и суммы чистой прибыли организации, заложенной в бюджете на прогнозный период. В данных бюджета прибылей и убытков содержатся показатели чистой прибыли, но при составлении прогнозного баланса их необходимо уменьшить на сумму налога на прибыль. Нужно также учесть принятые решения по выплате убытков прошлых лет, кроме того, выплату дивидендов или увеличение сумм резервного капитала. При необходимости, методику составления баланса можно дополнить другими статьями для более точной оценки перспектив развития организации в будущем периоде, на который составляется прогноз.

Составление прогнозного баланса

Для составления прогнозного баланса необходимо систематически накапливать информацию о работе организации.

Прогнозирование основано на тщательном анализе как, можно большего количества отдельных элементов доходов, расходов, активов, пассивов и обдуманной оценке их будущей величины с учетом взаимосвязи между элементами, а также вероятных будущих условий. Прогнозирование требует получения как можно большего количества подробностей. Кроме того, следует оценить стабильность отдельных элементов через вероятность их повторения в будущем. Это придает определенное значение анализу неповторяющихся факторов и чрезвычайных статей.

Прогнозирование требует использования разных бухгалтерских отчетов, охватывающих как можно большее количество периодов. Повторяющуюся деятельность можно прогнозировать с большей степенью уверенности, чем случайные события.

Разработка прогнозного баланса должна осуществляться в следующей последовательности:

1. Анализ текущего финансового состояния организации по данным аналитических таблиц;

2. Анализ финансовых результатов и факторов, влияющих на них;

3. Определение относительных и абсолютных изменений в структуре активов, пассивов, доходов, расходов;

4. Построение прогнозного баланса.

Составление прогнозного баланса начинают с определения ожидаемой величины собственного капитала (СКn +1).

Уставный капитал обычно меняется редко, поэтому в прогнозный баланс его можно включить той же суммой, что и в последнем отчетном балансе.

Размер прибыли можно рассчитать, исходя из ориентировочно установленного процента рентабельности, который исчисляется по данным динамики показателя отношения прибыли от реализации к выручке.

Прогноз объема выручки является результатом изучения таких факторов:

— прошлый объем продаж;

— рыночная конъюнктура и ее изменение;

— общая экономическая ситуация;

— доходность продукции;

— ценовая политика;

— имеющиеся производственные мощности;

— затраты.

Методика расчета прогнозного баланса активов и пассивов

При формировании прогнозного баланса активов и пассивов предприятия все вычисления делаются на основе трех предположений:

а) Текущие активы и текущие обязательства при наращивании объема продаж на определенное количество процентов увеличиваются в среднем настолько же процентов. Это означает, что и текущие активы, и текущие пассивы будут составлять в плановом периоде прежний процент от выручки.

При изменении условий расчетов с дебиторами и кредиторами определение плановой величины дебиторской или кредиторской задолженности осуществляется с учетом планируемого ускорения либо замедления оборачиваемости дебиторской или кредиторской задолженности в целом. Учитывается также наличие просроченной и безнадежной задолженности.

Кредиторская задолженность по оплате труда, КЗзп , в рублях, может быть определена по формуле (1) :

(1)

где ФОТ — расходы на оплату труда с начислениями в расчете на год, руб.;

Д — число дней с начала месяца до установленного дня выплаты заработной платы, дн.

Кредиторская задолженность бюджету рассчитывается аналогично задолженности по заработной плате.

б) Нематериальные активы и особенно долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения не подвержены непосредственному воздействию динамики объема продаж. Основные средства и незавершенное строительство могут изменяться под влиянием изменений объема продаж, но это должны быть очень существенные сдвиги в технологии, объеме и номенклатуре продукции и т. д. При этом следует учитывать наличие недогруженных основных средств на начало периода прогнозирования, степень материального и морального износа наличных средств производства. Таким образом, корректировка рассматриваемых статей в основном связана с изменениями в инвестиционной политике предприятия.

в) Капитал и резервы, долгосрочные пассивы, кредиты банков, краткосрочные финансовые вложения меняются в основном по причине изменений в финансовой политике предприятия, во взаимоотношениях с банками и т. п., поэтому величина данных статей берется в прогноз неизменной. Однако необходимо иметь в виду возможное увеличение капитала и резервов за счет направления туда части прибыли, полученной в плановом периоде.

Просчитав все это, выясняют, сколько пассивов не хватает, чтобы покрыть необходимые активы пассивами и это и будет потребная сумма дополнительного внешнего финансирования.

Пример: Составление прогнозного баланса

Составим прогнозный баланс активов и пассивов предприятия и определим потребность во внешнем финансировании на основе следующей информации.

Объем продаж отчетного периода 200 тыс. руб.

Подавляющая часть запасов в балансе предприятия — это сырье и материалы.

Компания ожидает увеличения объема продаж на 20%, ускорения дебиторской задолженности на 5%, снижения материальных затрат в расчете на единицу продукции на 2%.

Увеличение объема продаж обусловлено ростом физического объема продаж.

В прогнозный баланс закладывается 10-процентный уровень рентабельности продаж по чистой прибыли и норма выплаты дивидендов 45% чистой прибыли.

Увеличение объема продаж не требует роста внеоборотных активов.

Исходный балансовый отчет представлен в таблице 2.

Таблица 2 — Балансовый отчет (в тысячах рублях)

Актив

На конец года

Пассив

На конец года

Денежные средства

Кредиторская задолженность

Дебиторская задолженность

Краткосрочные займы

Запасы

Долгосрочные займы

Текущие активы

Собственный капитал

Внеоборотные активы

Нераспределенная прибыль

Баланс

Баланс

Решение:

а) Определим прогнозную величину денежных средств. Денежные средства изменяются пропорционально росту объема продаж:

30·1,2=36 тыс. руб.

б) Определим индекс изменения дебиторской задолженности Iдз по формуле (2).

, (2)

где Iоп — индекс объема продаж;

IКобДЗ — индекс коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.

Iдз = 1,2 / 1,05 = 1.14.

Прогнозное значение дебиторской задолженности составит:

35 · 1,14 = 39,9 тыс. руб.

в) Определим индекс изменения запасов. Ввиду того, что подавляющая часть запасов — это сырье и материалы, всю базисную балансовую величину запасов без большой погрешности можно рассчитать, исходя из темпа изменения материальных затрат. Индекс изменения материальных затрат, Iмз, определим по формуле (3).

IМЗ = IОП · IМЗуд , (3)

где IМЗ уд — индекс удельных материальных затрат

Iмз = 1,2 · 0,98 = 1,18.

Величина запасов составит: 50 · 1,18 = 59 тыс. руб.

г) Текущие активы составят: 36 + 39,9 + 59 = 134,9 тыс. руб.

д) Так как увеличение объема продаж не требует роста внеоборотных активов, их величина останется на уровне 120 тыс. руб.

е) Кредиторская задолженность корректируется пропорционально росту объема продаж:

90 · 1,2 = 108 тыс. руб.

ж) Величина краткосрочных и долгосрочных займов, собственного (акционерного) капитала остается на прежнем уровне.

з) Нераспределенную прибыль на конец прогнозного периода, , определим по формуле (4).

(4)

где ОПпрогноз — объем продаж по прогнозу, тыс. руб.;

RпродажЧП — рентабельность продаж по чистой прибыли, доли единицы;

Ндивид- норма выплаты дивидендов, доли единицы.

и) Составим прогнозный баланс в таблице 3.

Таблица 3 — Прогнозный баланс (в тыс. рублях)

Наименование статей

Отчетный баланс

Прогнозный баланс

Актив

Денежные средства

Дебиторская задолженность

39,9

Запасы

Текущие активы

134,9

Внеоборотные активы

БАЛАНС

254,9

Пассив

Кредиторская задолженность

Краткосрочные займы

Долгосрочные займы

Собственный капитал (акционерный капитал)

Нераспределенная прибыль

38,2

БАЛАНС

266,2

к) Потребность во внешнем финансировании определяется разностью активов и пассивов.

В примере она равна 11,3 тыс. руб. (254,9-266,2).

Это значит, что у предприятия нет необходимости изыскивать дополнительные источники финансирования. Очевидно также то, что нет необходимости и направлять какую-то часть прибыли на увеличение капитала и резервов. Прибыль в размере 11,3 тыс. руб. может быть использована на другие цели, например на выплату дивидендов.

Как составить прогнозный баланс и отчёт о финансовых результатах

Для того чтобы оценить результаты внедрения мероприятий в третьей главе диплома, очень часто имеет смысл придумать прогнозный баланс и отчёт о финансовых результатах.

Для чего это нужно?

Во-первых, для того чтобы рассчитать влияние предложенных мероприятий на финансовое положение и результаты работы предприятия.

Во-вторых, для того чтобы сравнить эту проектную отчётность с теми тенденциями, которые уже есть.

Поясню немного второй пункт.

В процессе выполнения комплексного финансового анализа (который можно сделать вот тут: комплексный финансовый анализ предприятия онлайн) вы пишете выводы и говорите о тенденциях.

Что значит — о тенденциях? Это значит, вам нужно сказать, что произойдёт дальше с предприятием, если ситуация не изменится.

Например, если в 2013 году выручка составила 2,0 млн. руб., в 2014 году 1,9 млн. руб., а в 2015 году 1,8 млн. руб., то понятно, что если так и дальше дело пойдёт, то в проектном году (в данном случае 2016 год) это значение будет ещё ниже.

Соответственно, если вы создали проект отчётности после мероприятий, то его можно сравнить с отчётностью и тенденциями прошлого периода (до ваших мероприятий).

Как определить эти изменения в анализируемой отчётности? Можно воспользоваться вот этим сервисом: прогноз отчётности онлайн.

И что получается:

  1. Выполнили финансовый анализ предприятия;
  2. Спрогнозировали отчётность (без мероприятий);
  3. Дальше придумали мероприятия;
  4. Сделали проектную отчётность после мероприятий;
  5. Сравнили проектную отчётность после мероприятий с прогнозной отчётностью до мероприятий, сделали вывод о том, что всё хорошо;
  6. Посчитали экономические показатели мероприятий.

С первыми двумя пунктами понятно. Посмотрим дальше.

Для пункта 3. Для того чтобы придумать мероприятия, можно воспользоваться вот этими статьями:

  1. Коротко о мероприятиях
  2. Варианты мероприятий для диплома

Для пункта 4. Для того чтобы создать проектную отчётность нужно сделать следующее:

  1. Открываем свои мероприятия;
  2. Выделяем все цифры, которые в ваших мероприятиях измеряются в рублях (например, затраты на каждый этап реализации мероприятий, доходы от каждого этапа — в общем, все цифры, которые указывают на изменение (получение или выбытие) каких-то ценностей)
  3. Создаём таблицу, которая называется «Влияние мероприятий на отчётность»

В этой таблице будет три колонки. Первая колонка — показатель, вторая колонка — влияние, третья колонка — цифра.

Например, у вас в мероприятии идут расходы на обучение персонала.

Значит, в первой колонке так и пишем «Расходы на обучение персонала». Во второй колонке пишем на что они влияют: расходы — влияют обычно на себестоимость продаж в отчёте о финансовых результатах, увеличивая её. В третьей колонке ставим число.

Когда все цифры перенесены в эту таблицу, дальше пишем: создадим проектную отчётность — в приложениях.

Открываем Excel и в него копируем баланс и отчёт о финансовых результатах. Вам из этих документов нужны только данные на последний год.

Этот год будет называться базисным. И затем вы на основании таблицы, где описывали влияние мероприятий на отчётность, вы делаете колонку с проектными значениями: прибавляя и вычитая из значений базисного года величины изменений.

В результате вы получаете проектную отчётность — баланс и отчёт о финансовых результатах.

Для пункта 5. Теперь просто сравниваем проектную отчётность, полученную на шаге 4, с прогнозной отчётностью, полученной на шаге 2. Делаем выводы.

Для пункта 6. А теперь считаем экономические показатели, полученные в результате мероприятий. О том, что конкретно считать, можно посмотреть в этой статье: что считать в третьей главе диплома

Собственно, и всё.

Спасибо за внимание. С уважением, Александр Крылов. diplom35.ru

Ну и пару замечаний вдогонку. Если у вас какая-то цифра отражается в балансе, то там она обязательно должна отражаться дважды, поскольку обязательно должно выполняться равенство активов и пассивов.

Соответственно, если вы что-то изменяете в активах (пассивах), значит, чтобы было равенство, должно быть дублирующее изменение.

Например, если у вас уменьшилась дебиторская задолженность, значит, на эту же сумму либо должны вырасти какие-то другие активы, либо на эту же цифру должны уменьшиться какие-то пассивы.

По этой причине, кстати говоря, выгодней предлагать такие мероприятия, которые вообще на баланс не влияют, а влияют только на финансовые результаты (доходы и расходы, отражаемые в форме 2) — меньше считать нужно будет.

В этом случае вы вносите поправки только в отчёт о финансовых результатах, а значения баланса из базисного года без изменений переносите в проектный год.

Почему без изменений? Для простоты расчётов.

Поскольку вообще для проектирования отчётности есть два варианта

  1. Мы берём отчётность за последний год анализа и исходим из того, что все изменения в отчётности происходят как бы в этом последнем году, то есть корректируем показатели отчётности последнего года анализа и сравниваем с теми, которые на самом деле были в том последнем году
  2. Мы пытаемся определить все операции и проектируем отчётность для нового года. Понятное дело, что второй вариант — куда сложней — операции будущего года учесть невозможно.

Иными словами, в первом варианте расчёта вы исходите из того, что деятельность в последнем году анализа проходит с учётом ваших мероприятий. И сравниваете её с деятельностью без ваших мероприятий.

Мероприятия резонно считать так, как если бы они проводились в последнем году анализа. В этом случае у вас уже все значения есть. Последний год анализируемого периода — и есть год проектной отчётности. Если вы корректировки в показатели какой-то формы не вносили, то они будут совпадать в обоих годах.

  1. Марина:

    Здравствуйте.
    Была проведена распродажа с наценкой 10%. Обычная наценка 23%(посчитала отношение выручки и себестоимости правильно?)
    Как отразить на себестоимости в прогнозном отчете о фин рез-тах? например продали товаров себестоимостью на 500 уе, плюс 10 % наценка итого выручка 510 уе. Увеличение выручки на 510 я отражаю в статье Выручка, плюс там уже отражен рост от других мероприятий. Как рассчитать при это рост себестоимости? Ведь для этих 510 уе себестоимоть будет выше.
    Вопрос 2- отражается ли возврат товара поставщику в выручке? (перед поставщиком имеется кредиторская задолженность)

    • diplom35:

      Здравствуйте.
      В учебных работах можно посчитать наценку таким образом.
      Выручка 550 у.е. получится.
      Рост себестоимости у вас произойдёт на величину расходов, которые вы потратите на реализацию мероприятия: какие там будут понесены на него материальные затраты, затраты на оплату труда и т.п.
      По второму вопросу у меня нет ответа ) Нужно это узнавать у практикующих бухгалтеров.

      • Марина:

        Да точно, 550)))) Спасибо. еще подскажите в вкр обязательно надо считать сроки окупаемости и npv, индкс доходности и прочее из этого списка. (у меня мероприятие рекламного характера и стимулирование сбыта путем акций). достаточно ли того, что я посчитала общие затраты на мероприятие и отнесла их на коммерческие расходы, посчитала что выручка увеличится на 15%.
        Эти коммерческие затраты я компенсировала другими мероприятиями из ряда экономии на канцелярии, телефонии и прочем.
        Можно так или это все не правильно?

        • diplom35:

          То, что вы перечислили, считают обычно в темах, связанных с инвестиционными проектами.
          Расходы, наверно, есть смысл все списывать на себестоимость продаж. Это надёжней, поскольку коммерческие расходы можно учитывать в составе себестоимости продаж, а вот наоборот — нет.
          Компенсация затрат экономией — это очень правильно )

  2. Ася:

    Добрый день. в п. 2 , чтобы сделать прогнозный баланс, нужно внести данные с бухгалтерского баланса за тот же период?
    после внедрения мероприятий, чтобы создать еще один прогнозный баланс , на какой коэффициент обычно умножать?

    • diplom35:

      Здравствуйте, Ася.
      Это зависит от того, каким способом вы составляете этот прогноз.
      Можно подойти как минимум двумя путями:
      1) Экстраполяцией прошлых результатов — этот способ используется в сервисе по ссылке.
      а) Прогноз можно строить по 2-м и более годам.
      Чтобы на год вперёд планировать, желательны данные хотя бы за 3 года.
      Если посмотреть на сервис, то там будут такие колонки:
      Показатель; год 1; год 2; год 3, прогнозный год 4
      В колонки по годам — вносятся данные из реальной отчётности. В колонке прогнозного данного — появится прогноз значений.
      б) Когда вы внедряете мероприятия, они влияют на активы и пассивы (баланс) и на финансовые результаты (отчёт о фин. результатах).
      Поэтому когда вы оцениваете изменения после внедрения мероприятий, то вы не умножаете на какие-либо коэффициенты.
      Вы составляете таблицу, в которой 3 колонки:
      Показатель, год 3, прогнозный год 4 (с мероприятиями).
      И тут прогнозный год будет уже рассчитываться вручную, а за базу расчёта берётся год 3:
      По мероприятиям смотрите, какие активы они меняют — и корректируете значения активов года 3 в колонку года 4.
      Потом — какие пассивы меняют — и корректируете значения пассивов года 3 в колонку года 4
      Потом — какие финансовые результаты меняют — и корректируете значения финансовых результатов года 3 в колонку года 4.
      И в итоге просто сравниваете прогнозные значения, полученные экстраполяцией без учёта мероприятий, и прогнозные значения полученные без экстраполяции, но с учётом мероприятий.
      2) Второй вариант — вообще не пользоваться экстраполяцией, а использовать только одну таблицу, в которой просто есть данные за последний фактический год и проектировать прогнозный год с учётом изменений в отчётности так, как я описал в п. 1б.

> Составление прогнозного баланса

Прогнозирование: теория

Цель составления прогнозного баланса состоит в разработке интегрированного набора финансовых прогнозов, отражающих ожидаемую производительность компании. Эти прогнозы должны иметь:

  • Соответствующий уровень детализации:
    • типичный прогноз имеет как минимум два периода;
    • уровень детализации «настолько прост, насколько это возможно, но не проще». Очень подробные прогнозы отдельных элементов бухгалтерского учета редко имеют смысл, лучше уделить больше внимания для расчетов коэффициентов и их прогнозов.
  • Построение хорошо структурированной модели в электронных таблицах Excel или специализированных программных продуктах, например, в «WA:Финансист»:
    • входящая информация, вычисления и исходящая информация;
    • возможность применения нескольких сценариев.

Уровень детализации должен быть тем меньше, чем на более длительный период компания делает прогноз.

Этап 1: Детальный прогноз на 3-7 лет (обычно 5):

  • разрабатываются агрегированные балансы и отчеты о прибылях и убытках;
  • доходы должны быть спрогнозированы с использованием реальных значений коэффициентов;
  • прогнозы прочих показателей, ссылающиеся на реальные коэффициенты или рассчитанные в процентах от доходов с использованием экспертных оценок.

Этап 2: Упрощенный прогноз на дополнительные 3-7 лет:

  • необходимо сосредоточится на нескольких важных переменных, таких как рост выручки, рентабельность, оборот капитала;
  • этот этап может сочетаться с этапом 1, если значения коэффициентов можно предсказать на такой длительный срок.

Этап 3: «Стабильное состояние»

  • необходимо оценить оставшееся количество лет, используя конечные значения, формулы, кратность или ликвидационную стоимость.

В моделировании очень немногие вещи могут быть действительно спрогнозированы на 10 (или даже 5) лет. Поэтому на этапе 3 используются следующие предположения:

  • стабильный рост и реинвестирование операционной прибыли;
  • постоянный ROIC;
  • хотя бы один бизнес-цикл в периоде прогноза.

Прогнозирование: некоторые лучшие практики

Чтобы прогнозные модели балансов не были хаотичными, необходимо учитывать, что четкое структурирование в начале построения модели при дальнейшей разработке экономит много времени.

Хорошие модели имеют определенные характеристики. Во-первых, исходные данные собраны всего в нескольких местах. Во-вторых, необработанные данные (или пользовательские данные) и расчеты необходимо обозначать отдельно (например, с помощью разного цвета).

Прогнозный баланс: пример расчета в Excel (пример структуры рабочего файла).

Возможны многие варианты электронных таблиц. Например, книга Excel может содержать шесть рабочих листов:

  • Исходные данные, состоящие из финансовых показателей компании.
  • Скорректированные финансовые результаты на основе исходных данных:
    • основываясь на том, насколько анализ должен быть подробным, нужно как минимум сопоставить доходы, операционную прибыль и финансовую прибыль с последними доступными значениями;
    • начинать надо с совокупных чисел, уточняя до нужного уровня детализации.
  • Прогнозы доходов и расходов с коэффициентами, согласованными за последний год, и прогнозы этих коэффициентов.
  • Прогнозный отчет о прибылях и убытках, прогнозный бюджет движения денежных средств (БДДС) и прогнозный баланс предприятия. (Составление прогнозного баланса на основании БДР и БДДС пример в excel — представлен ниже).
  • Расчет учетной ставки.
  • Сводный прогноз.

Прогнозный баланс предприятия: пример расчета

Хотя будущее неизвестно, тщательный анализ может дать представление о том, как компания может развиваться. Методы составления прогнозного баланса обычно предлагают пошаговое выполнение этого процесса. Можно разбить процесс прогнозирования на шесть шагов:

  • Подготовьте и проанализируйте исторические финансовые показатели. Перед прогнозированием будущих финансовых результатов, нужно построить и проанализировать финансовые показатели прошлых периодов.
  • Создайте прогноз доходов. Почти каждая позиция будет находиться в прямой или косвенной зависимости от доходов. Вы можете оценить будущие доходы, используя подход либо «сверху вниз» (на основе рынка), либо «снизу вверх» (на основе клиента). Прогнозы должны быть согласованы с историей роста, пониманием развития рынка и способности компании получать долю на рынке.
  • Прогноз отчета о прибылях и убытках/бюджет доходов и расходов (БДР). Используйте соответствующие экономические коэффициенты по всем позициям с соответствующим уровнем детализации.
Прогноз доходов и расходов (БДР)
Показатели Бюджетный период Итого
1 2 3 4
Объем продаж (ед.) 800 700 900 800 3 200
Выручка 64 000 56 000 72 000 64 000 256 000
Производственная себестоимость 32 740 28 428 37 654 33 224 132 046
Переменные коммерческие 3 200 2 800 3 600 3 200 12 800
Переменные административные
Маржинальная прибыль 28 060 24 772 30 746 27 576 111 154
Произв. накладные постоянные 6 000 6 000 6 000 6 000 24 000
Коммерческие постоянные 5 100 5 100 5 100 5 100 20 400
Административные постоянные 5 230 4 950 4 950 4 950 20 080
Операционная прибыль 11 730 8 722 14 696 11 526 46 674
Проценты к получению
Проценты к уплате 579 200 779
Прибыль до налога 11 730 8 722 14 118 11 326 45 896
Налог на прибыль (20%) 2 346 1 744 2 824 2 265 9 179
Чистая прибыль 9 384 6 978 11 294 9 061 36 716

Табл. 1. Прогноз БДР

  • Составление прогнозного баланса:
    • инвестированный капитал и внереализационный капитал
    • средства инвесторов. Заполните баланс путем расчета нераспределенной прибыли и прогнозирования других счетов.

Используйте счета денежных средств и / или долговые счета для балансировки.

Прогноз движения денежных средств (БДДС)
Показатели Бюджетный период
1 2 3 4
Остаток средств на начало 10 000 10 500 7 481 7 597
Поступление денежных средств от основной деятельности
Выручка от реализации 54 300 57 120 66 080 64 960
Авансы полученные
Итого поступлений 54 300 57 120 66 080 64 960
Выплаты денежных средств от основной деятельности
Прямые материалы 2 370 4 509 4 866 5 164
Прямой труд 20 000 17 250 23 000 20 250
Общепроизводственные расходы 14 000 12 900 15 200 14 100
Коммерческие расходы 8 300 7 900 8 700 8 300
Управленческие расходы 5 130 4 850 6 050 4 850
Налог на прибыль 4 000
Итого выплат 53 800 47 409 57 816 52 664
ЧДДС от основной деятельности 500 9 711 8 264 12 296
Денежные потоки по инвестиционной деятельности
Покупка основных средств 24 300
Долгосрочные фин. вложения
Реализация основных средств
Реализация финансовых вложений
ЧДДС от инвестиционной деят-ти -24 300
Денежные потоки по финансовой деятельности
Получение кредитов 11 570 4 000
Погашение кредитов 11 570 4 000
Выплаты процентов за кредит 579 200
ЧДДС по финансовой деятельности 11 570 — 8 149 — 4 200
Остаток средств на конец 10 500 7 481 7 597 15 693

Табл. 2. Прогноз ДДС

Прогноз Баланса
Наименование статьи На начало На конец
Актив
Текущие активы
Денежные средства 10 000 15 693
Дебиторская задолженность 9 500 28 160
Запасы, в том числе: 3 754 4 600
материалы 474 500
готовая продукция 3 280 4 100
Итого текущих активов 23 254 48 453
Долгосрочные активы
Основные средства 100 000 124 300
Земля 50 000 50 000
Накопленная амортизация 60 000 73 400
Итого постоянных активов 90 000 100 900
Итого активов 113 254 149 353
Пассив
Текущие пассивы
Краткосрочные кредиты и займы
Кредиторская задолженность 2 200 3 437
Задолженность перед бюджетом 4 000 2 146
Итого текущих пассивов 6 200 5 583
Долгосрочная задолженность
Долгосрочные кредиты и займы
Прочие долгосрочные пассивы
Итого долгосрочных пассивов
Собственный капитал
Акционерный капитал 70 000 70 000
Нераспределенная прибыль 37 054 73 770
Итого собственный капитал 107 054 143 770
Итого пассивов 113 254 149 353

Табл 3. Прогнозный баланс на примере предприятия производственной сферы

  • Рассчитайте учетную ставку
  • Рассчитайте FCFF / FCFE

FCFF = FCFE + FCFD,

где FCFD — денежный поток кредиторам;

FCFE — денежный поток собственникам.

а. Чтобы завершить прогноз, необходимо рассчитать свободный денежный поток в качестве основы для оценки. Будущий денежный поток следует рассчитывать так же, как и фактический денежный поток.

б. Рассчитать ROIC для обеспечения прогнозов в соответствии с экономическими принципами, отраслевой динамикой и конкурентными преимуществами компании.

с. Сделать графики для модели, чтобы обобщить ключевые результаты.

Таким образом, процесс составления прогнозного баланса для получения адекватного результата должен быть хорошо структурирован, а расчеты показателей могут быть реализованы наилучшим образом с помощью специализированного программного продукта, например, WA:Финансист».

>
Лекции по бюджетированию (Макарова Н.Н.) / Прогнозный бухгалтерский баланс

Прогнозный бухгалтерский баланс

Прогноз баланса – это прогноз состояния активов и пассивов коммерческой организации, бизнеса, инвестиционного проекта или структурного подразделения в соответствии со сложившейся структурой активов и обязательств и ее изменением в процессе реализации бюджета доходов и расходов, бюджета движения денежных средств и инвестиционного бюджета. Его назначение – показать, как изменится балансовая стоимость коммерческой организации в результате осуществления финансово-хозяйственной деятельности организации в целом или ее структурных подразделений в течение бюджетного периода. В отличие от бухгалтерского баланса прогноз баланса может быть составлен не только для коммерческой организации в целом, но и для отдельного вида бизнеса и структурного подразделения.

Прогноз баланса, как и бухгалтерский баланс, состоит из двух основных разделов – актива и пассива, которые должны быть равны между собой. Прогноз баланса строится на основе баланса на начало периода с учетом предполагаемых изменений каждой статьи баланса. Для определения изменения в статьях баланса используется информация, содержащаяся в бюджете прибылей и убытков и бюджете движения денежных средств в соответствии с формулой:

Сальдо на конец периода = Сальдо на начало периода + Начисления (из бюджета доходов и расходов) + Поступления (из БДДС) – Выплаты (из БДДС).

Прогнозный баланс составляется на основе ожидаемого балансового отчета, составляемого до завершения отчетного периода. Статьи этого баланса увеличиваются (уменьшаются) с учетом операций, планируемых в предстоящем году.

Обычно разработка данного документа начинается с планирования активов.

Как правило, когда в коммерческой организации планируется рост продаж, то ее активы увеличиваются, поскольку для наращивания производства и сбыта нужны дополнительные денежные средства на запасы, оборудование и проч. Активная сбытовая политика обычно приводит к увеличению дебиторской задолженности, так как большее количество товаров продается в рассрочку, покупателям предоставляется более длительные отсрочки платежей. С ростом активов организации происходит увеличение ее обязательств по оплате поставок материалов, энергии, комплектующих, то есть растет кредиторская задолженность. Рост доходов приводит к увеличению прибыли и, соответственно, налогов.

Для увязки бюджетов доходов и расходов с соответствующим прогнозом баланса анализируется изменение суммы оборотных активов в зависимости от от увеличения (уменьшения) объемов продаж. Для этого оцениваются следующие статьи баланса: запасы сырья и материалов, незавершенного производства и готовой продукции, дебиторской задолженность (счета к получению), авансы поставщикам, денежные средства, расходы будущих периодов.

Стоимость внеоборотных активов увеличивается на стоимость приобретаемого оборудования и уменьшается на размер планируемых амортизационных отчислений.

Запасы материалов и готовой продукции должны соответствовать бюджету запасов по материалам и готовой продукции при расчете себестоимости реализованной продукции.

Размер дебиторской задолженности определяется по схеме

Дебиторская задолженность на конец периода = Дебиторская задолженность на начало периода + Стоимость отгруженной, но не оплаченной продукции – поступления денежных средств за ранее отгруженную продукцию.

Остаток денежных средств формируется в бюджете согласно их движению. Сальдо конечное по счетам «касса», «расчетный счет» в соответствие с бюджетом движения денежных средств на конец периода. Остаток денежных средств – это разница между суммой финансирования (прибыль, целевое финансирование, кредиты, и др) и требуемыми текущими и капитальными затратами. В общем случае статьи «Касса, расчетный счет» и «Кредиторская задолженность» являются балансирующими статьями при подготовке прогноза баланса, посредством чего актив и пассив приводятся в равновесие.

Будущую балансовую стоимость внеоборотных активов можно подсчитать путем прибавления к уже имеющейся балансовой стоимости запланированных расходов на основные средства и нематериальные активы и вычитания из этой суммы износа за период и балансовой стоимости реализованных основных средств. Данные по приобретению основных средств в планируемом периоде приведены в инвестиционном бюджете.

Планирование пассива баланса начинается с расчета кредиторской задолженности, которая складывается вследствие возникновения текущей задолженности организации перед поставщиками, персоналом и бюджетом.

Кредиторская задолженность поставщикам материалов определена по формуле:

Кредиторская задолженность на конец периода = Кредиторская задолженность на начало периода + Сумма закупок за период – Сумма оплаты за период

Задолженность по заработной плате отсутствует.

Начисленные налоги (расчеты с бюджетом) можно подсчитать, прибавляя к текущему остатку налоги за период и вычитая выплаты по налогам.

Собственный капитал на конец планового периода равен собственному капиталу на начало периода плюс прибыль после уплаты налогов за период и минус сумма выплаченных дивидендов. Размер уставного капитала остается без изменений. Нераспределенная прибыль увеличивается на величину чистой прибыли, полученной в смете прибылей и убытков.

Долгосрочные пассивы получаются как разница между активом баланса и собственным капиталом, краткосрочными обязательствами.

Баланс на конец предшествующего года (ожидаемые значения)

АКТИВ

Сумма

ПАССИВ

Сумма

Внеоборотные активы

Собственный капитал

Долгосрочные вложения

Уставной капитал

Незавершенные капитальные вложения

Нераспределенная прибыль

Здания и оборудования

Собственный капитал — всего

Накопленная амортизация

(60000)

Обязательства

Внеоборотные активы — всего

Кредиторская задолженность поставщикам

Оборотные средства

Счета начислений

Запасы материалов

Обязательства-всего

Запасы готовой продукции

Дебиторская задолженность

Денежные средства

Оборотные активы — всего

АКТИВЫ — всего

ПАССИВЫ — всего

По данным прогнозного баланса и прогнозного бюджета прибылей и убытков рассчитываются основные финансовые коэффициенты в планируемом периоде. Соответствующие финансовые коэффициенты рассчитываются также за год, предшествующий плановому периоду. Сравнение прогнозных значений финансовых коэффициентов с соответствующими характеристиками предшествующего года и общепринятыми нормативами позволяет дать оценку финансового положения компании.

Оставьте комментарий